Решение Центробанка в пользу падения доллара
Прогноз по вкладам и кредитам после неожиданного решения Центробанка (ЦБ) о повышении ключевой ставки я уже опубликовал (читаем здесь), теперь пройдусь насчет рубля.
Если для кредитов повышение ключевой ставки ЦБ - это плохо, т.к. банки вслед за ЦБ неизбежно поднимут ставки по займам, то для рубля – это очень даже хорошо.
Постараюсь предельно доступно объяснить почему для рубля это плюс.
Если совсем просто - чем выше ключевая ставка, тем рубль привлекательнее для иностранных инвесторов.
А именно зарубежные инвестфонды, по большому счету, определяют погоду на нашем фондовом и валютном рынке.
Для них ключевая ставка практически тоже самое, как для нас ставка по вкладу.
Поэтому и на повышение ставки инвесторы реагируют, как обычные вкладчики на поднятие ставки по депозиту – они несут еще больше денег.
За привлекаемые деньги ЦБ обязуется платить по 4.5% не в долларах или евро, а именно в рублях, поэтому инвесторы должны размещать именно рубли.
Естественно в своих америках никто не держит наши деревянные, поэтому чтобы получить рубли и положить их под 4.5%, иностранным буржуинам надо продать имеющиеся у них доллары или евро.
Соответственно на бирже увеличивается предложение долларов, а когда предложение товара растёт, а спрос на него снижается, что происходит?
Правильно - цена падает, т.е. курс доллара идет вниз.
Насколько сильно вниз - зависит от полноты мешка с долларами или евро, с которым инвесторы захотят прийти в Россию.
Вы спросите зачем им вообще к нам убогим тащиться?
Дело, конечно, не в любви к русским березкам, а опять-таки в ставках.
В США и в Европе ключевые ставки давно мало отличимы от нуля , а у нас теперь уже 4.5% .
Для вас есть разница держать деньги на депозите под 0% или под 4.5% ? Вот и для них тоже.
Да, еще к тому же когда вам постоянно дают и дают новые деньги, и вы уже не знаете куда их девать.
В США, спасаясь от кризиса, просто печатают новые доллары и фактически их раздают банкам и инвесткомпаниям, чтобы те в свою очередь стимулировали экономику.
Уже одобрено выделение новых почти двух триллионов долларов , только вдумайтесь триллионов ! В Европе масштабы поскромнее, но и там евро печатают на всю катушку.
Так что американские и европейские инвестфонды действительно набиты деньгами под завязку и ломают голову, куда бы их пристроить, где поменьше риска и повыше доходность.
А тут глядь - в России неожиданно поднимают ключевую ставку до 4.5% , причем ЦБ даже не скрывает, что и дальше будет повышать ставку.
В этом году вполне реально теперь увидеть и 5% .
К тому же нефть, на которой держится рубль, стала активно дорожать, она уже побывала на уровне в 70 долларов.
Если кто забыл, год назад продавцы сами доплачивали покупателям, чтобы те просто забрали нефть.
Поэтому сейчас рубль для иностранных инвесторов выглядит весьма неплохо.
С начала года рубль уже почти на 1.5% укрепился к доллару. Его курс уже опускался ниже 73 рублей .
В своем прогнозе на 2021 год (читаем его здесь) я указывал, что доллар может опуститься ниже 70 руб.
И пока в целом всё идет по этому сценарию.
Запуск ЦБ цикла роста ключевой ставки еще больше повышает вероятность реализации моего прогноза.
Причем доллар по 70 р, вполне возможно мы увидим до осени.
Напомню, что в сентябре у нас выборы в ГосДуму и в Кремле наверняка захотят порадовать избирателей укреплением рубля.
Видимо, из-за предвыборного фактора ЦБ сейчас и решился на досрочное повышение ключевой ставки, чтобы инфляция к выборам была пониже, а рубль повыше.
Впрочем, сильнее на рубль может повлиять не внутренняя, а внешняя политика.
Новый американский президент не только костерит Путина, но и вводит новые санкции.
Правда, пока они больше политические.
Вот если дело дойдет до реальных финансовых ограничений, то иностранные инвесторы, несмотря ни на какие ключевые ставки, сразу дружно ломануться из России.
Доллар, естественно, полетит брать новые высоты, тут не только 80 р, но и 90 р не предел будут.
Но пока сценарий американо-российской финансовой войны выглядит мало реалистичным.
Напоминаю, что я запустил голосование за худший банк года (жмем сюда и голосуем) и за лучший банк года (жмем сюда и голосуем).
P\S подпишись на канал – жми сюда)
#центробанк #доллар #рубль #валюты #биржа