Привет ✌
⠀
На рынке инвестиций в ценные бумаги существует такое понятие как облигации. Так что же такое облигация? По сути, это долговая бумага, "расписка", которую вам даёт тот (эмитент), кому вы даете свои деньги в долг. За то что вы даете свои деньги в долг, эмитент вам выплачивает проценты (купоны). На какое время эмитент берёт у вас деньги, под какой процент и как часто выплачивается купон он решает самостоятельно, эта информация доступна на карточке облигации.
⠀
Почему облигации выгоднее вкладов?
Здесь все просто. Делая вклад, мы обязаны выполнять условия банка. Например: вклад на 3 года, не пополняемый, без возможности вывести часть денег без потери процента (положили 100 000 на вклад под 5 % годовых, через 3 года забрали свои 100 000 и 15000 процентами, если снимите раньше - проценты сгорят).
⠀
Вы купили 100 облигаций по 1000 рублей каждая, на 3 года под 10 % годовых, которые выплачиваются один раз в 180 дней. Через полгода эмитент выплатит вам купон 5000 руб., ещё через полгода опять 5000 руб. и так до погашения облигации. Выплаченные купоны можно реинвестировать, т.е. опять вложить в облигации. Облигации можно продать в любое время, при этом вы не потеряете накопленный купонный доход. К тому же вы можете продать облигации дороже, если их цена возросла. Если их цена упала, то эмитент все равно вам в момент погашения облигации выплатит сумму номинала, т.е. по которой вы её покупали. Разница очевидна
⠀
Виды облигаций
1. ОФЗ (низкие риски, низкая доходность)
2. Муниципальные и субфедеральные (средние риски, средняя доходность)
3. Корпоративные (высокие риски, высокая доходность)
ОФЗ
ОФЗ считаются низкорисковым инвестированием, так как гарантом (эмитент, выпустивший облигации) выплаты по облигациям является государство. При этом и доходность таких облигаций ниже чем у муниципальных и корпоративных. Средняя доходность ~ 5-7 %
Если вы выбираете ОФЗ для ИИС, то логичнее брать с датой погашения через 3 года минимум, когда у вас появится возможность вывести деньги с ИИС не потеряв возможность получить налоговый вычет .
В большинстве случаев номинальная стоимость ОФЗ составляет 1000 руб., именно по этой цене государство выпускает облигации на первичный рынок, и это именно та сумма, которую вам вернет государство при погашении облигации (то же самое касается Муниципальных и корпоративных облигаций)
Муниципальные и субфедеральные облигации
Облигации, которые выпускаются субъектами РФ и муниципальными образованиями. По сути, гарантом является регион или муниципалитет). Средняя доходность ~ 6,5-7,5 %
Корпоративные облигации
Облигации, которые выпускаются компаниями. Чем выше доходность, тем выше риски. Средняя доходность ~ 7 - 17 %. Например, доходность облигации Сбербанк ПАО БО-19 составляет 8,3 % годовых, а доходность облигации Каскад 001Р-01 составляет 15 % годовых. Все знают компанию Сбер – крупная надежная компания России, и мало кому известна компания Каскад. Риски очевидны.
Показатели
Номинал – номинальная стоимость облигации, деньги, которые вы получите после погашения облигации
Текущая цена — цена, по которой торгуется облигация на рынке в настоящий момент. Она может быть как меньше, так и больше номинала. Это цена отражает последнюю сделку по этой облигации на рынке
Купонная доходность — сколько вы получите в % годовых, купив облигацию по номиналу (постоянная процентная ставка)
Текущая доходность — сколько % годовых вы получите, купив облигацию по текущей цене , без учета погашения облигации (плавающая процентная ставка)
Доходность к погашению — сколько вы получите в %, если дождетесь погашения облигации (плавающая процентная ставка)
Величина купона – сумма в рублях, выплачиваемая эмитентом держателю на одну облигацию (постоянное значение, зависит от периодичности выплаты купона эмитентом, от номинала облигации и купонной доходности)
НКД — накопленный купонный доход, показывает какая сумма дохода накопилась к предстоящей выплате по купону. Т.е. если вы продадите облигацию до выплаты купона, вы гарантировано получите прибыль в виде НКД (а вот у вкладов такой фишки нет, % пропадают при закрытии вклада до даты выплаты %)
Дата выплаты купона – дата выплаты следующего купона по облигации. Выплата приходит на счет держателя в течении 10-14 дней.
