Фундаментальные показатели компании рано или поздно встретятся с ценой акций на графике. Поэтому, если вы выбрали перспективный бизнес - потенциально вы выиграли.
Акция - это просто доля собственности в бизнесе. В долгосрочной перспективе цена акций будет зависеть от стоимости бизнеса, которая измеряется с помощью выручки и денежного потока.
Однако в краткосрочной перспективе связь между ценой акций и фундаментальными показателями становится более шумной. Настроения рынка и краткосрочные спекуляции могут существенно повлиять на цену акций в любой день.
Ниже на картинке показано движение цены в течение 5 лет и в течение 5 дней.
Предлагаю в качестве фундаментальны показателей бизнеса взять выручку (revenue) и посмотреть на примерах, как и где на графиках встречается выручка и цена (price) акций.
Примеры движения цены акций и выручки компании
Ниже на графике показана взаимосвязь между ценой акций и выручкой Shopify (SHOP) за 5 лет. Иногда цена опережает выручку, а иногда выручка растет быстрее, чем цена акций, но долгосрочный тренд легко увидеть - он восходящий.
На следующем графике, если мы посмотрим на Pinterest (PINS), то связь между курсом акций и выручкой компании со временем стала гораздо более изменчивой.
Цена акций отставала от фундаментальных показателей на несколько лет до первого квартала 2020 года. Затем цена ускорилась вверх и закрыла весь разрыв. С середины февраля 2021 года цена снова отстает от фундаментальных показателей.
График MercadoLibre ( MELI ) показывает подобную историю, цена была забегая вперед выручки в конце 2020 года и в начале 2021 года после недавней коррекции, акция более привлекательно оценена , если смотреть на цене по сравнению с доходами.
Невозможно знать, как цена будет развиваться в краткосрочной перспективе. Однако, если выручка продолжит расти и в идеале превзойдет ожидания, цена акций в конечном итоге должна последовать за фундаментальными показателями выше.
Выводы
Успешное инвестирование - это не просто покупка компаний с высокими темпами роста. Нам действительно нужно найти компании, которые со временем могут превзойти ожидания роста, если мы хотим максимизировать свою прибыль.
Текущая цена акций уже отражает определенный набор ожиданий в отношении фундаментальных показателей компании. Если бизнес превзойдет эти ожидания, то цена акций должна вырасти, чтобы отразить более высокие ожидания в будущем. Вот примерно так это работает :-)