Всем привет!
Продолжаю серию статей о биржевых финансовых инструментах. В прошлых статьях я рассказал об акциях и облигациях. В этой - мы разберем инвестиционные фонды.
Чем же отличаются инвестиционные фонды от акций и облигаций?
Когда вы покупаете акцию или облигацию, вы инвестируете в одну конкретную компанию. Получается, что если дела у этой компании пошли не так хорошо, как вы рассчитывали, то вместо ожидаемой прибыли, у вас будут убытки.
Для того чтобы минимизировать риски, необходимо диверсифицировать свои инвестиции, т.е. «не складывать все яйца в одну корзину».
Но новичку создать грамотный диверсифицированный портфель, состоящий из акций и облигаций разных компаний, и следить за ним очень сложно. На самом деле, это непросто даже для опытного инвестора.
В такой ситуации на помощь приходят инвестиционные фонды. На Московской бирже вы можете купить паи БПИФов и акции ETF фондов.
Что же такое БПИФы и ETF , и чем они различаются?
ПИФ расшифровывается, как паевой инвестиционный фонд. Это инструмент коллективного инвестирования. Т.е. ПИФ объединяет деньги разных инвесторов, чтобы вложить их в какие-то финансовые инструменты.
По своему составу ПИФы подразделяют на следующие категории:
фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, денежного рынка, индексные фонды, ипотечные, фонды недвижимости, венчурные, фонды прямых инвестиций, товарного рынка, хэджевые, рентные, кредитные, фонды фондов, фонды художественных ценностей и т.д.
Как видим, вариантов очень много. Инвестируя деньги в фонд, вы вкладываете не в одну конкретную компанию, а в целый рынок, отрасль и т.д. в зависимости от вида выбранного фонда.
Чтобы разобраться, куда именно ПИФ будет вкладывать ваши деньги, необходимо ознакомиться с инвестиционной декларацией этого фонда.
Вы можете купить долю ПИФа, она называется пай.
Например, вы купили пай фонда облигаций. Это значит, что вы инвестировали сразу в целый портфель облигаций, входящий в этот ПИФ, пропорционально своему вкладу. Стоит пояснить, что при этом вы не будете являться непосредственным владельцем облигаций, а вам будет принадлежать именно пай фонда. Но результаты вашего инвестирования будут очень схожи с теми, которые вы бы получили, владея непосредственно самими облигациями.
Управлением фондом занимается управляющая компания. Это финансовая организация. Ее сотрудники стремятся поддерживать доходность портфеля, докупают или продают необходимое количество облигаций, избавляются от облигаций, которые стали более рискованными, то есть выполняют ту работу, которую вы бы выполняли сами. Естественно, делают они это не бесплатно. За свою работу управляющая копания взимает комиссию. Обычно чем больше объем фонда, тем ниже комиссии. Самые крупные управляющие компании у всех на слуху: например: Сбер Управление Активами, Газпромбанк - Управление активами, Альфа-Капитал и т.д. Как правило, они относятся к серьезным финансовым группам.
Цена одного пая фонда равна общей стоимости активов фонда, деленной на количество паев. Предполагается, что со временем цена вашего пая будет расти. Соответственно вы сможете продать его дороже, чем купили. Так и формируется прибыль от инвестирования в фонды.
В облигационный ПИФ регулярно поступают купоны по облигациям. Управляющая компания покупает на них новые облигации, т.е. реинвестирует прибыль. Тем самым общая стоимость активов ПИФа увеличивается, и ваш конкретный пай со временем становится дороже.
Например, вы купили пай за 1000 рублей, а через год продали его за 1080 рублей. Ваша прибыль составила 8% годовых.
Пай ПИФа можно приобрести непосредственно через управляющую компанию.
Но существуют также ПИФы, которые торгуются на Московской бирже. Они называются БПИФы, что означает – биржевые ПИФы. Пай такого ПИФа можно купить через торговое приложение своего брокера. Некоторые паи можно купить менее, чем за 100 рублей. В этом заключается ещё одно серьезное преимущество фондов, торгуемых на бирже. Если мы собираем портфель облигаций, например, из 30 разных выпусков, и каждая из них стоит тысячу, даже если не считать НКД, получается уже 30 тысяч рублей. А один пай облигационного фонда ВТБ сейчас стоит около 1200 рублей. Сколько же тогда будет стоить собрать самостоятельно портфель, эквивалентный индексу S&P 500?
Более современными фондами являются ETF , сокращенно от Exchange Traded Fund , дословно переводится как «торгуемый на бирже фонд».
Суть ETF для инвестора такая же, как и биржевых ПИФов. Т.е. покупая акцию ETF , вы инвестируете в целый набора активов, из которых состоит фонд. Покупка акций ETF позволяет вам создать диверсифицированный портфель с минимальными усилиями.
Основные отличия ETF от БПИФов:
1. В БПИФе вы покупаете пай, а в ETF вы покупаете акцию фонда.
2. Управляющая компания у БПИФов - российская, у ETF – иностранная.
3. БПИФ хранит ценные бумаги, как правило, в подконтрольном ему депозитарии. ETF хранит ценные бумаги в независимом депозитарном банке кастодиане с высоким мировым авторитетом. Благодаря этому обеспечивается надежное следование ETF фонда заявленному инвестиционному регламенту, в то время как БПИФы могут от него отклоняться, т.к. у них кастодиан — это тесно связанное с управляющей компанией юридическое лицо, и он будет играть по правилам именно управляющей компании.
В итоге получается, что контроль БПИФов - это больше формальность, что ставит под сомнение прозрачность активов, которые содержит в себе БПИФ.
4. Торгующиеся на Мосбирже БПИФы и ETF регулируются Банком России. В дополнение ETF фонды регулируются иностранными государствами. Европейское и Американское законодательство детально проработано с целью защиты инвесторов. За деятельностью ETF больше контроля, поэтому они считаются более надежным и прозрачным инструментом.
5. В БПИФе и поддержанием ликвидности занимается, как правило, подконтрольная компания. У ETF существует несколько независимых провайдеров ликвидности, причем достаточно крупных. Поэтому купить и продать акции ETF можно быстро даже на большую сумму.
ETF фондов в мире очень много, их тысячи. Но купить их можно на иностранных биржах.
На Московской бирже торгуются ETF только двух провайдеров - FinEx и ITI. Полный список доступных к покупке фондов можно посмотреть на сайте Мосбиржи. В основном представлены фонды от компании Finex . Эта компания зарегистрирована в Ирландии и работает по европейскому законодательству. Акции ETF фонда также как и паи БПИФОВ можно купить через торговое приложение вашего брокера.
Инвестиционные фонды Московской биржи: https://www.moex.com/msn/etf
Смотреть все видеопрезентации курса «Биржа с нуля» на YouTube: https://www.youtube.com/playlist?list=PLtwyhB7GHPSyRNprv7W_IBIZs76mu0bA9
--------------ДИСКЛЕЙМЕР-----------
Данная статья носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Убедительно прошу читателей учитывать все возможные риски и проводить собственный анализ. Я не несу ответственность за возможные убытки, и лишь транслирует свое субъективное мнение. Каждый сам несет ответственность за свои финансовые решения.
-------------------------------------------------------------------------------------
