Когда вы начинаете бизнес или новый проект в рамках существующего бизнеса, для вас чрезвычайно важно понять одно: когда ваш проект окупится.
Как только ваш проект окупится, вы докажете себе и миру, что у него стоило инвестировать. Более того, вы докажете себе, что вы предприниматель!
Начальные инвестиции уже вернулись, и теперь вы можете получать прибыль со спокойствием!
Прежде чем начать расчет окупаемости проекта
Прежде чем приступить к расчету окупаемости проекта, зададим себе вопрос: как измеряется окупаемость?
Вопрос, конечно, глупый. Понятно, что не в метрах или децибелах.
Окупаемость проекта ВСЕГДА измеряется временем: днями, месяцами, кварталами, годами.
Для проектов с начальными инвестициями до 1 миллиона рублей имеет смысл измерять окупаемость в месяцах. Для больших проектов — через годы.
Пройдя сотни тренингов по начинающими предпринимателями, я понял одну простую вещь: все сложные формулы и расчеты не работают в реальной жизни. Более того, они не работают в малом бизнесе.
Поэтому я попробую отбросить сложную экономическую терминологию и объяснить ее очень понятным языком.
ОТКРОЙТЕ КАЛЬКУЛЯТОРА ДЛЯ РАСЧЕТА ОКУПАЕМОСТИ ПРОЕКТА
«Ингредиенты» для расчета окупаемости проекта
Окупаемость проекта является неотъемлемым показателем. Это означает, что для его расчета нужно знать ряд других показателей — это суммы доходов, расходов, прибыли, стартовых инвестиций.
Доход — это деньги, которые вы получаете (или планируете получить) от своих клиентов после начала проекта. Клиенты платят эти деньги за проданные товары или оказанные услуги.
Рассчитать сумму дохода за период очень просто: необходимо добавить все квитанции на текущий счет в банке, а также поступления средств в кассу.
Расходы — это, наоборот, деньги, которые вы платите своим поставщикам товаров и услуг. Сюда входят затраты на сырье, материалы, выполненную работу, арендные платежи. Также налоги, заработная плата, страховые взносы — все это касается понятия расходов
Сумму затрат можно рассчитать, составив за период все деньги, уплаченные с текущего счета или наличными через кассу.
Прибыль = доход — расходы
Это так просто. Итак, для подсчета прибыли за месяц необходимо:
складывать все денежные поступления — доход; состоят все расходы средств — расходы; вычислить разницу между первым и вторым
Если мы говорим о проекте, то мы имеем в виду будущие доходы, расходы и прибыль. Желательно планировать ежемесячно.
ОТКРОЙТЕ КАЛЬКУЛЯТОРА ДЛЯ РАСЧЕТА ОКУПАЕМОСТИ ПРОЕКТА
Какая разница между расходами и начальными инвестициями при расчете окупаемости проекта?
В дополнение к понятиям дохода, расходов и прибыли, при расчете окупаемости проекта появляется еще один показатель — сумма первоначальных инвестиций или сумма инвестиций.
Начальные инвестиции — это сумма денег, которую нужно вложить, чтобы начать зарабатывать и получать доход от проекта.
Что обычно требуется для запуска проекта:
приобрести оборудование; отремонтировать помещения; покупать мебель и офисное оборудование; приобрести начальный запас товара в достаточном ассортименте; проходят государственную регистрацию; получить лицензию; получить разрешение на вид деятельности у контролирующих органов
Все это нужно сделать для того, чтобы начать бизнес и начать зарабатывать деньги. Позвольте мне подчеркнуть, что эти инвестиции нужно сделать еще до того, как вы начнете зарабатывать деньги на проекте.
Трудности всегда начинаются тогда, когда становится необходимым разделить расходы и начальные инвестиции.
Простой пример: арендные платежи за помещения (аренда или предыдущая инвестиция?)
Вы сняли комнату, и теперь ее нужно отремонтировать. Пройдет около двух месяцев, прежде чем вы начнете бизнес и начнете продавать. Куда следует отнести арендные платежи за первые два месяца: на начальные инвестиции или на расходы?
Существует одно простое правило: все расходы, связанные с начальными инвестициями до момента, когда вы запустили проект и начали получать от этого доход.
