💵🧲 Что лучше: прирост 18% или 4% дивидендов?

Какой смысл держать дивидендные акции, если можно просто продавать и покупать акции раз в год, зарабатывая на разнице стоимости ежегодно? Такой вопрос был задан к одному из роликов и я хотел бы дать ответ, потому что считаю важным донести эту мысль.

Друзья, я уже снимал пару роликов, где рассказывал и показывал наглядно, почему не стоит полагаться на рост активов (и их последующую продажу) для финансирования пассивного дохода. А потому, что этот рост активов слишком непредсказуем.

Когда подписчик ведет речь о том, чтобы "покупать и продавать" акции раз в год, он по сути ведет речь о гениальном трейдере, уникуме, который может купить акции на дне, потом продать на пике и повторять каждый год. При этом каким-то чудом акции каждый год растут стабильно и регулярно. В реальной жизни такого не бывает.

В реальной жизни цены на акции постоянно колеблются. И никто не может сказать - будет ли следующий год прибыльным, как 2019 год, когда даже S&P500 показал 30% рост или будет провальным, как 2018 год, когда весь рынок отработал в минус.

Возьмем конкретный пример - Apple. Великолепная акция "Рост и дивиденды". Ее среднегодовой рост за 15 лет более 32%, а за последние 3 года - почти 37%, то есть темпы роста не замедляются. При этом, инвестор, который следовал бы принципу "купи-продай" оказался бы в западне в 2018 году, когда цена акции упала до уровня 2017 года. И ведь это как раз конец года и начало следующего - традиционное время для "ребалансировки" с продажей активов. С другой стороны, инвестор, который удержал бы акцию, очень скоро увидел бы удвоение цены!

Дивиденды не дают такой большой доходности, которую может дать за счет роста капитала портфель из акций "Рост и дивиденды". Но они отличаются повышенным уровнем стабильности. Они обычно растут очень регулярно и методично. И даже, если и бывает просадка, она быстро "закрывается" и компенсируется.

Я уже приводил пример по своему портфелю (вернее - очень "пессимистичной" его компоновке с учетом кризиса 2008 года). Показывал, что снижение дивидендов составило бы лишь 26% при падении всего рынка в 2 раза. Актуальная информация с учетом потраченной в свое время подушки безопасности и некоторой перекомпоновки портфеля показывает возможное снижение лишь на 21%.

Сравните это снижение с полной потерей зарплаты или доходов от бизнеса в кризис или с падением акций в 2 раза, из-за чего вы уже не можете продать акции без фиксации большого убытка.

Да, 3-5% дивидендов после налогов могут выглядеть не впечатляюще, но учитывайте рост дивидендов на дистанции, учитывайте рост доходности на вложенный капитал, учитывайте и рост самого капитала, который вы теоретически можете реализовать. Вот только экономического смысла в этом немного.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #дивиденды #рост #доходность #акции