В биржевых фондах «Тинькофф» оказались заморожены активы на ₽900 млн

Совокупная стоимость заблокированных в Национальном расчетном депозитарии (НРД) иностранных ценных бумаг — активов биржевых паевых инвестиционных фондов «Тинькофф Капитал» — на данный момент составляет около ₽900 млн. В такую сумму их оценила управляющая компания, исходя из рыночной стоимости бумаг на тех основных биржах, где они обращаются, и текущего курса иностранных валют. Об этом в интервью «РБК Инвестициям» рассказал генеральный директор управляющей компании «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов. Перед выкупом в августе замороженные активы оценивались в ₽1,4 млрд.

В августе «Тинькофф Инвестиции» выкупили замороженные активы фонда «Тинькофф Вечный портфель USD», которые оценивались более чем в ₽500 млн. Сделка прошла на организованных торгах по рыночным ценам. Доступ к активам, которые ранее находились в контуре Национального расчетного депозитария (НРД), восстановили путем их замены на аналогичные, хранящиеся в европейских депозитариях — Euroclear и Clearstream.

Несмотря на то что некоторые фонды не торгуются на бирже из-за того, что часть активов внутри них подпала под обособление иностранных ценных бумаг, учитываемых в НРД, у инвесторов есть возможность вывести из них деньги через внебиржевые торги. По этим фондам рассчитывается стоимость чистых активов (СЧА), благодаря чему есть возможность рассчитать справедливую цену. При продаже паев фондов на внебиржевых торгах цена на пай устанавливается с дисконтом от расчетной цены на ту долю, которая заблокирована в каждом фонде.

СЧА (стоимость чистых активов) — это стоимость имущества фонда, находящегося в управлении. Цена 1 пая = СЧА (за вычетом обязательств фонда) / количество паев. Приостановка расчета СЧА влечет за собой остановку всех операций по паям фонда (выдачу, обмен и погашение), так как в отсутствие СЧА невозможно рассчитать справедливую стоимость одного пая.

«При этом паи всех наших фондов так или иначе доступны для приобретения или к погашению — через биржу, на внебиржевом рынке или через уполномоченных лиц. «Тинькофф Капитал» практически не приостанавливал расчет СЧА по всем БПИФам даже во время приостановки торгов на Московской бирже», — добавил Руслан Мучипов.

На российском рынке всего зарегистрировано 129 БПИФов, из них иностранные активы содержат 84 фонда. Из этих 84 БПИФов на Московской бирже по состоянию на 2 ноября торгуются 23:

УК «Тинькофф Капитал» — 15 БПИФов (TSPV, TEMS, TEUS, TBUY, TGRN, TPAS, TCBR, TSST, TSOX, TRAI, TFNX, TBEU, TUSD, TEUR, TSPX); УК «Альфа-Капитал» — 3 БПИФа (AKSC, AKQU, AKVG); УК «Райффайзен Капитал» — 3 БПИФа (RCUS, RQIU, RQIE); УК «Финам Менеджмент» — 1 БПИФ (FMUS); УК «Восток-Запад» — 1 БПИФ (MTEK).

Существенная часть БПИФов с иностранными активами не смогла возобновить торги из-за инфраструктурных проблем, которые возникли из-за отсутствия физического доступа к наблюдаемым рынкам.

С 23 мая на торги смогли вернуться те БПИФы, чьи базовые активы обращаются на СПБ Бирже и хранятся в его депозитарии. Участники рынка объясняли, что это позволило данным фондам исключить инфраструктурные проблемы, потому что структура фондов и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя российскую площадку. Некоторые УК имели возможность возобновить торги БПИФами с иностранными акциями и облигациями за счет прямого выхода на западные депозитарии, избежав таким образом сначала заморозки активов БПИФов и полного обездвиживания из-за санкций на НРД. С блокировкой работы фондов столкнулись все виды ПИФов. По данным Банка России на конец мая, под блокировкой внутри ПИФов находились активы 2,7 млн пайщиков на ₽379 млрд. Для тех фондов, управляющие компании которых не имели возможности оперативно восстановить их работу, регулятор с участниками рынка разрабатывает схему разделения ПИФов на две части — заблокированную предлагают выделить в амортизируемый ЗПИФ-А, а по остальной части активов разрешить УК проводить операции.

Ожидается, что поправки в законодательство, которые позволят разделить фонды на две части, будут приняты в осеннюю сессию.

Больше новостей о финансах и инвестициях в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»