Прежде чем приступить непосредственно к рассказу о ТехАнализе, хочу рассказать о двух новостях, важных как для рынка, так и влияющих на результаты ТехАнализа. Почему то эти важные новости не вызвали особого интереса у блогеров ДЗЕНа, по крайней мере я не встретил ни статей ни даже упоминаний.
1. ММВБ с ноября отменяет биржевую комиссию (комиссия 0) Мейкерам (профучастники предоставляющие ликвидность) это те, чьи заявки попадают в Торговый Стакан, то есть выставляющие Лимитные заявки. Одновременно с этим Трекерам (профучастники выполняющие сделки по выставленным Лимитным заявкам) это те, кто Маркетными заявками "кроется" по рынку, то есть уменьшает количество Лимитных заявок в Торговом Стакане комиссия увеличивается в 3 раза (комиссия 0,003%).
2. Выбор (назначение) Маркет Мейкеров для всех инструментов торгуемых на ММВБ, в том числе по всем акциям. Маркет Мейкеры это профучастники предоставляющие ликвидность безадресными лимитными заявками как в сторону продажи, так и в сторону покупки Причем в договоре ММВБ с Маркет Мейкерами оговаривается минимальный и максимальный Спред.
Оба этих нововведения сделаны с целью предоставления максимальной ликвидности по инструментам и активизации торгов. Что бы не возникло ситуации, что никто из Спекулянтов не выставил лимитные заявки на покупку -продажу по какому то инструменту, тогда котировки по нему обнулятся и не будет возможности ни купить, ни продать акцию.
Поговорим как это все выглядит и как влияет на результаты ТехАнализа и вообще, что нам реально показывает анализ.
Так выглядит Скальперский Стакан (Торговый Стакан) одного из моих брокеров. Тут мы видим цены и количество лимитных заявок выставленных по каждой цене. Скальперский, отличается от Торгового стакана тем, что в скальперском слева показаны совершенные сделки (цифры 8,3,1 и 7,4). Заявки МаркетМейкера выделены желтым. Обратите внимание, что заявки МаркетМейкера гораздо большего объема чем заявки обычных Инвесторов.
Реального графика сделок в реальном времени вы нигде не найдете, поэтому я нарисовал его в Paint, что бы пояснить важную для понимания ТехАнализа мысль. Обратите внимание, что шкала времени выражена в секундах, в реальности в секунду на ММВБ может совершаться тысячи и десятки тысяч сделок, (поэтому у всех Брокеров введены "штрафные" комиссии, если инвестор совершает 15-20 сделок в секунду). Диаметр "кружка" означает объем сделки, чем больше диаметр, тем больше лотов в сделке. Понятно, что как то анализировать движение цены и объемы торгов где совершаются десятки тысяч сделок в секунду по графику в реальном времени человек не в состоянии. Интересно что цена двигается как сделкой в один лот, так и сделкой в тысячу лотов одинаково, если в стакане стоит большое Лимитное предложение.
Во времена, когда компьютеры только начинали внедряться на биржах мониторы транслировали вообще только несколько последних сделок. Пересмотрите фильм "Поменяться местами" 1983 год с Эдди Мерфи и Ден Энкройд, где два брата брокера Дюки с помощью инсайдерской информации хотели заработать на замороженном апельсиновом соке, а Мерфи с напарником их разорили. Там показана реальная работа биржи в недалеком прошлом. С развитием компьютерной техники все очень сильно изменилось. И сейчас мы настолько привыкли к "Свечному" графику, что считаем его чем то само собой разумеющимся и даже не задумываемся о его сути и многие считают графики разных таймфреймов САМОСТОЯТЕЛЬНЫМИ и НЕЗАВИСИМЫМИ.
Свечной график.
Свечной график, по сути, это обобщенная и обработанная Биржей сводка сделок за определенный таймфрейм. То есть каждая свеча передается биржей брокеру, а Брокером Инвестору в виде набора из Девяти параметров.
1. Таймфрейм.
2. Цена первой сделки свечи.
3. Цена последней сделки свечи.
4. Максимальная цена актива за время таймфрейма.
5. Минимальная цена актива за время таймфрейма.
6. Объем сделок закрытых об Лимитные заявки Ask (продажи).
7. Объем сделок закрытых об Лимитные заявки Bid (покупки).
8. Объем сделок совершенных за таймфрейм.
9. Цена последней сделки по инструменту.
Терминал Инвестора по этим данным отрисовывает привычный нам Свечной график движения цены. Самая последняя свеча считается незавершенной (находится в процессе отрисовки, так как известна только цена открытия свечи и изменяющаяся цена последней сделки, все остальные параметры постоянно изменяются). Из данных младшего таймфрейма вы можем получить данные для старшего таймфрейма и отрисовать график, а вот из старшего таймфрейма, отрисовать младший таймфрейм, НЕВОЗМОЖНО от брокера мы получаем данные только по запрошенному в терминале таймфрейму. Значения таймфреймов стандартизированы. Поэтому мы можем получать данный только по стандартным таймфреймам.
