Всем хорошего дня. Любой, кто желает стать настоящим инвестором и зарабатывать на фондовом рынке, рано или поздно, понимает что покупать "по совету" , без самостоятельного анализа плохая идея. От слова - Очень. Поэтому выход один - учиться, учиться и учиться!
В 1928 году преподаватели колумбийского университета Бенджамин Грекхем и Девид Додд заложили основы и принципы стоимостного инвестирования. Суть которого заключается в поиске недооцененных акций цена которых имеет все шансы вырасти. Представьте закупореную стекляную емкость в которой происходит химическая реакция. Очевидно что рано или поздно она рванёт! Отыскивать вот такие *емкости* на рынке и помогает данный метод.
Для начала Грэм советует отсеить акции по мультипликаторам
1 Компания должна генерировать стабильную прибыль в течении 10 лет
2 P/S < 0.5 (эффективность с которой компания зарабатывает)
3 P/BV < 0.75 (показывает насколько недооценена компания относительно её активов)
4 Debt/P < 0.1 по русски - Долг/капитализацию < 0.1 (высокий долг не дает нормальному развитию компании заставляя занимать еще и еще. Не стоит связываться)
5 P/Оборотные средства > 0.1 (сможет ли компания выполнять свои обязательства перед кредиторами, партнерами. )
6 Дивиденды должны быть. Иногда рост приходиться ждать годами и в принципе было-бы не плохо иметь в это время прибыль.
Далее ищем коэффициент Грема. Для этого:
Кг = (Активы - Долг) / А
А - это количество акций в свободном обращении. Дело в том что в обращении не всегда находятся все акции (часть под подушкой) Что-бы определить количество в свободном обращении в финотчетности используется показатель Free Float (процент от общего числа). Значит
А = Общее кл-во * Free Float%
Сам по себе коэффициент ничего не значит. Для того чтоб понять акция недооценена/переоценена необходимо:
Х = (Рыночная цена акции/Кг) *100
Если
Х < 70 и >50 - акция нам подходит
Х >70 акция переоценена, не интересна,
Х <50 акция сильно недооценена.. Она не плохая но по каким то причинам (политика санкций, бесталковый менеджмент и тд) не растет. Для наших целей в данный момент не подходит. Так сказать будующий претендент.
Х <50 акция сильно недооценена.. Она не плохая но по каким то причинам (политика санкций, бестолковый менеджмент и тд) не растет. Для наших целей в данный момент не подходит. Так сказать будующий претендент.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Кому захочется получше познакомиться со стоимостным инвестированием посоветую прочитать книгу Грекхема "Разумный инвестор"
На сегодня всё. Удачных инвестиций.