Хотя акции, связанные с коронавирусом, растут, путь не был гладким для всех медицинских компаний в этом году. Многие из них потерпели крах вместе с падающим рынком в марте, даже если их перспективы доходов были блестящими, а низкие цены означают возможность покупки для долгосрочного инвестора. Конечно, коронавирусный кризис еще не закончился и может продолжать давить на компании. Но сейчас настало время выбирать акции медицинских компаний, которые показали признаки восстановления и имеют приносящие доход продукты и сильные драйверы роста.
Здесь я выбрал три акции, которые демонстрируют все это, и каждая из них торгуется с мультипликатором Р/Е 20 или меньше, когда средний показатель по отрасли составляет 46.
AbbVie
AbbVie (NYSE:ABBV ) завершила приобретение Allergan этой весной. До покупки AbbVie в значительной степени полагалась на доходы от одного препарата, Humira, одобренного для нескольких показаний, включая ревматоидный артрит и болезнь Крона. Этот препарат принес 57% выручки компании в прошлом году. Поскольку конкуренция за биоаналоги набирает обороты за пределами США, международные продажи Humira снижаются. А появление биоаналогов в США в 2023 году еще больше повлияет на доходы.
Сделка с Allergan расширяет перспективы доходов AbbVie, добавляя в свой портфель растущие нейронаучные препараты, такие как Vraylar, а также сильную линейку эстетических средств, включая ботокс и Юведерм. Во втором квартале продажи Vraylar выросли на 70%. AbbVie также изучает возможности Vraylar, теперь одобренный для биполярного расстройстве и шизофрении. Компания заявила, что Vraylar находится на пути к тому, чтобы принести более 1 миллиарда долларов годового дохода.
Тем не менее, квартальный отчет AbbVie не был полностью положительным. Эстетический бизнес в последние недели был не слишком хорош - скорее всего, потому, что пациенты и врачи откладывали несущественные процедуры. Чистая выручка от эстетики упала на 47,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако, как только нынешний кризис в области здравоохранения утихнет, я надеюсь, что этот бизнес станет надежным активом в долгосрочной перспективе.
Акции AbbVie выросли на 8,4% за год после отскока от мартовских минимумов. Акции по разумной цене в 21 раз превышают 12-месячной прибыли (Р/Е 21) - особенно учитывая потенциал роста в будущем.
Amgen
Amgen (NASDAQ:AMGN ) боролась со снижением продаж старых продуктов на фоне конкуренции биоаналогов. Но хорошие новости уже здесь, и на горизонте их еще больше. Более новые продукты набирают обороты, что приводит к увеличению общей выручки на 6% во втором квартале .
Продажи препарата от псориаза Otezla в прошлом году, который Amgen приобрела в 2019, выросли на 14% за квартал до $561 млн. Холестериновый препарат Repatha также способствовал росту прибыли, увеличив продажи на 32% до 200 миллионов долларов. Amgen по-прежнему сталкивается со снижением продаж своих старых-и самых больших лекарств. Например, продажи блокбастера для лечения ревматоидного артрита Энбрел упали на 9% за квартал. Но у компании есть более 20 продуктов в 3 фазе исследований, что является положительным знаком, поскольку мы смотрим вперед. Одним из примеров является omecamtiv mecarbil, которому недавно был присвоен ускоренный статус в США. Управление по контролю качества пищевых продуктов и медикаментов (FDA) рекомендовало его для некоторых случаев хронической сердечной недостаточности. Amgen рассчитывает представить результаты исследования 3 фазы 3 четвертом квартале.
Акции Amgen отскочили от мартовских минимумов и пока мало изменились в этом году. Акции торговались так дешево, что примерно в 15 раз превышали 12-месячной прибыли, когда рынок рухнул. Но при сегодняшнем 20-кратном Р/Е цена все равно остается подходящей для долгосрочного инвестора.
Бостонский Научный Центр
Вспышка коронавируса была особенно трудной для Boston Scientific (NYSE:BSX ) . Поскольку процедуры с использованием ее медицинских препаратов были отложены, компания сообщила о снижении продаж во всех сегментах продукции и регионах. Вы можете подумать, что это не вызывает большого вдохновения для покупки акций.
Но вот что заставляет меня с оптимизмом смотреть на Boston Scientific как на долгосрочный холдинг, который можно купить прямо сейчас:
- Регуляторы выдали компании 23 разрешения на препараты на данный момент в этом году.
- И компания ожидает еще семь одобрений в ближайшей перспективе.
Это должно дать Бостонскому Научному центру науке еще больше топлива для роста, как только регулярные процедуры вернутся на повестку дня в больницах и клиниках.
В свете влияния пандемии на процедуры полезно посмотреть на доходы и прибыль Boston Scientific до вспышки болезни. За весь 2019 год Boston Scientific сообщила о росте продаж на 9,3% до более чем 10 миллиардов долларов. Компания также сообщила о росте продаж во всех сегментах бизнеса и регионах за год. А годовая выручка растет с 2015 года.
Акции Boston Scientific подскочили на 47% с мартовского минимума, но все еще ниже на 16% от годовых максимумов. Акции торгуются с 13-кратным превышением от 12-месячной прибыли. Я не ожидаю, что компания быстро восстановится. Но учитывая потенциал дохода и текущую цену, сейчас самое подходящее время для долгосрочного инвестора добавить Boston Scientific в свою медицинскую часть диверсифицированного портфеля.
Много интересных видео по тепе инвестиций, банковский продуктов и личных финансах на моем Youtube канале
