Облигации финансовый инструмент менее востребованный, чем акции, и совершенно напрасно. Вот как…
…они, например, вытаскивают мой портфель из минуса. Это акции, почти все в красной зоне:
А это облигации и они все растут:
Если бы у меня в портфеле были только акции, я бы увидела просадку намного больше того, что есть сейчас.
Облигации могут быть федеральными, муниципальными и корпоративными. Первые выпускает государство, вторые – регионы России, а третьи — коммерческие структуры.
Доход по облигациям называется купонным, где купон — это выплаты того, кто выпустил облигации тому, кто их купил (фактически дал под них деньги). Купоны могут быть постоянными, переменными и плавающими, и вот как раз об этом я и хочу сегодня рассказать.
Что такое постоянный купон 👏
Есть облигация какой-то компании. По ней заявлено 4 купона, то есть 4 выплаты в год. Все выплаты заранее известны, это будет каждый раз одинаковая сумма. Предположим, 20 рублей. Это и есть постоянный купон.
Это значит, что что бы не происходило с эмитентом (тем, кто выпустил облигацию) до момента ее погашения вы всегда будете получать 4 раза в год по 20 рублей. Исключение — только разорение компании. При выборе федеральных или муниципальных облигаций риски минимальны. Вы точно знаете, когда и сколько принесет вам такая облигация, каким будет доход.
Что такое переменный купон 🤔
Другой вариант — облигации с переменным купоном.
В этом случае предполагается, что размер купонного дохода известен до какого-то периода, например, на 2 года вперед. А потом размер купона может меняться, а вот в какую сторону — никто предсказать не может.
Это значит, что в момент покупки такой облигации вы не можете точно сказать, каким будет доход весь период до погашения бумаги. От заявленных 20 рублей он может снизиться, например, до 5 рублей или даже до 1 рубля, в зависимости от того, как будет чувствовать себя компания.
Согласитесь, это не лучший вариант.
Что такое плавающий купон 🤔
Есть еще такое сложное понятие как «плавающий купон» — он рассчитывается по какой-то индивидуальной формуле, записанной в документах, описывающих условия выпуска. В этом случае доходность облигации может быть привязана, например, к ставке Центробанка, или к показателям инфляции.
А поскольку никто точно не может предсказать ни ставку, ни инфляцию, при расчете доходности таких облигаций в нее закладываются риски — значит, расчетная доходность будет ниже, чем у схожей облигации с постоянным купоном.
Конечно, плавающий купон может и расти — но может и падать.
Личное мнение
Лично я выбираю облигации в основном с постоянным купоном — считаю, что если уж покупать низкорискованный инструмент для поддержки портфеля, то доходность по каждой бумаге лучше представлять точно на весь период, в течение которого она будет у меня находиться. И не брать на себя дополнительных рисков.
Но это, конечно, только информация к размышлению для таких же начинающих инвесторов, как я, а никак не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Еще интересное про инвестиции:
✅ Подписывайтесь на мой канал здесь, читайте и комментируйте — буду рада вас видеть в следующих публикациях!