О чём это мы с вами? А! Прибыль!
Физический смысл прибыли – это прирост стоимости ресурсов, достигнутый в результате деятельности компании. Рассчитывается как разница между доходами и расходами.
Вспомним два желания акционера:
- получать как можно больше дивидендов
- делать это как можно быстрее
И обратимся к физическому смыслу прибыли! Получим следующее:
1. Чтобы акционер получил дивидендов больше надо управлять разницей между доходами и расходами, то есть объемами продаж и себестоимостью реализуемой продукции, то есть прибылью.
2. А чтобы акционер получил дивиденды быстрее надо управлять периодом времени, в течение которого совершается весь операционный цикл, то есть скоростью покупки ресурсов, периодом их хранения и переработки в компании, хранения и сбыта готовой продукции и периодом ожидания денег от покупателей.
Получается, что прибыль лишь одна из сторон управления финансовой деятельностью компании, но далеко не единственная.
Теперь вернемся непосредственно к описанию деятельности компании и изобразим тот же самый операционный цикл (кругооборот средств в бизнесе), но несколько подробнее...
В предыдущей схеме (про операционный цикл) не указывалось, откуда у компании изначально появились деньги, чтобы запустить свой самый первый операционный цикл. На самом деле существует всего два принципиальных источника финансирования бизнеса – средства кредиторов и акционеров. На эти средства компания покупает ресурсы: труд, материалы и средства производства. Покупка может происходить как за наличные деньги, так и в долг.
Ресурсы используются в производственном цикле, постепенно преобразовываясь в готовую продукцию. Готовая продукция реализуется за наличные деньги или в долг. Появляется прибыль, то есть на выходе производственно-коммерческого цикла образуется больше ресурсов, чем их было на входе. За счет этого увеличения обеспечивается прирост следующего оборота по сравнению с предыдущим, а также осуществляются «сторонние» выплаты: проценты по кредитам, дивиденды собственникам и налоги государству. То есть заработанная в операциях компании прибыль «делится» между государством и владельцами источников финансирования предприятия.
И эта последовательность повторяется бесконечно долго, представляя собой принципиальную схему работы любой компании. И доставляя её участникам чувство полного личного и профессионального удовлетворения, наверное.
Кстати, обратите внимание, что на схеме все расходы компании (то есть направления использования денежных средств) можно разделить на три основные категории:
* Связанные с тем, чем и как компания занимается (заработная плата, материалы, расходы на основные средства и т.п.) – своего рода технологические затраты.
* Связанные с тем, где и как компания получила средства на существование (проценты по кредитам, дивиденды) – финансовые затраты.
* Связанные с тем, где и в какой форме компания зарегистрировалась и ведет свою деятельность (налоги).
Из схемы видно, что для работы любого бизнеса необходимы начальные вложения - капитал, который может формироваться за счет собственных и заемных источников (средств владельцев предприятия и его кредиторов).
Этот капитал вкладывается в средства труда, предмет труда и непосредственно в сам труд (в основные и оборотные средства).
При этом денежные средства являются своего рода промежуточным резервуаром, наполнение которого изменяется в результате совершения предприятием отдельных хозяйственных операций. Этот резервуар наполняется при реализации готовой продукции и опустошается при приобретении материалов и прочих ресурсов, необходимых для осуществления производственно-коммерческой деятельности компании. Наличие денег в этом резервуаре не всегда свидетельствует о прибыльности бизнеса.
Денежные средства в нашей схеме есть не что иное как промежуточная форма существования средств предприятия между двумя последовательными производственными циклами. Текущий уровень денежных средств может в той или иной мере с учетом некоторых корректировок характеризовать эффективность предыдущей деятельности, а также финансовую устойчивость предприятия.
Что же нам показывает модель оборота ресурсов в бизнесе?
1. Источники финансирования деятельности компании могут быть собственными и заемными
2. Капитал предприятия может быть вложен в:
- средства производства
- предмет труда и сам труд
- в несвязанные с основной деятельностью объекты, сторонние инвестиции (в случае наличия «свободных» денежных средств, подробнее это разберем позже)
Имущество компании = Вложения собственников + Заимствования у кредиторов