Участвуя в торговле на финансовом рынке, вы как инвестор подвергаете свои вложения риску.
Финансовый риск - вероятность полной потери инвестированных денег, er, получения убытка или более низкого дохода по сравнению с ожидаемым.
- Другими словами, инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода или прибыли вследствие неопределённости условий инвестиционной деятельности.
- Обычно считается, что доходность риск связаны прямой зависимостью: чем выше риск, тем выше ожидаемая доходность, и напротив, чем ниже риск, тем ниже доходность.
Разные финансовые инструменты характеризуются разным уровнем риска.
1. Низкотоварные активы. Облигации госзайма, вклады в надежных банках, акции крупных предприятий, недвижимость, доход гарантирован и известен при покупке.
2. Высокотоварные активы. Обыкновенные акции частных компаний, иностранная валюта, золото, драгоценности, антиквариат, доход не гарантирован и неизвестен при покупке, ожидание высокой доходности.
Риск измеряется изменчивостью дохода от ценной бумаги, его волатильностью. Математически волатильность дохода рассчитывается не сколькими способами - как вариация, дисперсия, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации.
Риски, с которыми придётся столкнуться бизнесмену, могут быть разделены:
- Общие риски - системные риски, источник которых находится за пределами контроля инвестора. К ним относятся экономическая, политическая, экологическая ситуация в стране и многие другие риски, на которые индивидуальный инвестор повлиять никак не может. Единственное, что можно сделать при высоких общих рисках, - просто отказаться инвестировать в таких условиях.
- Проектные риски -риски, связанные с самим объектом инвестирования. Риски могут характеризовать предметы инвестирования (акции, облигации, иностранные валюты, депозиты, зо- лото и пр.). Можно столкнуться с объектными рисками просто потому, что предмет бизнеса находится в определённой отрасли. Например, вы купили акции газового предприятия, цена которых упала из-за кризиса в газовой промышленности. Объектный риск может возникать, если объект инвестиций находится в определённом регионе. Например, вы купили облигации областного займа, а область оказалась в кризисной ситуации.
- Портфельные риски - риски, возникающие в связи с неграмотным управлением деньгами самим инвестором, например нарушением принципов формирования инвестиционного портфеля. В их числе капитальный риск, связанный с ухудшением качества портфеля, риск несбалансированности - риск недостаточной диверсификации портфеля, если инвестор полагается на вложения в одну отрасль, регион или страну.
Как видно, рисков много, но ими можно управлять. Так, можно приблизительно оценить риск предстоящего бизнеса, используя несколько простых методов.
- Статистическая оценка риска. Идея статистического метода состоит в сопоставлении потенциальных доходов и потерь от инвестиций. Параллельно определяется вероятность получения доходов и потерь. На основе полученных данных составляется прогноз на будущее. Риск обычно оценивается на базе одного из показателей волатильности цен на предмет инвестиций. Статистический метод оценки риска требует наличия большого объёма информации, которая не всегда может быть доступна.
- Метод экспертных оценок. Он означает просто сбор и сопоставление как можно большего числа профессиональных оценок вашего потенциального объекта инвестирования. Если вы собираетесь покупать акции некой компании, посмотрите, что пишут об этой компании аналитические порталы Интернета, такие, как РосБизнесКонсалтинг (www. rbk. ru) или Investing (http: //ru. investing. com). Полученные статистические результаты обрабатывают соответствии с поставленной аналитической задачей. Для получения более достоверной информации лучше читать материалы известных экспертов, имеющих высокий профессиональный уровень и большой практический опыт работы ты в области инвестиций.
- Метод аналогов. Он заключается использовании сходства объектов инвестирования, подобия явлений (проектов) и их сопоставлении с другими аналогичными объектами. Для данного метода, как и для метода да экспертных оценок, характерен определённый субъективизм, поскольку решающее значение при оценке проектов имеют интуиция, опыт и знания экспертов и аналитиков.
Наконец, важно оценить, какую долю вкладываемого капитала вы готовы потерять. Относительный размер финансовых потерь, связанных с инвестиционным риском, выражают отношением суммы возможного убытка к ожидаемому доходу от инвестиций или к сумме вложенного капитала.
Формула расчёта - простой процент.
K =Возможный убыток/ Размер инвестиций ×100
Риск инвестиций можно считать приемлемым, если размер потерь к объёму инвестиций не выше 5%; средним, если показатель находится в пределах от 5 до 10%; высоким - от 10 до 20%; очень высоким - если их уровень превышает 20%. В этом случае бизнесмен готов потерять более пятой части своих инвестиций.