Фундаментальный и технический анализ строительной группы компании «Самолет». Оцениваем перспективность, сравниваем с ПИК и ЛСР, а так же отвечаем на вопрос — переоценена ли.
ПАО ГК Самолет – строительная компания в Московском регионе, специализирующаяся на жилом строительстве эконом-класса в формате комплексной застройки. Компания образована в декабре 2014г. и в настоящее время уже входит в топ-15 крупнейших застройщиков России. Бизнес Группы построен на принципе полного цикла, с контролем процессов на всех этапах.
Компания осуществляет свою деятельность в Российской Федерации на рынке жилого строительства как Москвы, так и несколько районов Подмосковья. Основными конкурентами компании являются девелоперские компании, осуществляющие деятельность в области жилищного строительства Московского региона, в том числе компании, осуществляющие деятельность под следующими брендами: Ареал, САС, БИГ Девелопмент (ГК Еврострой), ПИК, Мортон, Stark Development, и др. Зарубежные конкуренты отсутствуют.
Самолет фокусируется на сегменте жилья доступного класса с высокой долей ипотечных сделок в Москве и Московской области, а также реализует несколько проектов в Санкт-Петербурге. В данный момент ГК Самолет ведет 24 объекта, но общее количество проектов в портфеле увеличилось до 43. Дополнительно на территории земельного банка компании можно построить еще около 28,4 млн м2 жилья.
В дополнение к девелоперской деятельности ГК Самолет развивает сопутствующие бизнес-направления: управляющую компанию, онлайн-платформу сервисов в сфере недвижимости «Самолет+», фонды коммерческой и арендной недвижимости, а также девелопмент в сфере индивидуального жилищного и курортного строительства.
В отличие от таких застройщиков, как ПИК или ЛСР, Группа Самолет не обладает собственными мощностями по производству строительных материалов. Компания реализует строительные работы за счет привлечения сторонних подрядчиков.
Фундаментальный анализ
- Выручка и прибыль в динамике лет растут
- Активы растут. Долги увеличиваются, но у компании достаточно кэша для их покрытия. Долг/EBITDA отрицательный (-1,23), это хороший показатель.
- Рентабельность компании достаточно стабильная.
- В целом последний отчет МСФО выглядит привлекательно.
Дивиденды
Риски
- Сильно переоценена по p/e
- Повышение ставок по ипотеке
- Снижение спроса населения на недвижимость из-за текущей ситуации
Техническая картина
Пробили глобальный восходящий тренд. Варианты возможного дальнейшего движения цены обозначены на графике, необходимо следить за поведением котировок относительно линии тренда и ближайших уровней.
Таким образом, фундаментально компания выглядит достаточно неплохо, однако сильно переоценена инвесторами даже с учетом такого сильного снижения цены акции.
Понравилась статья? Ставь лайк и подписывайся!❤️
Другие интересные статьи:
- Валюта в России: что можно, нельзя, и как всё-таки лучше?
- Как эффективно избавиться от долгов в кратчайшие сроки?
- Лучшие друзья девушек — это бриллианты. Брать ли акции компании Алроса?
- Почему экономика Европы падает сильнее, чем экономика России?