На своём канале Буржуй&Ко я рассказываю о финансовой грамотности, способах достижения финансовой независимости, экономических лайфхаках. В предыдущей статье я рассказал о том, какие возможности инвестирования есть у россиян в 21 веке.
Я считаю, что самым выгодным инструментом для инвестиций является приобретение акций или облигаций или того и другого. Итак, что же такое облигациии о которых все кругом говорят, но мало кто может толком объяснить? Представьте что Вы директор компании, которая, допустим, производит лекарства. У Вас крупный отдел в котором учёные, работающие на Вас, изобрели новый препарат, который совершит прорыв в медицине. Дело в том, что Ваша компания не настолько большая, свободных финансовых средств не очень много, а запуск новой линии по производству вновь изобретённого препарата требует финансовых вложений. Как быть? Можно пойти в банк и попросить кредит. Допустим, банк пойдёт Вам на встречу и даст Вам необходимую сумму под 20% годовых... 20% в год это приличная ставка и платить её банку не очень хочется, а денежки ой как нужны. А конкуренты не дремлют и тоже, по слухам, близки к созданию формулы аналогичного медицинского препарата. Одним из выходов из подобной ситуации является выпуск облигаций. Допустим, на запуск новой линии необходимо 10 млн. рублей. Вы выпускаете 10 тысяч облигаций стоимостью 1000 рублей каждая. И теперь эту облигацию может купить любой человек, имеющий доступ к бирже. Но зачем простому человеку покупать эти облигации? Чтобы у нас с Вами появился интерес их купить, компания, выпустившая облигации гарантирует так называемый купонный доход. То есть некоторая сумма, в процентах от цены облигации, например 12% в год. Выплачиваться купонный доход может раз в год, раз в квартал или даже раз в месяц.
Что имеет компания? Необходимые ей средства, но уже не под 20% годовых, предлагаемых банком, а под 12% годовых, от потенциальных инвесторов-покупателей облигаций. 20%-12%= 8% экономии, которые можно пустить на развитие производства или премирование учёных, которые изобрели новое лекарство.
Кстати, такой вид облигаций называется "корпоративные облигации", так как их эмитент (тот, кто их выпустил) - корпорация.
Как Вы понимаете, эмитентами облигаций могут быть совершенно разные структуры. Не только никому не известная, абстрактная фармацевтическая компания, но и такие монстры как Газпром, РЖД, Банк ВТБ или даже государство! Да-да, государство тоже весьма охотно берёт в долг, а называются такие ценные бумаги:
Облигации федерального займа или сокращённо ОФЗ
Кстати, в долг может брать не только Российская Федерация, но и её субъекты - Края, Республики, Области, такие облигации будут называться субфедеральными.
Надеюсь, Вам стал более понятен термин "Облигация". Следует понимать ещё одну важную вещь - чем выше ставка купонного дохода, тем более высокой степенью риска обладает бумага. Есть определённая уверенность, что компания Газпром вряд ли будет признана банкротом, но и ставка купонного дохода по её облигациям будет невысокой по сравнению с корпоративными облигациями малоизвестных компаний. В Америке такие облигации называют мусорными, у нас на бирже придумали более "обтекаемый" термин - высокодоходные облигации (ВДО).
Сроки погашения облигаций. По своей сути, облигации могут быть краткосрочными и долгосрочными. Как правило, облигации сроком погашения более 3-5 лет называют долгосрочными, менее 1-3 лет - краткосрочными.
Срок погашения облигации - этот тот период, через который эмитент обязуется вернуть полную стоимость облигации (погасить) лицу, которое приобрело данную облигацию.
Тут тоже возможны нюансы - некоторые эмитенты начинают погашать облигации досрочно, например, 4-х летнюю облигацию погасят 4 равными частями по 25% в 1-ый, 2-ой, 3-ий и 4-ый год владения облигацией. Соответственно нам, как инвестору необходимо понимать, что купонный доход будет начисляться уже не на номинальную стоимость бумаги, а на её остаток, что может быть не очень выгодно при долгосрочном владении или будет необходимо реинвестировать высвободившееся средства. Такие облигации имеют в названии приставку АД - амортизация долга.
Рассказ об облигациях был бы неполным без упоминания об иностранных ценных бумагах. Это так называемые еврооблигации или облигации, номинированные в отличных от рубля валютах. Дело в том, что иностранные компании и другие государства тоже нуждаются в свободных денежных средствах. Поэтому среди иностранных эмитентов можно найти много чего интересного - например Казахстан или какая-то другая страна или иностранная компания. Цена таких облигаций обычно номинирована в долларах или в евро, купонные выплаты тоже осуществляются в иностранной валюте, что на фоне падения национальной валюты может быть весьма перспективным вложением. Государство не сильно поощряет зарубежные инвестиции, поэтому доход по иностранным облигациям в валюте облагается ставкой не 13%, а 30%, что необходимо учитывать при расчёте потенциального дохода.
И, наконец, чтобы информация об облигациях была совсем полной, расскажу немного про цену облигации. Обычно она указывается в процентах от номинальной стоимости бумаги. Например, облигация стоит 1000 рублей. Это 100% её цены. Если Вы видите, что цена облигации 105%, значит её стоимость 1050 рублей, или например 95% - это значит что бумага подешевела на 5% и стоит 950 рублей. Факторов, влияющих на изменение стоимости облигации великое множество - новости об эмитенте, приближение срока погашения, выплата купона и прочие факторы, спрогнозировать которые, очень сложно.
Уверен, что теперь Вы больше знаете о том, что такое облигация. Про акции расскажу в следующей статье моего канала.