Начало бизнеса и получения первого дохода является своеобразным водоразделом.
Все, что было раньше, — это стартовые инвестиции. Все после — это расходы.
Итак, в нашем примере арендные платежи за первые два месяца должны быть отнесены к первоначальных инвестиций. Нужно было арендовать помещение, чтобы через два месяца начать зарабатывать доход.
После получения первого дохода арендные платежи становятся затратами. Вы платите их ежемесячно.
Следовательно, нужно помнить простое правило: все расходы, которые вы заплатите до получения первого дохода от проекта, должны быть отнесены к первоначальных инвестиций. Все расходы после этого момента можно отнести к текущим расходам.
ОТКРОЙТЕ КАЛЬКУЛЯТОРА ДЛЯ РАСЧЕТА ОКУПАЕМОСТИ ПРОЕКТА
Формула для расчета окупаемости проекта
Для вычисления окупаемости необходимо сравнить всю прибыль, полученную от начала проекта, с суммой первоначальных инвестиций.
В тот момент, когда сумма прибыли, накопленная с начала реализации проекта, превышает сумму стартовых инвестиций — проект окупится.
Окупаемость проекта за 6 месяцев означает, что прибыль, полученная за 6 месяцев, превышает сумму первоначальных инвестиций. Но прибыль, полученная за 5 месяцев, еще не превышает его.
Для расчета рентабельности инвестиций вы можете:
Вариант 1. Рассчитывайте прибыль ежемесячно, а затем кумулятивно для каждого месяца, сравнивая сумму накопленной прибыли с суммой стартовых инвестиций.
Вариант 2. Рассчитайте среднемесячный доход за период. Тогда срок окупаемости проекта можно рассчитать по формуле:
Окупаемость проекта, мес.= Сумма стартовых вложений / Сумма среднемесячной прибыли
Пример расчета окупаемости проекта
Например, возьмем простую жизненную ситуацию: вы хотите купить квартиру и сдать ее в аренду. В принципе, это тоже бизнес-проект. Цель этого проекта — заработать деньги.
1) Оценка начальных вложений
Начальные инвестиции в этом случае = стоимость квартиры + стоимость ремонта + стоимость мебели = 5000000 рублей
2) Оценка среднемесячного дохода
Доход = ежемесячная арендная плата = 50000 рублей в месяц
Расходы = сумма коммунальных платежей + сумма текущего ремонта квартиры (в среднем за месяц) = 10 000 рублей
Средний ежемесячный доход = доход — расходы = 40000 рублей в месяц
3) Мы рассчитываем окупаемость проекта
Окупаемость проекта, мес.= 5 000 000 / 40 000 = 125 мес. = 12 лет и 5 мес.
Это такой долгосрочный проект. Поэтому никто не покупает недвижимость с целью заработка. Недвижимость служит скорее с целью экономии денег.
ОТКРОЙТЕ КАЛЬКУЛЯТОРА ДЛЯ РАСЧЕТА ОКУПАЕМОСТИ ПРОЕКТА
Как рассчитать рентабельность инвестиций вашего проекта?
Перейдем к самому важному вопросу — как рассчитать рентабельность инвестиций вашего проекта. Для того, чтобы решить эту проблему, вы можете использовать несколько методов:
Способ 1. Возьмите лист бумаги и вычислите. Этот способ является самым быстрым и простым. Он подходит для очень простых проектов, таких как тот, который мы только что рассчитали (проект покупки квартиры).
Способ 2. Рассчитайте все в Excel. Этот метод является более длинным и менее простым. Этот метод подходит для тех, кто умеет пользоваться Excel, писать формулы, настраивать таблицы. Раньше я много использовал этот метод.
Способ 3. Используйте на сайте калькулятор окупаемости проекта. Гораздо проще, чем настройки формул в Excel. С его помощью можно рассчитать проекты практически любой сложности. Сейчас я использую только этот метод.
Период окупаемости (PP, DPP, BO DPP). Формула расчета в Excel
Рассмотрим такой инвестиционный показатель, как период окупаемости, его модификации, примеры и формулы расчета.
Период окупаемости (ПП, срок окупаемости) — это минимальный период времени для окупаемости инвестиций в инвестиционный проект, бизнес или любую другую инвестицию. Срок окупаемости является ключевым показателем для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-плана, проекта и любого другого объекта инвестирования. Рассмотрим различные показатели периода окупаемости, используемых на практике:
Период окупаемости (PP). Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Рентабельность инвестиций на основе остаточной стоимости (BO PP).
Инфографика: ROI (PP, DPP, BO DPP)
Этот показатель позволяет сравнивать различные проекты между собой по степени эффективности их отдачи капитала.
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
# 1 Рентабельность инвестиций (PP). формула
IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;
CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.
Для расчета денежного потока используйте следующие формулы:
Где:
A (Амортизация) — амортизация, вид денежного потока, не являются расходами;
ЧП (чистая прибыль) — чистая прибыль инвестиционного проекта.
★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса
Период окупаемости (PP). Пример расчета в Excel
Вычислим срок окупаемости инвестиций в проект с помощью Excel. Для этого необходимо определить первоначальные затраты, которые в нашем примере составили 100000 рублей, тогда необходимо предусмотреть будущие поступления денежных средств (КФ) и определить, с какого периода сумма денежного потока превысит первоначальные инвестиционные затраты. На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта. Формула расчета денежного потока на кумулятивной основе такова:
Совокупный денежный поток (CF) = C6 + D5
Пример расчета рентабельности инвестиций в Excel
На пятый месяц сумма денежных поступлений окупит первоначальные затраты, поэтому срок окупаемости составит 5 месяцев.
Основными недостатками использования этого показателя при оценке инвестиций являются:
Отсутствие дисконтирования денежных потоков бизнес-проекта. Поступление денежных средств после периода окупаемости не учитываются.
# 2 Пониженная рентабельность инвестиций (DPP). Формула расчета
Льготный период окупаемости (DPP) — период возврата средств с учетом временной стоимости денег (ставки дисконтирования). Основным отличием от простой формулы периода окупаемости является дисконтирования денежных потоков и приведения будущих денежных потоков к текущему времени.
DPP (дисконтированный период окупаемости) — дисконтированный период окупаемости;
IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;
CF (Cash Flow) — денежный поток, генерируемый инвестицией;
R — учетная ставка;
N — срок реализации проекта.
Расчет рентабельности инвестиций со скидкой в Excel
Рассмотрим пример оценки рентабельности рентабельности инвестиций для бизнес-плана. Начальные инвестиции составили 100 000 рублей, денежный поток изменялся ежемесячно и отражается в графе «С». Ставка дисконтирования принималась равной 10%. Для расчета дисконтированного денежного потока мы будем использовать следующую формулу:
Денежный поток со скидкой = C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7
Совокупные поступления денежных средств = E7 + D8
Пример расчета дисконтированного периода окупаемости инвестиции в Excel
Проект окупится за 5 месяцев, за который денежные поступления составят 100 860 рублей.
Мастер-класс: «Как рассчитать срок окупаемости бизнес-плана: инструкции»
№3 Период окупаемости с остаточной стоимостью
Период возврата средств — это период возврата средств с учетом остаточной стоимости активов, созданных в инвестиционном проекте. При реализации инвестиционного проекта могут быть созданы активы, в результате могут быть проданы (ликвидированы), срок окупаемости проекта значительно сокращается.
где:
IC (Invest Capital) — начальные инвестиционные затраты в проект;
RV (остаточная стоимость) — ликвидационная стоимость активов проекта;
CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.
Остаточная стоимость может как увеличиваться в результате создания новых активов, так и уменьшаться вследствие амортизации.
Расчет периода окупаемости инвестиции с учетом остаточной стоимости в Excel
На рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта с учетом остаточной стоимости. Формула в Excel достаточно проста и выглядит так:
Кассовые поступления с остаточной стоимостью = C6 + E5 + D6
Пример оценки периода окупаемости с учетом остаточной стоимости в Excel
В результате, срок окупаемости с учетом остаточной стоимости, будет
4 года. Этот метод оценки целесообразно применять с высокой ликвидностью созданных активов. Как видите, в этом варианте расчета периода окупаемости также может быть использована ставка дисконтирования.
