Экономические отчеты США в четверг были неоднозначными, но слегка склонялись в более сильную сторону, что привело к росту доходности облигаций и подрыву акций.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2,5 б.п. до 3,395%.
Комментарии ФРС в четверг были неоднозначными для акций. С ястребиной стороны, вице-председатель ФРС Брейнард сказал, что «даже при недавнем замедлении инфляция остается высокой, и политика должна быть достаточно ограничительной в течение некоторого времени, чтобы гарантировать, что инфляция вернется к 2% на устойчивой основе».
Рынок обесценивает 100% вероятность того, что FOMC на своем заседании менее чем через две недели 31 января – 1 февраля повысит целевую ставку по федеральным фондам еще на +25 б.п. до 4,50/4,75% с текущего диапазона 4,25. %/4,50%.
Эффективная ставка по федеральным фондам в настоящее время составляет 4,33%, и члены FOMC прогнозируют ставку по фондам на уровне 5,1% к концу этого года, что на 77 базисных пунктов выше текущего уровня.
Рынки также обеспокоены надвигающимся кризисом потолка долга, поскольку Конгресс, как ожидается, столкнется с трудностями при принятии решения о повышении или приостановке потолка долга к X-дате Министерства финансов в июне, когда у Министерства финансов закончатся полномочия по заимствованиям и наличные деньги для оплаты всех его счетов, что может привести к суверенному дефолту США по ценным бумагам и основной сумме долга казначейства.
По словам министра финансов Йеллен, сегодня министерство финансов достигло потолка долга и начинает использовать чрезвычайные меры, которые продлятся только до начала июня.
Однако сезон отчетов вносит свои коррективы. Ожидается шквал корпоративной отчетности со стороны крупных компаний США.
Рост волатильности обеспечен. А, инвесторы готовы к новым реалиям.