Si ( валютная пара usd/rub): ставя на usd, Вы теряете разницу % ставок в России (5,50%) и в США (0,25%). Ставя на рубль, Вы, соответственно, выигрываете разницу % ставок = 5,25 годовых.
Если SI не меняется (теоретически, только для расчёта), то по SI посчитал % годовых между соседними фьючерсами (это называется квартальные спреды, т.к. экспирация валютных фьючерсов на Мосбирже - квартальная).
Важно, на что ставят крупные участники рынка. При этом, можно говорить всё, что угодно: просто слова не всегда соответствуют действительности.
На этой неделе рынок считает, что ставка ЦБ России поднимется до конца 2021г. на 1,00%, 2 недели назад рынок считал, что ЦБ России увеличит ставку на 0,75% до конца 2021г.
% годовых между соседними фьючерсами - это называется квартальный спред.
В 2021г. ФРС не будет менять ставку и ставка ФРС останется 0,25%.
Высокий оборот только по 2 ближайшим фьючерсам: сентябрьскому и декабрьскому. Остальные, более дальние фьючерсы, неликвидны, поэтому в них много шума и их можно не учитывать.
Обычно ставка меняется на процент, кратный 0,25%. То есть, округлённо, крупные участники рынка считают, что ставка ЦБ России к концу 2021г. будет около 6,50% (на 1,00% выше, чем сейчас).
Рост % ставки (то есть более дорогие кредиты и рост ставок по вкладам и ОФЗ) - это поддержка рублю и дополнительное давление на промышленность.
В 2021г. осталось 4 заседания ЦБ России по ставкам: 23 июля 2021 года 10 сентября 2021 года 22 октября 2021 года
17 декабря 2021 года
С уважением, Олег.