Знание финансовой истории не менее важный инструментарий в арсенале любого инвестора. Поэтому в рамках нашего канала мы решили запустить серию публикаций на эту тему и начинаем с экономических пузырей. Человеческая природа к жажде быстрого обогащения всегда оставалась неизменной и циклы пузырей в разные периоды истории тому яркое подтверждение.
Наверное, самый известный пузырь в истории связан с тюльпановой лихорадкой в Нидерландах в первой половине 17 века. Несмотря на то, что реальный ущерб от тюльпановой лихорадки для экономики Нидерландов был не столь критичный как принято считать, значительную известность тюльпаномания получила благодаря абсурдности произошедшего и романтизации истории в массовой культуре.
Высокая стоимость тюльпанов, была вызвана спросом на луковицы особенно красивых тюльпанов с пестрыми лепестками. Слабое развитие науки в тот период не позволяло стабильно выращивать такие тюльпаны или же предугадать то, как будет выглядеть цветок, проросший из такой луковицы. И это по сути было ставкой на то, насколько необычным будет окрас цветка.
Наряду с этим, росту спекуляций способствовало развитие торговли фьючерсами на сельскохозяйственные товары, которые позволяли фермерам застраховываться от различных природных рисков. Обеспечением по таким фьючерсам являлось нотариальное заверение и поручительство уважаемых граждан, а также деловая этика. Суды в свою очередь также обеспечивали разрешение таких ситуаций, что добавляло больше уверенности людям при заключении фьючерсов.
Известность тюльпанной лихорадки обеспечила популярная работа шотландского журналиста Чарльза Маккея «Наиболее распространённые заблуждения и безумства толпы» 1841 года. Согласно автору «Стремление голландцами обладать редкими луковицами было настолько большим, что обычная промышленность была заброшена, а население, вплоть до самых низших слоёв, стало торговать тюльпанами».
Все больше людей участвовало в торговле тюльпанами в спекулятивных целях и многие были готовы отдать немыслимые суммы за несколько луковиц с целью перепродажи по более высокой цене. И вправду были задокументированы случаи, когда стоимость нескольких луковиц достигала стоимости хорошего дома или килограмма золота. Так, одной из известных сделок является продажа 12 луковиц Semper Augustus («Август навсегда») за 6000 гульденов, что было эквивалентом стоимости 100 тонн пшеницы.
Но самый трэш начался, когда в игру вступили спекулянты, которые продавали луковицы, которые им не принадлежали, таким же спекулянтам, которые не имели средств и желания выращивать тюльпаны. Вечно продолжаться это не могло и уже в начале 1637 года пузырь лопнул. Падение спроса и стоимости было связано не только со спекуляциями, но и с ситуацией сложившейся на тот момент в Европе (Тридцатилетняя война и чума).
В настоящее время существуют различные объяснения произошедшего, но достоверно и полноценно восстановить причины и последствия тюльпаномании представляется невозможным из-за скудности и неполноты исторических данных. Однако, тюльпаномания приводится как самый яркий пример “безумства толпы и финансового пузыря”.
Телеграм канал: https://t.me/weirdfin