Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель, доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».
Постараюсь объяснить.
Вопрос лежит в плоскости управления капиталом. Покажу на простом примере. Допустим, у вас есть портфель активов с простым соотношением:
- 60% акции.
- 40% облигации.
Вы постоянно поддерживаете данную пропорцию, периодически проводите ребалансировку :
- Если один из активов сильно дешевеет, вы продаете часть другого актива, так как его доля выросла, и покупаете подешевевший актив.
- Если один из активов сильно дорожает, то вы его продаете, чтобы докупить второй актив, доля которого снизилась.
Вернемся к нашему портфелю.
- За год стоимость акции в портфеле выросла вдвое, то есть на 100%. Это то, что произошло в моем публичном портфеле .
- Стоимость облигаций не изменилась.
Что мы имеем через год. Пропорции портфеля стали следующими:
- 73% акции.
- 24% облигации
Мы видим, что доля акций сильно выросла. Их теперь в три раза больше, чем облигаций! Мы должны провести ребалансировку, то есть продать часть акций, чтобы докупить облигации.
Это и есть ответ на вопрос «Почему я не покупаю акции?». Я должен не покупать, а продавать акции согласно моему плану управления капиталом.
Какими бы привлекательными на данный момент мне не казались акции, я пока не могу позволить себе их покупку, потому что доля этого актива в моем портфеле слишком высокая.
Понимаете, почему управление капиталом не позволяет вам покупать на хаях?
На самом деле, я стараюсь не продавать акции, а восстанавливать долю активов в портфеле довнесением средств. Пока есть возможность вносить дополнительные средства от других доходов, я это делаю в активы доля которых уменьшилась. Поэтому в последнее время я покупаю больше облигаций и фондов.
Золото, биткоин и другие активы, которые сильно выросли в стоимости тоже давно не покупаю. Частично продаю.
В случае просадки из-за коррекции или обвала на рынке я изыму средства из облигаций и направлю на скупку привлекательных для меня акций.
Конечно, реальная структура активов намного сложнее, чем в приведенном примере. Но надеюсь, понятно объяснил 🙂.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
- Что такое ребалансировка портфеля активов, и как ее правильно проводить
- Сделал более 100% в моем публичном портфеле акций за 2020 год. Делюсь стратегией
——
Поставьте лайк, если полезно!
Подписывайтесь на мой Дзен-канал : я более 10 лет инвестирую, поэтому даю только проверенные советы по финансам и инвестициям. Делюсь реальными отчетами и веду публичный портфель акций .
У меня есть Телеграм и Инстаграм .
