Кто такой Маржин Колл?
ДИСКЛЕЙМЕР: Всё, что вы прочитаете в статье, приводится в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендаций и побуждением к каким-либо действиям.
Можно ли инвестировать кредитные деньги? Разберём, что такое торговля "с плечом" или "с левереджем"
Наверняка вы часто слышали, как люди теряли все свои деньги при торговле на бирже. Так вот, они с вероятностью 99% торговали с плечом, то есть брали у брокера деньги в долг.
Как работает левередж?
Допустим, у вас есть 300 000 рублей. Вы накупили различных акций, но вот вы увидели ещё одну интересную бумагу, которая может очень хорошо вырасти и следовательно принести хорошую доходность, а денег у вас больше нет. Конечно, в идеале вы просто не будете её покупать, но вы можете поддаться шёпоту демона у вас на плече и включить "маржинальную торговлю". Со включенной маржинальной торговлей вы можете взять деньги в долг у вашего брокера. Акции в вашем портфеле станут обеспечением этого займа, и если цена акций в вашем портфеле серьезно упадёт, и будет недостаточной, чтобы покрывать ваш займ у брокера, то брокер может принудительно закрыть ваши позиции, взятые с плечом, и вы понесете убыток не по своей воле. Это и называется маржин-колл. (Он же Николай, Коля, Колян). Но не всё так плохо. Перед этим вас будут предупреждать, и у вас будет альтернатива — внести дополнительные денежные средства на брокерский счёт.
Как стать медведем на рынке?
Торговля "в шорт" или "короткая позиция" подразумевает, что вы рассчитываете, что цена на актив будет падать, поэтому вы берёте акцию в долг и тут же её продаёте по высокой цене (это все происходит автоматически, сами вы просто нажимаете "продать в шорт", а потом "купить", никто акцию вам не даёт). Когда цена впоследствии падает, вы её выкупаете по более низкой цене и возвращаете брокеру. Разница — ваш доход. Соответственно, торговля в шорт априори предусматривает плечо, потому что вы получаете деньги, которых у вас не было. У Торговли в шорт есть недостаток. Очень серьёзный недостаток. Если вы не умеете признавать поражение, то шансов влипнуть у вас гораздо больше, чем при торговле в лонг, даже с тем же плечом. Допустим, вы хотели зашортить Теслу год назад, когда она стоила 800 долларов (примечание: сейчас она стоит 3500, если брать старую цену, просто произошел Сплит — деление акций, чтобы они не стоили слишком дорого). И потом она выросла до 2500 долларов...
И вы должны купить её уже за 2500, чтобы вернуть эту бумагу брокеру. То есть ваш чистый убыток — 1700 долларов! Взяли вы всего 800, а вернуть должны 1700, то есть вы потеряли намного больше 100%, что при торговле в лонг невозможно. Там вы никогда не потеряете больше денег, чем у вас есть. Другой вопрос, что если других денег у вас нет, то брокер и при шорте не позволит вам потерять больше, чем у вас есть, и предварительно закроет вашу позицию самостоятельно.
Можно ли пользоваться плечом?
Негативная сторона использования "плечей" состоит в том, что вам придётся платить ежедневную комиссию за пользование заёмными средствами. То есть это не как кредит: "тело" долга уменьшаться не будет. Если вы взяли 1 000 000 у брокера, то сколько бы вы ни платили, вы так и останетесь должны миллион.
С другой стороны, допустим, в Тинькофф инвестициях перенос позиции стоит 365р в сутки до миллиона рублей. (комиссия варьируется в зависимости от суммы плеча). Таким образом, за год вы заплатите за пользование этими деньгами 133 225 рублей или 13,3% за год. В принципе, если вы считаете, что Вы сможете на эти деньги заработать больше, то можете рискнуть. Я не вижу в этом никакой катастрофы. Безусловно, Ваш риск многократно увеличивается, но опять же: Вам не дадут задолжать больше, чем у вас есть, вы всё равно рискуете только своими деньгами. Например, если бы вы в марте прошлого года взяли такое плечо и на него закупили акции Теслы и продали в максимальной точке, то заработали бы 10 миллионов рублей, заплатив комиссию 133 тысячи. Понятно, что это было максимально нереалистично и в это верили гораздо меньше, чем даже в биткоин. Но именно в прошлом году таким именно образом, можно было очень хорошо заработать. ВНИМАНИЕ! Я никого не призываю торговать на заёмные средства и никому это не советую
Впрочем, даже если бы я и призывал, то вы бы меня не послушали, потому что вы прочитали мою предыдущую статью у вас есть стратегия, которой вы придерживаетесь.
Но зато я призываю всех ставить лайки и подписываться! Это всё разогрев, дальше будет только интереснее!
Также читайте о том, есть ли пузырь на рынке акций.