Характерно высокая волатильность биткоина может скоро вернуться, что даст истощенным трейдерам месяцы неспокойного поведения цен. Новый показатель активности в цепочке делает этот прогноз путем измерения объёмов обмена и объёма транзакций в цепочке, чтобы получить сигнал для точек перегиба в волатильности биткоинов.
Опубликованный индикатор на популярной платформе TradingView, рассчитывает отношение относительного доминирования между объемом торговли биткоинами на биржах и объемом транзакций, происходящих непосредственно в блокчейне биткоинов. Биржевые данные взяты из восьми ведущих бирж и 23 торговых пар.
Объем транзакций в сети включает биткоины, перемещаемые между кошельками и на биржи или с них. Объем обмена - это количество биткоинов, купленных и проданных за определенный период времени.
Соотношение объемов имеет целью вывести рыночные настроения как функцию обоих типов объема. В сочетании с данными о ценах доминирование большого объема транзакций в цепочке над объемом обмена часто соответствует неизбежным, значительным изменениям цен или волатильности.
В отличие от традиционных рынков, объемы транзакций и другие данные в сети позволяют трейдерам криптовалюты наблюдать, как инвесторы перемещают свои активы в режиме реального времени. Эти индикаторы часто могут сигнализировать о значительных сдвигах на рынке и демонстрируют важную активность инвесторов, которая может послужить катализатором «массовых движений», особенно в периоды низкой волатильности, по словам Джоша Олшевича, трейдера криптовалюты из Techemy Capital.
Почему доминирование объема внутри сети часто предшествует значительным изменениям цен? Одной из причин могут быть «киты» и другие крупные инвесторы, покупающие или продающие большое количество биткоинов через внебиржевые столы и главных брокеров, или просто перемещающие монеты для обмена кошельками при подготовке к покупке или продаже.
Эти движения отражаются в транзакциях внутри сети, но не в объеме обмена, как представлено в этом соотношении, поясняет Жан Батист Паваджо, партнер парижской фирмы по торговле ExoAlpha. Однако размер этих транзакций может часто сдвигать рынок, и, когда появляется новая тенденция, розничные инвесторы «часто стремятся подтолкнуть и расширить движение, напрямую покупая на бирже», сказал Паваджо, что отражается в увеличении объема обмена, который сокращается на рынке. объем доминирования.
Однако, как инструмент прогнозирования, показатель коэффициента объема несовершенен, и некоторые трейдеры скептически относятся к тому, что этот коэффициент объема или любой анализ рынка полезен для определения временных изменений волатильности и ценовых трендов.
«Метрики и анализ говорят нам о существующих условиях. Они не дают вам катализатора времени », - сказал Зоран Скикич, управляющий партнер Zorax Capital. «Если бы они это сделали, то все были бы богаты, зная, когда покупать или продавать волатильность».
По данным Coin Metrics, за последние два месяца волатильность биткоина неуклонно снижалась более чем на 68% , поскольку цена продолжает торговаться в узком диапазоне от 9 000 до 10 000 долларов.
«Это соотношение только подчеркивает тот факт, что движение должно произойти, но у нас нет временных показателей», - сказал Паваго.
«Все говорят, что волатильность неизбежна в течение последних нескольких недель», добавил Scekic. «Правда в том, что никто ничего не знает».