Кроме периода окупаемости, существуют и другие показатели эффективности, которые позволяют точнее анализировать проект. Подробнее о них вы можете узнать в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI «.
Резюме
Период окупаемости является важнейшим показателем инвестиционного анализа проектов и предприятий. Это позволяет определить целесообразность инвестирования в конкретный проект. Использование дисконтированных денежных потоков и остаточных ценностей активов позволяет инвестору более точно оценить рентабельность капитала. В дополнение к этому коэффициента, анализ необходим с помощью других показателей результативности: чистая текущая стоимость (NPV), внутренняя норма прибыли (IRR), индекс доходности (PI). В дополнение к точечной оценки необходимо проанализировать динамику денежных потоков и их равномерность.
Автор: к. т.н. Жданов Иван Юрьевич
Как рассчитать срок окупаемости проекта
Экономическую эффективность инвестиционного проекта можно оценить с помощью различных методов. Некоторые из этих методов известны уже более десяти лет, тогда как некоторые получили распространение сравнительно недавно.
Сегодня мы остановимся на одном из традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционного проекта, который позволяет с помощью простых расчетов получить очень ценные показатели его эффективности / неэффективности.
Речь идет об определении периода окупаемости инвестиционного проекта.
Как рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта
Период окупаемости инвестиционного проекта понимается как некий минимальный период, в течение которого обеспечивается полная отдача вложенных средств за счет дохода, полученного во время функционирования инвестиционного проекта.
После этого периода любые дальнейшие поступления от реализации инвестиционного проекта формировать объем прибыли.
На практике для расчета периода окупаемости инвестиционного проекта применяется самая формула:
Где S — начальная инвестиция, q — среднегодовое значение, если речь идет об исчислении периода в годах, или другой периодический доход от инвестиций.
Эту формулу можно несколько изменить применительно к конкретным условиям решаемой проблемы. Суть от этого не меняется.
Примеры расчета периода окупаемости
Для лучшего понимания этой формулы достаточно рассмотреть несколько наглядных примеров, которые, кстати, вы можете себе представить.
Например, приобретение квартиры за 60 тыс. Долларов с целью ее дальнейшей сдачи в аренду при условии получения среднемесячного дохода в размере 400 долларов в качестве арендной платы окупит начальные инвестиции за 12,5 лет:
T = 60000 $ / (12 * 400 $) = 60000 $ / 4800 $ / год = 12,5 лет.
Еще один пример из области инвестиций с высокой доходностью.
Допустим, согласно инвестиционному плану A, определенный проект предлагает возвращение 1,18% от размера первоначального депозита каждый день.
Плата взимается только в будни (кроме субботы и воскресенья). Объем инвестиций составляет 50 долларов.
В этом случае срок окупаемости нашего высокодоходного проекта будет примерно четыре месяца (точнее, 3 месяца 28 дней).
Логика расчетов такова. Сначала определим среднемесячную отдачу наших инвестиций:
Q = 50 долл. США * (1,18% / 100%) * 30 дней * (5/7 дней) = 12,64 долл. США
Мы просто подставляем полученное значение в нашу основную формулу вида T = S / q:
T = 50 долл. США / 12,64 долл. США в месяц. = 3,95 месяца, или 3 месяца 28 дней.
Иными словами, сделав вклад в такой инвестиционный проект, вы можете «забыть» об этом на 4 месяца, поскольку до окончания этого периода ваши инвестиции будут считаться условно невыгодными (то есть прибыль получены не смогут покрыть первоначальные инвестиции).
Как только срок вклада «перейдет» через этот барьер, вы можете смело поздравить себя и спать спокойно.
Что бы ни случилось и независимо от того, как долго продлится проект после этого, ваши инвестиции будут выгодными.
Целесообразно самостоятельно попрактиковаться на других примерах, чтобы в будущем периоды окупаемости инвестиционных проектов были рассчитаны вами почти автоматически.
Полезная привычка, мягко говоря.
Преимущества и недостатки метода расчета
Основными преимуществами нашего метода для расчета периода окупаемости инвестиционного проекта является его простота, четкость и возможность распределения и классификации инвестиционных проектов в зависимости от этого показателя.
