Друзья и коллеги, приветствую вас! Вот незаметно подкралась и уже вторая годовщина со дня рождения "Портфеля рантье".
Многие скажут, что прошедший очередной год опять же был нелёгким. Но давайте посмотрим на цифры - что произошло за прошедший год с капиталом в нашем портфеле.
Если вы наблюдаете за проектом, то знаете, что стратегия работы с капиталом не изменилась - те же 5000 рублей в неделю пополнения, тот же подход к ребалансировке - просто докупаем те ценные бумаги, которых не хватает до заранее принятой для них доли в портфеле.
Итак, смотрим на статистику за прошедшие два года. Будем смотреть на текущие цифры и на данные год назад, когда наш проект был ещё совсем маленьким.
Вот состояние портфеля года назад, на 53 неделе инвестирования:
А здесь данные по портфелю на сегодняшний день, 27 июня 2021 года, 105 неделя:
На мой взгляд, очень даже неплохо. Суммарная стоимость капитала выросла более чем в 2 раза и в рублях и в долларах. И тут надо понимать, что оба скриншота сделаны в ситуации некоторой просадки рынка, по разным причинам, но имеем то, что имеем.
При этом суммарная прибыль портфеля в абсолютном выражении, то есть, в рублях, за последний год выросла более чем в 7,9 раза (112 тысяч против 14), а в процентах к средневзвешенной стоимости вложений почти в 4 раза (40,5% против 10,35% в прошлом году).
Также подросла и стала более адекватной цифра среднегодовой доходности (18,5% годовых против 10,3% годом ранее) и доходности без учёта выплат дивидендов и купонов (12,7% против 3,5% годовых).
Может быть, кто-то будет ворчать, что за два года заработано всего-то 112 тысяч рублей, и якобы совершенно очевидно, что владелец портфеля не сказочно разбогател от таких доходов. И такие голоса даже раздавались в комментариях. Но так скажут только те, кто не понимает сути долгосрочного инвестирования и работы сложного процента. А эта волшебная сила сложного процента, как видите, уже проявилась даже на втором году жизни нашего проекта - хотя, конечно, не только это принесло такой эффект, но и рост рынка вообще и рост конкретных акций в портфеле в частности.
И всё же не забываем в том числе о стратегии реинвестирования дивидендных и купонных выплат, принятой в "Портфеле рантье". И именно этот подход с каждым годом будет давать всё больший положительный эффект в наращивании капитала.
Если немного размечтаться и предположить, что прибыль нашего счёта будет и далее каждый год расти такими же темпами, что маловероятно, конечно же, но всё же возможно, то нынешние 112 тысяч, увеличенные в 7 раз, даже полученные за 3 года, уже неплохо смотрятся в сравнении с не самыми маленькими пенсиями в нашей стране. А ещё через несколько лет это уже будет похоже на среднюю зарплату в крупном российском городе.
Но не будем загадывать наперёд, а продолжаем смотреть на текущую статистику.
Всего за всё время получено 37 000 дивидендами и купонами, при этом совсем маленькая сумма 4 000 рублей за 2019 год (это и понятно - в 2019 году портфель существовал только полгода, да и размером капитала похвастать не мог, рождение портфеля пришлось как раз на Большой дивидендный сезон, и доходность там была очень маленькой в связи с небольшим размером капитала), далее - 20 500 за предыдущий год, и уже 12 600 за текущий год, при том, что Большой дивидендный сезон только начался, и дивиденды к текущему моменту выплатили ещё далеко не все эмитенты в составе портфеля.
Теперь более общая статистика. Портфель по-прежнему уверенно обгоняет депозиты, официальную и неофициальную инфляцию и индекс Мосбиржи (расчёты и вся дальнейшая аналитика сделаны сервисом IntelInvest, в котором я веду портфель):
Так выглядит динамика прибыли портфеля за всё время существования:
Здесь голубой линией показана суммарная прибыль, по итогу те самые 112 тысяч, о которых мы говорили ранее, чёрным цветом выделена курсовая прибыль, то есть, полученная от роста цен на активы в портфеле, и зелёной линией показана прибыль от начислений, то есть, дивидендных и купонных выплат.
