Для среднестатистического инвестора, плохие долгосрочные результаты инвестиций являются следствием панической реакции на рыночный стресс. Способность понимать общие источники рыночного стресса и усвоить соответствующие способы борьбы с ними, как только они будут выявлены, может обеспечить лучший путь к долгосрочным доходам.
Фото: facebook.com
Еще великий инвестор Питер Линч заметил, что, несмотря на то, что Magellan Fund приносил доходность в 29% годовых в период с 1977 по 1990 год, средний инвестор фонда Magellan фактически терял деньги, потому что инвесторы хотели продать бумаги фонда, когда котировки фонда падали, а затем покупали бумаги фонда, когда котировки фонда резко подрастали. Средний инвестор совершал классическую ошибку новичка: покупал дорого, а продавал дешево.
Стресс №1. Купил акции, а цена упала
Вы потратили время на поиск «своей» акции. Недели или даже месяцы. Вы сделали покупку. Зашли в актив. Цена акций пошла вниз. Что делать? Сразу несколько правил поведения нужно упомянуть. Во-первых, нельзя попадаться на психологическую ловушку, что акции, которые вы купили, вам сразу стали роднее и понятнее. Во-вторых, вы должны были заранее установить предел падения цены. Если цена упала ниже вашего лимита потерь, то, скорее всего, нужно продать. Однако если фундаментальный анализ показывает, что компания не демонстрирует поводов для глобального беспокойства, а котировки не были сильно переоценены, то из акций выходить будет неразумно. Падение котировок носит, скорее всего, эмоциональный характер. Если же новости про компанию вдруг стали резко негативными, вскрылись новые, ранее неизвестные факты, то по достижении предела падения цены (стоп лосс), акции нужно продать, чтобы удержать свои потери в рамках плановых.
Стресс №2. Акции компании показывают слишком сильную волатильность
Некоторые инвесторы, решившие, что волатильность для них слишком велика, имеют естественную тенденцию искать убежище в компаниях с низкой бета, которые двигаются меньше, чем рынок. Как правило, это такие скучные компании, как McDonald’s (SPB: MCD), Johnson & Johnson (SPB: JNJ) или Proctor & Gamble (SPB: PG).
Такой подход хорош, для тех, кто хочет по-прежнему иметь доступ к крупным компаниям, которые наращивают стоимость с годами, но зато инвестор будет держаться подальше от не менее интересных компаний, таких как Facebook (SPB: FB) и Amazon (SPB: AMZN). Ведь именно они стали первыми компаниями триллионерами, но при этом регулярно демонстрируют 10% американские горки котировок вверх и вниз.
Поэтому инвесторам следует напомнить себе, что волатильность, не связанная с основными показателями бизнеса, просто представляет собой рыночный шум. Инвесторы могут свободно использовать это в своих интересах или игнорировать это, но в любом случае они не должны чувствовать необходимости прятаться в акциях с низкой бета, чтобы избежать высокой волатильности интересных компаний.
Стресс №3. Страх упущенной выгоды
Мы уже написали только на эту тему отдельную статью. Каждый день, каждый час будет возможность что-то купить или продать, чтобы заработать большие деньги, но это станет понятно спустя некоторое время. Не корите себя, что вы этого не сделали. Червь сомнения упущенных выгод будет мешать вам быть успешным инвестором. Примите за правило, что если вы следуете своему плану, значит, вы всё сделали правильно.
Стресс №4. Сделать инвестиционную ошибку
Ошибка в инвестициях – часть успеха инвестора. Нельзя никогда не ошибиться. Почитайте о пути инвестора крупных и известных инвесторов прошлого и настоящего. Они все сделали свои ошибки. Без ошибок нет процесса обучения, познания мира инвестиций и себя в мире инвестиций. В последнем послании инвесторам, например, Баффет признал, что зря продал так много Apple (SPB: AAPL). Поэтому нужно бояться не ошибок, а неумения сделать правильные выводы.
Стресс №5. Что делать с акциями-победителями
На первый взгляд, проблема совсем не является проблемой. Но на второй – является очень большим стрессом. Ведь сильно подросшая акция не только изменила баланс вашего портфеля, как по отраслям, так и по активам, но и еще поставила вопрос о фиксации прибыли. Однако, если вы продадите свою самую успешную акцию, вы останетесь в компании середняков. Вам это надо? Лучше оставьте своего победителя разделить с вами победу, можно даже докупить в надежде на еще больший рост, но не продавать.
Умейте справиться со стрессами инвестора и будьте успешны!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org