Именно так начинает считать всё больше аналитиков рынка нефти и энергии. Логика опирается на знание первой главы любого учебника по экономике. Продукт, спрос на который быстро падать не собирается, а производство, которого будет резко снижаться, начинает расти в цене. Давайте разберемся в деталях.
Фото: facebook.com
Спрос на энергию в мире только растет, а инвестиции в традиционную нефтяную энергетику начали стремительно падать. Зато триллионы долларов уже потекли в сторону проектов «зеленой» энергетики. Есть одна существенная проблема. «Зеленые» инвестиции смогут произвести адекватное количество энергии весьма нескоро, а потребность в энергии существует здесь и сейчас, причем эта потребность только растет. Вполне логичный вывод таков: нефть будут производить все меньше, а потребность именно в ней будет расти всё больше, поэтому ряд трейдеров через покупку деривативов делают ставку на нефть по $100 до конца 2022 года.
Расходы на добычу вниз, а цены вверх
По прогнозам Международного энергетического агентства, спрос на нефть будет расти как минимум вплоть до 2026 года, поэтому даже после того, как Россия, ОПЕК и их союзники увеличат добычу в ближайшие месяцы 2021 года, аналитики считают, что добыча будет с трудом догонять спрос, который будет расти более стремительными темпами. Расходы на добычу нефти упали в прошлом году примерно до $330 млрд, что составляет менее половины от рекордного показателя 2014 года. Ожидается, что в 2021 году и в последующие годы эта цифра лишь немного вырастет.
Сценарий для следующего нефтяного кризиса выглядит примерно следующим образом. Пандемия коронавируса начнет отступать. Все больше людей возобновят поездки после пандемии, поэтому спрос на топливо будет только расти. Это позволит ОПЕК ослабить ограничения на поставки и снизить мировые запасы нефти. Если потребление продолжит расти после 2022 года, тогда миру потребуется больше нефти от тех же компаний, которые в настоящее время значительно ограничили расходы на развитие добычи нефти, что приведет к дефициту предложения. А вот это уже и будет новый нефтяной кризис 2022!
Зеленая энергетика победит, но какой ценой
Все это будет развиваться на фоне истерии по поводу электромобилей, чистой энергии и защиты окружающей среды. Нефтяные гиганты либо уже приняли, либо в процессе принятия масштабных мер, а значит затрат на «озеленение» своего «грязного» нефтяного бизнеса. Даже несведущему человеку понятно, что деньги, потраченные на экологию – это деньги не потраченные на совершенствование и развитие методов и способов добычи и переработки нефти и нефтепродуктов. Карман у нефтяных гигантов далеко не бесконечный, а конфликты стейкхолдеров уже почти зашли в тупик. Если не послушаться мнения общественности и не принять пакеты мер по «озеленению», то можно получить штрафы и прочие неприятности. А если потратить деньги на «озеленение», то можно порадовать общественность, но при этом в ущерб текущей масштабной бизнес-задаче – обеспечить мировое предложение нефти и нефтепродуктов.
Складывается оригинальный рыночный парадокс. Если выиграют «зеленые» (а они уже почти победили), то цены акций именно нефтяных компаний скоро пойдут в рост, так как дефицит нефти долго скрывать не получится.
Мы не даем инвестиционных советов, мы даем пищу для размышлений!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org