Когда мы слышим словосочетание «отток капитала», мы подсознательно думаем о чём-то негативном. Однако, это лишь экономический термин, обозначающий движение денег в соответствии с потребностями людей и бизнеса.
Давайте рассмотрим такой пример: мы с вами ведём бизнес с Китаем — продаём авиационные двигатели, а покупаем станки для их производства. Все расчеты с нашими китайскими партнёрами мы ведём в национальных валютах – юанях и рублях. Если мы заработали больше, чем потратили, у нас останутся непотраченные юани. А так как юань – иностранная валюта, расплатиться ею в России мы не можем — все сделки между российскими гражданами и компаниями внутри страны осуществляются только в рублях. Но мы можем, например, разместить эти деньги на счете в китайском банке, чтобы потом потратить их на закупку следующей партии оборудования. Таким образом, наш капитал, согласно статистике, попадает в категорию «оттока» за границу.
И наоборот, если валюты на закупку оборудования не хватает, нам придется, к примеру, занять деньги в зарубежном банке или на иностранном фондовом рынке. В таком случае к нам «притекает» дополнительный капитал. Но такие займы в свою очередь повлияют на увеличение внешнего долга страны.
Не путать с государственным долгом страны, под которым понимают только задолженность федерального и муниципальных (областных) правительств перед кредиторами. В свою очередь, понятие «внешний долг» также включает в себя задолженность бизнеса и физических лиц перед иностранными кредиторами.
Понятие «платежный баланс» каждой страны суммирует «втекающие» и «вытекающие» потоки по финансовым операциям всех отечественных предприятий, банков и граждан с внешним миром. Так и получается общенациональный показатель — либо приток частного иностранного капитала, либо отток.
И всё-таки, отток капитала – это хорошо или плохо?
Правильнее всего на этот вопрос следует ответить так: ни то, ни другое.
Отток капитала означает, что наша страна инвестирует излишки средств, полученных в рамках текущих экономических операций, за рубежом. Это происходит потому, что мы продаем за границу больше товаров и услуг, чем покупаем, и у нас появляются внешние сбережения.
То есть, с одной стороны, отток капитала — это индикатор того, что наша продукция пользуется спросом за рубежом и денег от ее продажи не только хватает на покупку импорта, но и остается для инвестиций за границей. И это позитивный сигнал.
А с другой стороны, платежный баланс страны также отражает потоки иностранных инвестиций в российскую экономику. Если зарубежные инвестиции сокращаются, это тоже может стать одной из причин оттока капитала. И в таком случае — это негативный показатель, так как он отражает, что условия инвестирования в стране недостаточно привлекательны. В таком случае стоит работать над улучшением ситуации.
А куда уходят деньги, которые «оттекли» за границу?
Один из примеров мы рассмотрели в самом начале. Также российские компании могут вкладывать эти деньги, например, в расширение торговых сетей или освоение иностранных месторождений природных ресурсов. Отечественные компании, которые занимаются экспортом и импортом, обычно держат часть валюты просто на счетах в иностранных банках, так как отсутствует необходимость постоянно переводить деньги обратно. Эти деньги тоже попадают в категорию «отток капитала».