На Дзене нашлись люди которые практикуют покупку в момент IPO и даже зарабатывают. Вполне удачно иной раз, очень многие могут позавидовать, но я всегда использовал и буду использовать самый лучший способ учиться - смотреть как другие делают неправильно.
Почему я считаю, что покупка в момент IPO/ICO не лучшая идея?
Покупка в момент IPO/ICO, это примерно то же самое, что прыгать в воду, не имея понятия какая там глубина и есть ли вода вообще.
Нет истории котировок, нет актива на руках у трейдеров как и циклов их поведения на рынке, нет вообще ничего, кроме сведений о компании и её бизнесе.
Но рынок предоставляет прекрасную возможность благодаря истории торгов. Вы можете сами посмотреть как проходили IPO различных компаний. Все понятно и прозрачно. Редко случается, когда цена более никогда не возвращается к уровню размещения и достаточно часто, снижается до -50% и более, от первоначальной цены. Про ICO на крипторынке я вообще молчу, там падение на -99,99% явление обычное. Так зачем же входить на заведомо невыгодных условиях?
Пример одного IPO (Ferrari)
Вспомнил про Ferrari, потому что мне предлагали купить эти акции мошенники, которым раздает номера ваших телефонов, сервис Ivesting.com. Мошенники на 100%, потому что просили сделать денежный перевод без открытия счета непонятному бенефициару для покупки акций. Я так понял, что для покупки акций им, но меня такая идея не воодушевила. Однако за активом я еще какое то время наблюдал.
Давайте посмотрим снова...
Основные моменты которые видим на графике:
- пиковое снижение с момента IPO составило почти 50%;
- уровень цены размещения, был преодолен спустя более чем год;
- можно было консервативно войти с дисконтом 16% на объективном аптренде после прорыва и ретеста уровня с подтверждением.
То есть, даже если бы тренд не продолжился, +16% до уровня цены размещения можно было забрать легко. А все то время, пока этого момента пришлось бы ждать, деньги могли работать в другой сделке.
Еще один пример - Tandem Diabetics Care Inc.
По этой акции, еще перед коронавирусной паникой, открыта позиция в одном из портфелей под консультационным управлением, поэтому было бы логично её оценить с точки зрения уместности входа относительно момента IPO.
Первичное размещение акций этой компании, состоялось в конце 2013 года, и максимальное снижение после него составило, внимание!
- 98,9%
Согласитесь, это фиаско...
Только после одобрения коммерческого использования выпускаемого продукта в 2018 году, акции компании пошли вверх и до сих пор обладают потенциалом возврата к уровню цены размещения.
Как правильно использовать IPO?
Если вы в любом случае принимаете риск того, что IPO может оказаться провальным, почему бы не попытаться купить с дисконтом?
Я прокрутил блог автора до более ранних записей и выбрал случайным образом IPO Passage Bio Inc.
Если я верно понял продолжение, позиция была закрыта с прибылью не более 18% без учета комиссий, спустя 14 недель - по данным автора-участника этого IPO.
Внимание на экран.
При использовании тактики входа от 50% уровня снижения, позиция отдала бы 100% прибыли практически в 2 раза быстрее с меньшей просадкой. То есть результат в ПЯТЬ раз больше, можно достигнуть используя в ДВА раза меньше времени. При линейном сравнении это уже 1:10 за одно и то же время, со сложным процентом - еще больше. На рынке, время это более чем деньги.
Вот вам и простейшая стратегия использования IPO - ждете после размещения снижения в 2 раза и покупаете.
- Это тот же риск что и на IPO, но в деньгах, он меньше в 2 раза.
- Большую часть, если не все падение - актив уже прошел.
- Вы не попадаете под ограничения lock-up периода. Из тех акций которые посмотрел, у меня в терминале EXANTE, история котировок отображается со дня торгов, следующего за днем IPO. Их можно купить и закрыть лонги продажей, но нельзя шортить.
- Если акция упала на 50%, то при возврате к уровню, с которого падение началось, она принесет вам 100%, а не 50%.
- Уже есть история котировок, которую можно использовать при принятии решений.
Не факт что такое снижение произойдет, или что не продолжится дальше -50%.
Но в первом случае, можно купить после формирования восходящего тренда, уже с уверенностью в силе бумаги, как в примере с Tandem Diabetics Care Inc.
Во втором, если все пропало и пропало совсем -50% движения от цены IPO в убыток, это определенно лучше чем все -100%.
Можно использовать дополнительные ухищрения, чтобы входить не тупо от уровней, а в нужный момент, но принципиально это ничего не меняет. На тренингах, я обязательно касаюсь темы своевременности входа и способов её определения.
Если у вас действительно получается на IPO зарабатывать и нет технической возможности торговать тем же активами в lock-up период, это тоже неплохо.
Однако, вход после IPO возможно сделать значительно результативнее чем в момент самого IPO.
Акции компаний которые снижаются после первичного размещения обладают потенциалом низкой базы, поэтому следить за IPO не только можно но и нужно.
За подобными публикациями на Дзене стоит посматривать и я уже начал отслеживать эти инструменты через список на TradingView. Возможно, получится найти удобный вариант входа пост-IPO и рассказать вам об этом.
Подписывайтесь на канал, чтобы быть в курсе.