Так случилось, что рынок растет далеко не каждый день, а как показывают последние события, то и не каждый год.
Сейчас нет глубокого смысла рассуждать о рыночных циклах и методах оценки тенденций, об этом мы поговорим в других статьях. В этот раз я хочу поговорить о том как можно изменить стратегию своего поведения если Вы вдруг поняли что падение уже началось и нужно что-то делать.
В отличие от растущего рынка, когда нам достаточно занять удобное место и наслаждаться ростом, на падающем рынке очень важно понимать следующие правила.
Держать стоит только те бумаги, которые имеют выплаты в виде купонов или дивидендов.
Смысл тут очень простой, при затяжном кризисе или просто долгом снижении мы можете получить очень хорошие цены при покупке таких актив, а через это иметь хороший доход с одной стороны и дополнительные средства для покупок при снижении рынка с другой.
Движение вниз продолжится пока не ликвидирована причина снижения или пока не появился нивелирующий фактор.
Вспомните как сильно и резко рынок упал в 2020 году, а потом также быстро вырос, причем не просто восстановился, а буквально выстрелил вверх. Все дело было в том, что в этот период начали стимулировать потребление и заливать всех деньгами. Это вызвало рост инфляции и мы видим как с начала 2022 года SnP снижается, пока инфляция не побеждена и мы продолжаем снижение в прежнем ритме.
Иногда лучше недополучить 2-3%, чем потерять 14-20%
Это очень важное правило, видеть позиции с хорошим плюсом приятно, понимать что это доход от покупок на падающем рынке приятно вдвойне. Часто бывает так, что из желания добрать ещё 1-2-3% доходности по позиции, можно потерять гораздо больше. Фиксируйте доход вовремя, и не жадничайте.
Рост это прекрасно, но покупать нужно когда страшно, а не когда акции подходят к нисходящему тренду.
Мысль не оригинальная, но очень часто максимальный оптимизм на падающем рынке возникает именно при приближении к нисходящему тренду. Все дело в психологии: покупать после некоторого периода роста гораздо проще чем во время снижения, или при попытке развернуться.
Облигации снижают риски не потому что не падают в цене, а потому что их будут гасить по номиналу.
Облигации вообще очень хороший инструмент, особенно при правильном обращении, но для многих удивительно что они могут упасть, а падают они порой очень даже неплохо.
Одними правилами сыт не будешь, поэтому напомню про один способ борьбы за живучесть, который почему-то очень неочевиден для многих участников торгов:
Хеджирование - если по-простому: идея что-то купить такое, что в случае падения будет расти так быстро, что при добавлении к падающему портфелю не допустит убытка.
Хеджирование это как стоп-кран для портфеля, но помните этот приём избавляет Вас не только от убытков при падении рынка, но и от прибыли при росте. Если сохранится актуальность этого приёма, я напишу о нем отдельно там есть некоторые вещи которые сложно рассказать простым языком.
Чтобы как-то подвести итог:
Стратегии поведения обязаны изменяться в зависимости от того как меняется направление рынка. И если при росте мы в основном заботимся о том чтобы занять наиболее выгодную позицию для большей прибыли, то при падении рынка мы стремимся занять такую позицию чтобы снизить возможный убыток и обеспечить денежный поток, а прибыль это побочный эффект верно выстроенной стратегии.