Что мы знаем про Татнефть, если коротко?
Татнефть входит в топ-10 по капитализации нефтегазовых российских компаний.
В настоящее время Татнефть планирует приобрести у финской компании "Nokian Tyres" 100% долей в уставных капиталах компаний ООО "Нокиан Тайерс", ООО "Хакка Инвест" и ООО "Нокиан Шина". ФАС России уже одобрило данную сделку. При этом сделку еще должна одобрить правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями, так как имеется действие указа президента РФ об ограничении сделок недружественных стран с долями в уставных капиталах предприятий в РФ.
Немного о покупаемом шинном бизнесе
Завод "Nokian Tyres" во Всеволожске (Ленобласть) был открыт в 2005 году. В 2021 году на Россию приходилось 20% продаж и 80% всего выпуска. Производственные мощности завода составляли около 14 млн шин в год. Импорт шин из России в Европу и Северную Америку прекратился в июле прошлого года, когда ЕС ввел эмбарго на такие поставки.
Производство продукции на шинном заводе "Nokian Tyres" на данный момент стоит, якобы в рамках необходимой для локализации производства.
Рынок ВИЭ
В своё время Татнефть объявила, что планирует перейти к углеродной нейтральности к 2050 году с поэтапным снижением интенсивности выбросов парниковых газов.
В рамках данной стратегии компания планирует начать с 2027 года реализовывать строительства в Татарстане ветропарков с общей мощностью от 12 МВт, так как Татнефть уже имеет проекты по ветроэнергетике, поэтому первоначальную ставку компания делает именно на ветропарки.
В перспективе Татнефть планирует получать 900 МВт электроэнергии с помощью возобновляемых источников, из них:
- 250 МВт предполагается использовать для энергообеспечения объектов самой компании;
- 650 МВт предполагается использовать для внешних проектов.
Если у компании всё сложится удачно, то в ближайшие 5 лет Татнефть может стать крупным игроком на российском рынке ВИЭ!
О проблемах
Сейчас у компании не всё гладко со сбытом нефтепродуктов на экспорт! Из-за пробок в сторону "Восточного полигона", нефть по железной дороге идёт с задержкой.
Европейский рынок сбыта также вызывает вопросы!
При этом, по словам замминистра государственных активов Польши Мацея Малецкого, польская компания "Orlen" имеет действующий контракт с Татнефтью до конца 2024 года, который подразумевает поставку 200 тыс. тонн нефти ежемесячно. Данные объёмы покрывают около 10% потребности нефтяной компании "Orlen".
И в тоже время не мешает тому же Малецкому заявлять, что государственная компания Orlen решительно прекратит покупать российскую нефть. Оксюморон одним словом!
С ценообразованием нефти марки Urals чёрт ногу сломит!
Возвращаемся назад к теме...
Если рассматривать Татнефть, как нефтяную компанию, то она совершенно мне не интересна! Есть намного лучше варианты! А вот Татнефть, как нефтехимический холдинг смотрится куда более интересней. Будущие энергетические проекты тоже заслуживают внимания. Кооперация по СНГ тоже не последнее слово вносят в будущую логистику компании!
Как известно Татнефть добывает нефть марки Urals. Отсюда возможно часть негатива давят на котировки. При этом у компании капзатраты тоже большие, как вариант "жирных" дивидендов ждать не стоит, что также накладывает свой отпечаток.
По таким ценникам Татнефть для меня смотрится очень аппетитно!
В прочем гадать по цене можно до бесконечности, главное не краткосрочная, а долгосрочная перспектива! Упасть может и ниже!
Если верить словам топ-менеджеров о том, что Татнефть хочет нарастить капитализацию компании в два раза к 2030 году, учитывая, что это было до СВО, где котировки болтались на уровне 400-500 р. Стартовать с уровней ниже 350 р. за акцию, нахожу весьма привлекательным для себя, поэтому не удержался и прикупил 65 штук акций Татнефти в свой долгосрочный портфель, расположенный на ИИС!
Доля Татнефти в структуре ИИС-портфеля составила около 9,5%.
---
Всё что было сказано выше, не является инвестиционной рекомендацией!