Секундные таймфреймы в обычной торговле используются редко, например брокер Альфа использует 5 секундную задержку передачи данных, поэтому данные возможно получать только начиная с 10 секундного таймфрейма. Возможность работы с секундным таймфреймом нужно обговаривать с Брокером отдельно и возможно за дополнительную оплату. Но младшие таймфреймы востребованы только в Алгоритмической торговле (Роботы), поэтому такие запросы к брокерам редкие.
Почему Технический Анализ срабатывает не всегда.
Скажу сразу, я не отрицаю ТехАнализ, более того я его хоть и редко, но использую. Но хочу пояснить, что мы в реальности Анализируем и почему ТехАнализ работает не всегда. Давайте рассмотрим свечной график на минутном таймфрейме и преобразуем (нарисуем) его в часовой таймфрейм.
На рисунке выше, мы нарисовали на графике минутного таймфрейма, часовую свечу. именно так будет выглядеть свеча на часовом таймфрейме. Мы видим, что и тело свечи, максимальная и минимальная цена за часовой таймфрейм были сформированы в первую минуту торгов. Получается, что все события произошли на первой минуте, а законченную свечу для ТехАнализа мы получим только через 59 минут.
ВАЖНО. Все индикаторы используемые в ТехАнализе строятся только по законченным (отрисованным) свечам. Свеча которая рисуется в данный момент игнорируется, так как по свече собраны не все параметры.
Причина не срабатывания ТехАнализа заключается в том, что за время отрисовки последней свечи могут произойти события или придти новости которые изменят тренд, но свеча может отрисоваться с параметрами еще до прихода новостей. Чем старше (больше) таймфрейм, тем такая вероятность возрастает. Поэтому когда блогеры пишут, что работа на малых таймфреймах убыточна это конечно не правда, просто надо понимать что мы анализируем. Как показано выше, старший таймфрейм из младшего можно получить. Причем, прошу заметить, что из минутного таймфрейма часовая свеча на 98,5% отрисована уже на 59 минуте часа, а значит вероятность изменения какого то параметра свечи 1,5%. И если мы используем на часовом таймфрейме какие то индикаторы, то практически всегда достаточно увеличить параметр индикатора в 60 раз (в часе 60 минут) что бы получить одинаковые данные индикатора на часовом и минутном таймфрейме.
ВЫВОД. Свечной график старшего таймфрейма, это не что иное как просто сумма параметров Свечей младшего таймфрейма.
Как МаркетМейкеры влияют на торги.
В начале статьи на скрине торгового стакана вы видела крупные Лимитные заявки (Плиты) Маркет Мейкеров, это оказывает довольно сильное влияние на торги. С одной стороны предоставляется ликвидность, а значит торги не остановятся из за отсутствия заявок частных инвесторов, но с другой стороны гасят волатильность движения цены убивая интерес Спекулянтов. Как всегда, у каждой идеи, есть две стороны. Посмотрим это на графике торгов.
На графике Татнефти явно просматриваются Лимитные заявки (Плита) МаркетМейкера на цене 350 рублей. Плита стоит на столько "толстая", что цена, по крайней мере на протяжении 2х часов, пробить вверх ее не может. Но это конечно не уровень Сопротивления, хотя некоторые индикаторы могут это интерпретировать именно так. Точно так же цена может быть ограничена заявкой МаркетМейкера и снизу или задать канал и сверху и снизу, но это будет не торговый канал цены, а искусственно заданный по параметрам МаркетМейкера .
ВАЖНО. ТехАнализ разрабатывался на ТОЛСТОМ (вращается очень много денег) рынке США, на котором так много клиентов, что даже такие монстры как Маск, Баффет, Гейтс не в состоянии очень заметно двигать рынок (ну и законы конечно ограничивают в США манипуляции рынком). Кроме того, 90% торгов в США ведется Роботами по торговым алгоритмам, поэтому движение цены в основном определяется совокупностью взаимодействия алгоритмов Роботов, а совокупность алгоритмов очень хорошо прогнозируется индикаторами, а значит техАнализом. В РФ рынок очень ТОНКИЙ (денег вращается мало), роботов очень мало, поэтому практически алгоритмы на рынок не влияют, торговля идет на эмоциях, рынком манипулируют суммой всего в несколько миллионов рублей. В условиях рынка РФ ТехАнализ созданный для рынка США работает очень не стабильно. Пока на ММВБ присутствовали инорезы со своими привычками и методами алгоритмической торговли, ТехАнализ работал гораздо лучше.
PS. Технический Анализ это нужная и важная часть торговли. ТехАнализ желательно знать, но еще важнее не слепо копировать прочитанное из книг американских и европейских авторов по биржевой торговле, а понимать внутренние механизмы анализа. Понимать, что и на каком таймфрейме мы можем анализировать и что показывает результат, что применимо для рынка РФ, что из ТехАнализа нам в РФ даст предсказуемые результаты. Я попробовал в статье осветить основные внутренние механизмы функционирования ТехАнализа и проблемы на рынке РФ. Должен заметить, что в торговле есть работающие алгоритмы торговли не использующие Технический Анализ.
Надеюсь на обратную связь в комментариях. Удачных вам сделок.