На самом деле мы получаем в свои руки инструмент, который позволяет численно оценивать инвестиционный риск от инвестирования в конкретный проект.
Здесь имеет место обратная зависимость: чем короче срок окупаемости, тем меньше инвестиционный риск.
И наоборот, чем дольше нам придется ждать возврата инвестиций, тем более рискованными становятся инвестиции.
Недостатки этого метода, как правило, включают исключение из расчетов периодов, не связанных с непосредственной реализацией инвестиционного проекта (его разработкой или, наоборот, ликвидацией).
На самом деле доход, который мы получаем вне периода окупаемости, не влияет на размер этого периода.
Кроме того, этот метод не учитывает разницы в цене денег со временем (однако этого недостатка можно легко избежать, если обратиться к другим методам, которые используют, в частности, коэффициенты скидок; следующие публикации).
Как бы то ни было, расчет периода окупаемости является одним из важнейших методов расчета и оценки экономической эффективности инвестиционного проекта.
Как рассчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий
Период окупаемости энергосберегающих мероприятий
Как рассчитать период окупаемости энергосберегающих мероприятий для программы энергосбережения
Основные методы расчета энергосберегающих мероприятий:
Простой период окупаемости
Самый простой и первый метод расчета периода окупаемости энергосберегающих мероприятий называется простым периодом окупаемости.
Этот метод широко используется, поскольку он очень прост.
Период окупаемости можно посчитать буквально с одной стороны.
Простой период окупаемости используется для расчета энергосберегающих мероприятий в энергетическом паспорте — приложения 20 и 21 энергетического паспорта.
Итак, мы вычисляем срок окупаемости энергосберегающих мероприятий методом — простой период окупаемости:
Сумма инвестиций в энергосберегающие мероприятия: 100 тыс. Руб. Энергосбережение в год: 40 тыс. Руб. Простой срок окупаемости: 100/40 = 2,5 года.
Через 2,5 года компания сможет вернуть вложенные средства, а все сбережения, которые будут получены после первых двух с половиной лет, пойдут на прибыль.
Рассматривая различные мероприятия энергосбережения, общим правилом является:
если срок окупаемости менее 6 лет, тогда может быть применен энергосберегающее мероприятие, , если срок окупаемости менее 3 лет, следует применить энергосберегающее мероприятие.
Период окупаемости со скидкой
Период окупаемости со скидкой является несколько более сложным, но в то же время более правильным методом расчета.
Период окупаемости со скидкой похож на простой период окупаемости, только в нем мы учитываем «стоимость денег», процентную ставку, которую мы можем получить, если инвестируем не в экономии энергии, а в банк.
Программа энергосбережения
Мы рассчитываем срок окупаемости энергосберегающих мероприятий, используя Льготный период окупаемости:
Сумма инвестиции: 100 тыс. Руб. Энергосбережение в год: 40 тыс. Руб. Процентная ставка в банке 12% годовых Продолжительность проекта: 5 лет
Период окупаемости со скидкой = Σ денежный поток / (1 + процентная ставка в банке) ^ продолжительность проекта
Период окупаемости со скидкой = -100 + 40 / (1 + 12%) ^ 1 + 40 / (1 + 12%) ^ 2 + 40 / (1 + 12%) ^ 3 + + 40 / ( 1 + 12%) ^ 4 `= 21,5
Результат свидетельствует о том, что через 4 года наш энергосберегающий проект окупится и принесет 21,5 тыс. Рублей. прибыл.
Срок окупаемости проекта будет достигнут через 3 года и два месяца.
Период окупаемости со скидкой правильнее отражает реальность и срок окупаемости энергосберегающих мероприятий, поскольку не следует забывать, что любая компания всегда имеет возможность положить деньги в банк, а не заниматься энергосбережением.
Расчет периода окупаемости энергосберегающих мероприятий
Коэффициент прибыльности
Коэффициент рентабельности — это очень простой и удобный метод, который позволяет быстро рассчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий:
Сумма инвестиции: 100 тыс. Руб. Экономия в год: 40 тыс. Руб. Процентная ставка в банке 12% годовых Коэффициент прибыльности = 40/100 = 40%
Иными словами, инвестируя в этот энергосберегающее мероприятие, компания получит рентабельность 40% годовых!
