Облигация - это ценная, долговая бумага, которую выпускает фирма или государство (эмитент) с целью привлечения средств, и по которым выплачивается процент.
История
Первые облигации появились 500 лет назад, в средневековой Франции когда в ней массово преследовались ростовщики, и что уйти от преследования они стали давать Облигации или долговые расписки в которых было чётко прописано срок возврата, сумма, и процент. В последствии рынок облигаций стал быстро развиваться, эти расписки перепродавались им закрывали другие долги и он становился полноценным финансовым документом.
В России первые облигации появились в XVII веке. Так как у Российской империи не было возможности занять денег из вне, она выпустила государственные облигации для привлечения денег у населения. В 1918 г. после смены власти были обнулены все внешние и внутренние долги Российской империи. Возобновились же государственные займы уже СССР в 1922 г. с "золотого займа" сроком на 11 лет, а выплаты по нему производились по курсу золота.
Ныне это удобный инструмент, как для инвестирование так и для привлечения средств используемый во всём мире. Давайте рассмотрим что это за инструмент и как на нём можно заработать.
Основные понятия
Эмитент - субъект который выпускает ценные бумаги с целью финансирование своей деятельности. Субъект может быть как юридическое лицо, так и орган исполнительной власти (Государство)
Номинал - стоимость облигации по которой она будет погашена в конце срока эмитентом.
Дата погашения - срок в который эмитент должен оплатить облигацию по её номиналу держателю.
Купон - проценты который выплачивает эмитент за пользование заёмными средствами, периодичность и процент зависит от облигации. Купон начисляется каждый день, а выплачиваться может раз в месяц, раз в квартал, раз в полугодие, раз в год.
Накопленный купонный доход (НКД) - процент который копиться до следующей выплаты купона, и прибавляется к стоимости облигации при её покупки на рынке.
Рыночная стоимость - стоимость облигации в свободной продажи по её погашения, она может быть как выше так и ниже номинала
Дисконт - разница которая образуется если рыночная стоимость ниже номинала. Это может произойти если облигации изначально выпускались на рынок с дисконтом, или если у эмитента понизился кредитный рейтинг и спрос на его облигации упал.
Доходность к погашению - доходность определяется как (номинал - рыночную стоимость + купон)
По сроку облигации бывают:
- Краткосрочные (до 5 лет)
- Среднесрочные (5-10 лет)
- Долгосрочные (10-40 лет)
Виды облигаций
Облигации делятся на 4 вида в зависимости от эмитента от него же зависит надёжность данных облигаций.
1. Государственные - их выпускает правительство, в России они называются Облигации федерального займа ОФЗ. Эмитентом является министерство финансов. выпускаются сроком от 1 до 30 лет. Номинал - 1000 рублей. Различия лишь в купонных выплатах, бывают 4 видов.
- ОФЗ-ПД (постоянный доход) - размер купона фиксируется на весь срок обращения.
- ОФЗ-ФК (фиксированный купон) - установлен один размер купона на несколько лет вперед (например 9% на 2 года), потом он меняется например на 8%.
- ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) - фиксируемый размер купона, но номинальная стоимость облигации постоянно меняется в зависимости от инфляции.
- ОФЗ-АД (амортизация долга) - основная сумма долга погашается в момент выплаты купона
2. Муниципальные или субфедеральные - эмитент, местные или региональные власти. Например, облигации Московской области.
3. Корпоративные - эмитентом являются любые коммерческие организации крупных таких как Газпром, ВТБ, до более мелких.
4. Еврооблигации - облигации выпускаемые в иностранной валюте. Как правило номинал начинается от 1000 долларов и более
Сколько можно заработать
Облигации приносят гораздо больший доход чем вклад, но есть и свои риски во первых в отличии от вкладов облигации не застрахованы, и если эмитент обанкротиться или объявит дефолт по облигациям своих денег придётся ждать долго и не факт что все они вернуться. Поэтому при выборе облигаций стоит выбирать обратить внимание на надёжность эмитента, как я уже говорил самые надёжные это ОФЗ и корпоративные облигации крупных компаний с гос участием таких (Сбербанк, ВТБ, Газпром, РЖД) согласитесь вероятность того что такие компании обанкротятся мала.
Доходность облигаций разная чем крупнее и надёжней эмитент тем с меньшим купоном он размещает облигации, и наоборот если у эмитента кредитный уровень низкий он привлекает инвесторов высоким процентом.
Давайте разберём несколько примеров доходности возьмём информацию с сайта Тинькофф инвестиции:
И так давайте разберёмся у компании низкий рейтинг, поэтому для стимуляции инвесторов высокий процент 13,71% годовых (без капитализации) до погашения осталось чуть больше 10 месяцев, продаётся она ниже номинала. Купив её сейчас за 1013,6 руб (Номинал+НКД) через 326 дней Вы получите 4 купона по 34,28 руб = 137,12 руб + Номинал 1000 руб Итого 1137,12 руб. Вычитаем вложенное получаем 123,52 руб или 12,186% за 326 дней.
Разберём ОФЗ
Рейтинг высокий процент меньше 5,89% годовых без капитализации. До погашение почти 45 месяцев купив её сейчас за 1006,77 руб (Номинал+НКД) через 1391 день получите 16 купонов по 14,74 руб = 235,84 руб + Номинал 1000 руб Итого 1235,84 руб. Вычитаем вложенное получаем 229,07 рублей или 22,75% за 1391 день.
Эти подсчёты актуальны при покупки облигаций и хранения их до погашения и при условии что полученные купоны вы не будите снова инвестировать. Комиссия биржи так же не учитывается т.к. она везде разная и часто зависит от суммы.
Также вы можете их продать когда их цена вырастит и станет больше номинала при этом не потеряв НКД.
Доход с купонов, а также с моржи между покупкой и продажей облагается налогом НДФЛ для резидентов 13%.
Как купить облигации
Облигации продаются на бирже, для того чтобы их купить надо открыть Брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт, такие услуги по открытию сейчас предоставляют многие банки, пополнить его можно через карту, вывод денег так же производиться на карту.
Подведём итог
Облигация - это достаточно надёжный инструмент инвестирование и приумножения своих капиталов, перед тем как его использовать надо разобраться как он работает и лишь после этого вкладывать деньги прибыль с них гораздо больше чем с вкладов. Советую всем кто думает куда вложить деньги рассмотреть этот вариант.
Всем спасибо за внимание!!!