Периодичность выплаты купона – период, показывающий как часто выплачивается купон в год (например Периодичность выплаты купона – 182, означает выплату купона 2 раза в год).
Дата погашения облигации – показывает, когда эмитент вернет номинальную стоимость облигации держателю и погасит облигацию. После погашения облигации вы перестаете получать по ней доход.
Амортизация – это когда вместе с выплатой купона эмитент возвращает вам часть от вложенных денег (от номинала). Важно понимать, что если облигация с амортизацией, то купонная доходность будет меняться от выплаты к выплате, т.к. сумма долга эмитента перед вами будет уменьшаться. Например: выплаты 2 раза в год, облигация с амортизацией на 2 года, номинал 1000 руб., купонный доход – 10 %. Это значит что всего вам будет произведено 4 выплаты за 2 года, по 5 % каждая (но не от номинала, а от остатка). 1 выплата – 5 % от 1000 руб. = 50 руб. + амортизация 250 руб. (величина амортизации = номинал/кол-во выплат до погашения). 2 выплата – 5 % уже от 750 руб. = 37,5 руб. + амортизация 250 руб. и т.д.
Объемы торгов – показатель для оценки рисков. Показывает сколько сделок было совершено по облигации в определенный день. Чем меньше сделок, тем выше риски. Это, конечно все относительно, но согласитесь, если по бумаге очень мало торгов, наверняка с ней или эмитентом что-то происходит.
Куча доходностей, ничего не понятно
Доходность к погашению – именно тот показатель, на который стоит обращать внимание при выборе облигации. Он не будет отличаться от купонной доходности и текущей доходности, если вы покупаете облигацию по номиналу.
Почему она меньше (иногда больше) купонной доходности?
Представьте, что вы покупаете облигацию, номинальная стоимость которой - 1000 руб., за 1015 руб., т.е. за 101,5 %, на 1,5 % выше от номинала. В дату погашения вы получите за нее не 1015 руб., а 1000 руб. Т.е. на этой облигации вы потеряете 15 руб. Так вот, доходность к погашению как раз учитывает в себе эти потери, и показывает реальный ваш доход по облигации после ее погашения.
Есть еще параметры, на которые можно смотреть при выборе облигации: дата оферты, субординированные облигации (с высоким риском, лучше проходить мимо), дюрация.
Важно оценивать риски, мчась за высокой доходностью. Государство страхует банковские вклады, но не страхует инвестиции в ценные бумаги. Выбирайте облигации опираясь на показатели компании. Удачи в инвестировании!
Здесь можно открыть брокерский счет в Тинькофф инвестициях и торговать целый месяц без комиссии. Так же прямо в приложении будет доступен обучающий курс (я с него начал), помощь робота-советника — чтобы собрать сбалансированный портфель и подборки ценных бумаг и инвестиционные идеи от аналитиков Тинькофф.
Жми 👍 и не забывай подписаться на канал, впереди много всего интересного! Обязательно напиши свои мысли или укажи на мои ошибки! Также подписывайся на мой Инстаграм и Телеграм-канал, там в течении дня публикуется больше информации.
❗ текст носит информационный характер, не является призывом к действию и инвестиционной рекомендацией, является мыслями и рассуждениями автора. Помните, инвестиции — это риск. Всегда взвешивайте свои риски!
Обязательно посмотри другие статьи на канале:
1. Инвестирую с нуля. День 1, День 2, День 3, День 4, День 5
2. Куда вложить 5000 рублей? Рассказываю
3. Что такое диверсификация в инвестировании? Вот тут рассказал
4. Все о льготной ипотеке в России. Положена всем
5. Как обычные инвесторы опрокинули Уолл-Стрит --> ТУТ