Очень хорошо, если банковский депозит приносит лишь 12% в год.
Например, если рентабельность от основной деятельности компании составляет 25% годовых, то однозначно следует сделать энергосберегающие мероприятия с рентабельностью 40%.
Норму прибыли можно рассчитать более «правильно», и этот метод называется — внутренняя норма прибыли.
Внутренняя норма прибыли
Давайте вычислим внутреннюю норму прибыли нашего проекта (мы обозначим его символом IRR)
Объем инвестиций в энергосбережение 100 тыс. Руб. Энергосбережение в год: 40 тыс. Руб. Процентная ставка по банковским депозитам 12% в год Продолжительность проекта: 5 лет
0 = начальная инвестиция + денежный поток за 1 год / (1 + IRR) ^ 1 + денежный поток за 2 год / (1 + IRR) ^ 2 + денежный поток за 3 год / (1 + IRR) ^ 3+. … … + денежный поток в n-м году / (1 + IRR) ^ n = — 100 + 40 / (1 + IRR) ^ 1 + 40 / (1 + IRR) ^ 2 + 40 / (1 + IRR) ^ 3 + 40 / (1 + IRR) ^ 4 + 40 / (1 + IRR) ^ 5
После попытки заменить различные процентные ставки в формуле, мы получаем внутреннюю норму доходности IRR = 29%
Что это говорит?
Это говорит о том, что наш энергосберегающий проект принесет 29% прибыли в год за 5 лет.
Если компания, например, имеет возможность инвестировать в банк под 35% годовых, тогда о энергосберегающий проект нечего думать.
Если, однако, процент прибыли от депозита в банке или от других проектов составляет менее 29% годовых, тогда вам следует инвестировать в энергосберегающие мероприятия.
Чистый настоящее доход
Следующим методом расчета энергоэффективности является чистая текущая стоимость.
Чистый настоящее доход очень похож на Льготный период окупаемости, только здесь мы рассматриваем не то, сколько времени наш проект энергосбережения окупится, а сколько денежных потоков этот проект принесет в течение всей своей жизни.
Сумма инвестиции: 100 тыс. Руб. Энергосбережение в год: 40 тыс. Руб. Процентная ставка в банке 12% годовых Продолжительность проекта: 5 лет
Чистая текущая стоимость = Σ денежный поток / (1 + процентная ставка в банке) ^ продолжительность проекта = -100 + 40 / (1 + 12%) ^ 1 + 40 / (1 + 12%) ^ 2 + 40 / (1 + 12%) ^ 3 + 40 / (1 + 12%) ^ 4 `+ + 40 / (1 + 12%) ^ 5 = 44
Что означают эти цифры?
Результат расчета говорит нам, что вложив 100 000 рублей. в энергосберегающий проект и получил 40 тыс. руб. прибыль в течение 5 лет ежегодно, «реальный доход» от проекта по процентной ставке 12% годовых составит 44 тыс. руб.
Анализ стоимости жизненного цикла
Анализ затрат жизненного цикла или анализ окупаемости жизненного цикла проекта энергосбережения (LCCA) — один из самых тщательных методов расчета рентабельности инвестиций энергоэффективного проекта.
Этот метод расчета периода окупаемости энергосберегающих мероприятий следует применять для принятия решений по сложным и капиталоемких проектов — например, замены угольного котла газовым котлом или производства электроэнергии в собственной котельной.
Для расчета LCCA необходимо собирать положительные и отрицательные денежные потоки от энергосберегающего мероприятия в течение всего периода его существования, распределены по годам.
Сумма инвестиций, например, установка обогревателя: 100 тыс. Руб. Энергосбережение в год: 40 тыс. Руб. Процентная ставка в банке 12% годовых Продолжительность проекта: 5 лет
Скажем, для мести 5 лет мы используем тепло в течение 8 лет. Но, в конце восьмого года, нужно заплатить 30 000 рублей. для утилизации нагревателя.
Мы используем ту же формулу, что и при расчете NPV, только мы включаем все денежные потоки, которые могут быть связаны с обогревателем.
