P/E имеет 2 основных значения:
1⃣️ P/E это отношение капитализации к прибыли компании. Другими словами, во сколько оценивается компания к зарабатываемой ею прибыли.
2⃣️ P/E это отношение цены на одну акцию к получаемой прибыли на одну акцию.
Принято, что инвесторы отбирают компании с низким P/E, т.к. это говорит о том, что компания является недооцененной по отношению к своим конкурентам, а значит имеет потенциал роста.
⚖ P/E компании необходимо сравнивать внутри своей отрасли, иначе это теряет смысл.
Например, если хотим оценить, как выглядит компания Сургутнефтегаз среди своих конкурентов, то необходимо посмотреть средний показатель по нефтегазовой отрасли, а также по каждой компании из отрасли (в карусели)
Если нас интересует NVIDIA, то аналогично смотрим индустрию semiconductors (полупроводники) в секторе technology.
Можно воспользоваться сайтами:
-для российских компаний
smart-lab.ru
conomy.ru
investing.com
-для иностранных компаний
finviz.com
investing.com
Но далеко не всегда низкий P/E гарантирует хороший потенциал роста котировок акций компании. Бывает и так, что, если P/E выше среднеотраслевого, значит в компанию уже закладывают потенциал развития и роста и верят в неё.
Один из ярких примеров сегодня это Tesla с текущим P/E 1189 при среднеотраслевом consumer cyclical = 48. Кажется компания ужас как переоценена и должна прийти к более-менее адекватным значениям. Она этого может достичь, когда вырастет чистая прибыль.
Наверняка, знаете компанию Amazon, так вот она во времена своего развития в 2013 -2014 гг имела P/E 1078 и около того в то время, как прибыль на акцию была отрицательной, а котировки акций компании продолжали расти и стоили в те годы чуть больше 300$. Сегодня же, когда прибыль на акцию составляет больше 40$, а P/E снизился до 80, одна акция Amazon стоит 3400$ (в карусели)
Это не значит, что нужно скупать все компании с высоким P/E, это значит, что бывают компании, которые пользуются высоким спросом у инвесторов, т.к. те видят потенциал развития в будущем.
При покупке компании с низким P/E берете на себя меньшие риски, чем при покупке компании с зашкаливающим P/E (такие компании более волатильны).