Ниже я показываю структуру прибыли/убытков за каждый прошедший месяц. На этой диаграмме как раз очень хорошо прослеживаются все просадки нашего рынка:
Далее - прибыль по годам. И, как видите, в отличие от ежемесячных значений, каждый год существования проекта пока что был прибыльным:
На следующем графике - так называемая эффективность конкретных ценных бумаг в портфеле, то есть, здесь мы можем видеть, какие бумаги оказали наибольшее влияние на доходность всего портфеля:
Пока что эффект убытка портфелю наносят только акции Новороссийского морского торгового порта (НМТП, NMTP). Про эту историю я уже много писал. Просто НМТП сперва получил рекордную прибыль от продажи своих зерновых терминалов и выплатил с этой прибыли рекордные дивиденды, а после показатели компании вернулись к привычным значениям. Это не очень понравилось инвесторам, и как следствие - падение котировок акции на бирже.
Облигация Санкт-Петербурга куплена совсем недавно, и на фоне роста ключевой ставки и, соответственно, роста доходностей и уменьшения цен на облигации ещё не успела принести доход, да и купон пока по ней получен только один. Поэтому нахождение этой бумаги в красной зоне - явление временное.
Совсем недавно в рядах аутсайдеров была ещё компания Татнефть с её привилегированными акциями - причины тоже понятны - здесь и невыплата дивидендов в прошлом году, и низкие дивиденды в текущем году, плюс постоянные изменения ценовой конъюнктуры на мировом рынке нефти. Но я думаю, что тяжёлые времена для компании пройдут, и она вернётся к щедрой дивидендной политике, и тогда дивидендные инвесторы снова горячо полюбят этого в целом очень неплохого эмитента.
В лидерах у нас Северсталь, ну, тут надо понимать, что это один из моих любимых эмитентов, и держу я акций этой компании в портфеле больше, чем всех других бумаг (целых 7% от всего портфеля), поэтому такой мощный суммарный эффект. Однозначно, это не является какой-то инвестиционной рекомендацией, и вам нужно самостоятельно определять количество ценных бумаг в своих портфелях, исходя из личных предпочтений и собственного понимания рыночной ситуации и экономики тех или иных компаний.
Ну, вот так сейчас распределены все активы в "Портфеле рантье". Понятно, что это не прямо вот те ровные доли, как они были определены при создании портфеля (как например, та же Северсталь: доля 7%, на текущий момент 6,63%), но портфель периодически выравнивается на заданные доли в процессе пополнения и докупки ценных бумаг.
Надо понимать, что текущий цикл пополнения на очередные 100 тысяч рублей (каждый такой цикл занимает соответственно 20 недель по времени) ещё не закончен, поэтому некоторые инструменты, которые ещё не докупались, имеют меньшую долю, чем запланировано, а те, которые уже докуплены, могут занимать чуть больше, чем надо.
Ну и наконец, на следующей диаграмме распределение активов в портфеле по секторам рынка:
В целом довольно поровну, но всё же с перекосом в сторону нефтегазового и металлургического секторов. Может, кому-то тоже покажется неправильным такое распределение, но так уж сложилось, и учитывая подход к выбору активов в портфель, так сложилось ещё и потому, что не так много компаний в других секторах, которые стабильно и регулярно платят дивиденды, а отбирались они именно ради регулярного положительного денежного потока.
Ну вот в таком вот состоянии наш портфель к моменту второй годовщины своего рождения. О конкретных сделках за последние недели не пишу ничего. Их можно всегда посмотреть в режиме онлайн прямо в самом портфеле на платформе IntelInvest по следующей ссылке:
https://intelinvest.ru/public-portfolio/30127/
Если у вас есть желание о чём-то спросить или выразить свою точку зрения по любому поводу, связанному с портфелем и моим личным подходом к инвестированию и созданию капитала, милости прошу в писать в комментариях, делиться мнениями, дискутировать.