ЦБ сохранил свою стимулирующую политику, которая стала причиной обвала иены до 32 летнего минимума и уже дважды заставила японские власти проводить интервенции в поддержку иены.
График доллар/иены интервалами в 1 день
Банк Японии сохранил сверхнизкие процентные ставки по итогам заседания в пятницу и сохранил «голубиный» прогноз, закрепив за собой статус аутсайдера среди глобальных центральных банков, поскольку опасения рецессии ослабляют перспективы устойчивого восстановления. Все крупные мировые ЦБ давно встали на путь повышения ставок. Только Банк Японии по-прежнему проводит ультра стимулирующую денежно-кредитную политику, держит ставки ниже нуля и продолжает ограничивать рост доходности 10-летних гособлигаций уровнем 0,25%
Но центральный банк пересмотрел свои ценовые прогнозы до 2024 года и предупредил, что риски смещены в сторону повышения, ссылаясь на недавние признаки усиления инфляционного давления.
«Рынок труда будет продолжать ужесточаться и постепенно усиливать давление на заработную плату», — говорится в ежеквартальном отчете Банка Японии.«Ожидается, что ускорение базовой инфляции повысит среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания… и приведет к устойчивому росту цен, сопровождаемому ростом заработной платы», — говорится в сообщении.
Как и ожидалось, Банк Японии оставил без изменений свою цель по краткосрочным процентным ставкам на уровне -0,1% и обязательство держать доходность 10-летних облигаций на уровне около 0%.
Центральный банк также сохранил свой «голубиный» прогноз, прогнозируя, что краткосрочные и долгосрочные ставки останутся на «нынешнем или более низком уровне».
Иена упала примерно на 0,4% до сессионного минимума в 146,90 за доллар после решения центрального банка, но позже отыграла потери.
Доходность эталонных 10-летних облигаций Японии упала до самого низкого уровня почти за четыре недели после решения Банка Японии не менять политику.
«Банк Японии будет продолжать отставать от США и Европы в ужесточении денежно-кредитной политики», — сказал Киохей Морита, главный экономист Nomura Securities. «На самом деле он не сможет повысить ставки, по крайней мере, до финансового года, начинающегося в апреле 2024 года, учитывая, что темпы и масштабы инфляции ниже, чем в западных экономиках».
В новых прогнозах Банк Японии повысил свой прогноз базовой потребительской инфляции до 2,9% на год, заканчивающийся в марте 2023 года, с оценки в 2,3%, сделанной в июле и превышающей целевой показатель в 2%.
Он также повысил свои прогнозы инфляции до 1,6% как на 2023, так и на 2024 финансовый год, ссылаясь на недавние признаки того, что компании активно перекладывают рост стоимости сырья на домохозяйства.
Однако в знак своей обеспокоенности опасениями по поводу глобальной рецессии Банк Японии понизил прогнозы экономического роста на 2022 и 2023 финансовые годы.
Это объявление было сделано после решения Европейского центрального банка снова поднять процентные ставки в четверг, продолжая свои усилия по предотвращению закрепления быстрого роста цен. Ожидается, что Федеральная резервная система США также повысит ставку на следующей неделе.
Хотя базовая потребительская инфляция в Японии была более скромной, чем в других крупных странах, в сентябре она достигла восьмилетнего максимума в 3% , превысив целевой показатель Банка Японии в 2% в течение шести месяцев подряд.
Сверхмягкая политика Банка Японии помогла спровоцировать резкое падение иены, что увеличило стоимость импорта и без того дорогого топлива и сырья, что побудило правительство вмешаться в рынок, чтобы поддержать валюту.
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram