В этом году на ежегодном общем собрании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет признал, что допустил две ошибки в 2020 году.
Здравствуйте уважаемые подписчики и гости канала!
Легко взглянуть на послужной список Баффета и предположить, что он никогда не совершал ошибок. Но, это не может быть истиной. Я мог бы сказать, что такое предположение - катастрофическая ошибка.
Баффет добился успеха не потому, что не совершал никаких ошибок, а потому, что всякий раз, когда он совершал ошибку, он извлекал из нее уроки и переходил к следующему вопросу.
Это фундаментальная часть инвестирования. Ошибки неизбежны в бизнесе и в жизни. За свою жизнь Баффет сделал их немало. Тем не менее, он никогда не позволял одной ошибке сокрушить его или его портфолио.
Нам нужна чаще всего лишь горстка хороших инвестиций, чтобы получить большую отдачу в долгосрочной перспективе. Однако, маловероятно, что мы сразу же найдем эти жизненно важные инвестиции.
Будут некоторые неровности и ошибки, но со временем отточатся лучшие активы. Удержание этих победителей будет иметь решающее значение. Отсекайте проигравших и держитесь за победителей. Выдергивайте сорняки и поливайте цветы.
За последние пять десятилетий Berkshire Hathaway владела тысячами акций. Тем не менее, некоторые из ведущих акций в портфеле фирмы сегодня, такие как American Express и Coca-Cola, фигурируют в портфеле на протяжении десятилетий.
Так почему же эти компании выжили, когда столько других холдингов было сокращено?
Это потому, что они - победители. Поскольку они год за годом создавали ценность для инвесторов, Баффет держался за них. Другие инвестиции, которые испытывали волнение, были ликвидированы, но и эти холдинги всплыли на вершину.
На самом деле все очень просто. Баффет сам объяснил этот принцип на ежегодном собрании. Обсуждая решение Berkshire записать стоимость прецизионных литых деталей, он заявил:
“Когда мы разочаровываемся в компании, она обычно становится все меньшим и меньшим процентом нашего бизнеса просто по природе вещей, потому что она никуда не годится. Когда у нас успешная компания, например, GEICO или что-то в этом роде… и они делают в 15 раз больше, чем когда мы их купили в 1996 году... они становятся пропорционально гораздо более важной частью нашего портфеля. Вы действительно получаете, благодаря только естественным силам, больше ваших денег в акциях, которые развивались более благоприятно, чем вы думали. Вы на самом деле в конечном итоге получаете большую концентрацию в тех, которые работают”
Как описал Баффетт, этот процесс происходит "благодаря естественным силам", и инвестору почти ничего не нужно для достижения этого результата, кроме терпеливого ожидания того, что крупные компании увеличат стоимость.
Почитать о подходе Баффета к инвестированию можно в статье: "Метод Уоррена Баффета, или как подобрать перспективные акции на дне". Следуя этому подходу, отсекая проигравших и позволяя победителям бежать марафон, Баффет смог превратить свои ошибки в прибыль.
