Всем доброго дня!
Профучастники рынка ценных бумаг представили министру финансов предложения по развитию российского рынка. Одной из основных тем было развитие сегмента индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), как существующих, так и новых, с более длинным сроком инвестирования. Укладка «Северного потока 2» приостановлена. Судно «Фортуна» простаивает с 21 апреля, несмотря на хорошую погоду. Ожидания инфляции у россиян взлетели до максимума за 4 года. Трехкратное ускорение роста цен на продукты питания и новая волна падения рубля вызвали «инфляционный» шок в головах российских потребителей. А завтра ФРС объявит решение по ставке, которая останется на прежнем уровне. Но вот когда начнут сворачивать QE?
Долговой рынок – Рост доходностей по облигациям США затормозился. Сейчас идет консолидация цен. Доходности по 10Y бондам находятся в диапазоне 1.55-1.75%.
Считаю, что это временное явление, и ближе к лету снижение цен на облигации продолжится, особенно при росте инфляционных ожиданий. Завтра глава ФРС Пауэлл проведет пресс-конференцию, по итогам заседания, где инвесторы будут ждать информацию о начале сворачивания QE. Чем лучше показатели экономики, тем вероятнее более быстрое ужесточение монетарной политики, что однозначно скажется на долговом рынке.
ЦБ РФ повысил ставку, в прошлую пятницу сразу на 0.5%, оставил прогноз на более сильное увеличение ставки до конца года.
Инфляция, пик которой глава ЦБ РФ прогнозировала в марте, продолжает расти, абсолютно игнорируя мегарегулятора и его главу. Население РФ на себе чувствует растущий рост цен на продукты питания, жилье, автотранспорт, бензин и т.д. Конечно, можно манипулировать статистикой в определенной мере, но полностью скрыть масштабы инфляции в РФ невозможно. Поэтому, пока продолжается рост инфляции, пока происходит ужесточение монетарной политики от ЦБ РФ, стоит воздержаться от инвестирования на длительный срок в долговые рублевые облигации, тем более, когда рост доходностей в мире тоже еще не окончен.
Валютный рынок – EURUSD - очень сильный рост показала эта пара за апрель месяц. Снижение доходностей по облигациям США, рост фондовых индексов в мире и увеличения «аппетита к риску», помогли евро вырасти против доллара. Близится окончание месяца, когда ЦБ мира проводят операции по ребалансировки своих балансов, что видимо, окажет поддержку EURUSD.
На этой неделе в среду пройдет очередное заседание ФРС по кредитно-денежной политике. Изменений по ставке ждать не стоит, а вот если инвесторы не услышат намеков на сворачивание QE, то доллар может попасть под сильные продажи. Пока уровень 1.2050 удерживает EURUSD от снижения, в среду узнаем насколько это крепкий уровень. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то снижение этого индекса оказалось сильнее, чем я ожидал. Котировки тестировали уровень 90.65. Сейчас данный индекс выглядит сильно перепроданным, но отношение к доллару не самое хорошее.
Я продолжаю рассчитывать на возобновления роста этого индекса, с целями около 91,35
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2030 - 1,2057) – (1,2087 – 1,2112) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Ничего значимого и существенного не происходит. Все изменения котировок остаются в рамках торгового диапазона цен 75-78 рублей за доллар. На этой неделе заканчиваются основные экспортные продажи и налоговые платежи, так что определенная поддержка у рубля будет. Ключевой день для любых валют, в том числе и для рубля, будет в среду, когда главный ЦБ мира (ФРС) огласит свое решение по ставке и кредитно-денежной политике. Я считаю, что потенциал укрепления рубля пока видится очень ограниченным, так что имеет смысл искать момент для покупки USDRUB.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (74,35 - 74,65) – (75,0 – 75,3) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Ожидаю нейтральной динамики по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первой половине дня. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Ожидаемый диапазон колебаний цен на сегодня 291.55 - 298.30
и ГАЗПРОМ
Ожидаемый диапазон колебаний цен на сегодня 230.70 - 236.15
Во многом от их поведения, зависит настроение на нашем фондовом рынке. Наши фондовые индексы пытаются расти. Причин несколько - это уменьшение вероятности войны на границе РФ и Украины в ближайший месяц, сохранение позитивного настроя на мировых рынках, высокие цены на сырье, временное укрепление рубля. Апрель традиционно сильный месяц для фондовых рынков, но он уже заканчивается…
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-6.21) индекса РТС на сегодня (147450 - 148350) – (149750 – 150450), на фьючерс (MIX-6.21) индекса ММВБ на сегодня (352925 - 354875) – (358125 – 359450).
НЕФТЬ - Близится экспирация текущего фьючерса, который закончит активно торговаться в эту пятницу. Сегодня пройдет экспирация месячных опционов на нефть.
Часто после экспирации, нефть меняет направление своего движения, но сейчас нет четкого тренда, так как уже больше недели торговый диапазон остается достаточно узким, 64.50 - 68.50. Сегодня в 23-30 выйдут данные по запасам нефти от API, они предваряют выход официальной статистики. Пока не очень верится в сильные колебания цен на нефть, нет особенных причин для этого. Но всегда остается риск неожиданных новостей, типа ракетных обстрелов или затруднений с логистикой.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-6.21 на сегодня (63,20 – 64,15) – (65,75 – 66,45), по CFD WTI (60,0 –60,95) – (62,60 – 63,25)
Природный газ – Открытие торгов в понедельник по газу произошло с гэпом вниз, правда, я ожидал более сильного снижения. Однако, с открытием торгов в США снижение цен на газ сменилось заметным ростом, что было несколько неожиданно.
Из объяснений произошедшего, я нашел только рост экспортных поставок СПГ в Азию и ЕС, чтобы пополнить запасы газа и экспирация старого фьючерса, которая пройдет завтра. На мой взгляд, эти объяснения являются типичными отговорками, так как не объясняют реальных причин. То, что запасы газа в подземных хранилищах сильно истощены, было известно уже давно, что их нужно пополнять, тоже. Это не новость. Возможно, что на этой неделе получится закачать повышенный объем газа в газовозы, для экспортных поставок, что оказывает повышенный спрос на газ. Такое возможно. Экспирация фьючерса и опционов, которая пройдет завтра, тоже может оказать дополнительную поддержку ценам на газ, так как приходится закрывать позиции по этому инструменту, и возможно было открыто слишком много коротких позиций, в ожидании сезонного снижения цен. Такое тоже возможно. Полагаю, что к середине недели будет более ясна, дальнейшая динамика цен на природный газ.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-5.21 на сегодня (2,735 - 2,8) – (2,90 – 2,95)
Драгметаллы – Золото и серебро, торгуются в восходящем тренде, хотя уже несколько дней происходит консолидация цен.
Стоит обратить внимание на ключевые поддержки по золоту и серебру, которые расположены на 200-т дневных скользящих средних линиях на 4Н. По золоту это отметка 1757, а по серебру 25.70.
Полагаю, что в случае заметного снижения цен на эти металлы, именно вблизи этих уровней стоит открывать или увеличивать лонг по этим инструментам. Важный день будет завтра, после решения ФРС стоит ждать повышенной волатильности в металлах.
Торговый диапазон по золоту (1763 – 1772) – (1786 – 1793), по серебру (25,71 - 25,95) – (26,32 – 26,45) и по платине (1210 – 1225) – (1248 – 1256) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"