LCCA = Σ денежный поток / (1 + процентная ставка в банке) ^ продолжительность проекта = -100 + 40 / (1 + 12%) ^ 1 + 40 / (1 + 12%) ^ 2 + 40 / (1 + 12%) ^ 3 + 40 / (1 + 12%) ^ 4 `+ 40 / (1 + 12%) ^ 5 + 40 / (1 + 12%) ^ 6 + 40 / (1 + 12% ) ^ 7 + 40 / (1 + 12%) ^ 8-30 / (1 + 12%) ^ 8 = 86,6
Инвестиции в энергосберегающий проект — установка нового обогревателя, принесут компании чистый дисконтированный денежный поток за 8 лет на сумму 86,6 тыс. Рублей.
Если вы знаете другие методы, как рассчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий, пишите в комментариях.
Инвестиционный проект в Excel с примерами для расчетов
Для привлечения и инвестирования средств в любой бизнес инвестору нужно тщательно изучить внешний и внутренний рынки.
На основе полученных данных составьте смету проекта, инвестиционный план, прогнозируйте доход, сформируйте отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю необходимую информацию можно представить в виде финансовой модели.
Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
Составлен для прогнозируемого периода окупаемости.
описание макроэкономической среды (уровень инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма прибыли) прогнозируемые продажи; прогнозируемые расходы на привлечение и обучение персонала, аренду помещений, закупку сырья и материалов и т. д.; анализ оборотных средств, активов и основных фондов; источники финансирования; анализ рисков; отчеты о прогнозе (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т. д.).
Чтобы проект был надежным, все данные должны быть проверены. Если предприятие имеет несколько статей дохода, то прогноз составляется отдельно для каждого.
Финансовая модель — это план уменьшения рисков инвестиций. Детальность и реалистичность — обязательные условия. При составлении проекта в Microsoft Excel придерживаются следующих правил:
исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах; структура вычислений логическая и «прозрачная» (отсутствие скрытых формул, ячеек, круговых ссылок, ограниченное количество имен массивов) столбцы соответствуют друг другу; в одну строку — формулы одного типа.
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
Для оценки эффективности инвестиций используются две группы методов:
статистические (PP, ARR) динамические (NPV, IRR, PI, DPP).
Коэффициент PP (период окупаемости) показывает период времени, за который окупятся первоначальные инвестиции в проект (когда вложенные деньги вернутся).
Экономическая формула для расчета периода окупаемости:
Где IC — это первоначальное вложение инвестора (все расходы),
CF — денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).
Расчет рентабельности инвестиционного проекта в Excel:
Давайте создадим таблицу с исходными данными. Стоимость начальной инвестиции — 160 000 рублей. Ежемесячно поступает 56 000 рублей. Для расчета денежного потока на кумулятивной основе использовали формулу = C4 + $ C $ 2. Вычислим срок окупаемости вложенных средств. Использовали формулу = B4 / C2 (начальные инвестиции / ежемесячный доход).
Поскольку у нас дискретный период, срок окупаемости составит 3 месяца.
Эта формула позволяет быстро найти показатель периода окупаемости проекта. Но использовать его крайне сложно, т. к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко бывают равными. Более того, инфляция не учитывается. Поэтому показатель используется вместе с другими критериями для оценки эффективности.
Рентабельность инвестиций
ARR, ROI — коэффициенты рентабельности, показывают прибыльность проекта без дисконтирования.
Где CFav. — средний показатель чистой прибыли за определенный период;
ИС — это начальные инвестиции инвестора.
Пример расчета в Excel:
Давайте изменим вход. Первоначальные инвестиции в размере 160 000 рублей осуществляются только один раз, в начале проекта. Ежемесячные платежи — это разные суммы. Давайте вычислим средний доход по месяцам и найдем доходность проекта. Мы используем формулу: = СРЕДНЯЯ (C23: C32) / B23. Формат ячейки с результатом — процент.
Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее является проект. Основным недостатком этой формулы является то, что трудно предсказать будущие поступления. Поэтому показатель часто используется для анализа существующего предприятия.
Примеры инвестиционного проекта с расчетами в Excel:
Статистические методы не включают дисконтирования. Но они позволяют быстро и легко найти необходимые показатели.