Некоторые тезисы новой книги Ray Dalio наталкивают на размышления.
Наберусь наглости повыкладывать в ленту, к каким выводам приезжаю, отталкиваясь от, вроде бы, безобидных книжных формулировок.
Начнем с….середины :)
В деньгах заложен внутренний конфликт между двумя задачами - средство расчета (means of exchange) и сохранение ценности (store of value).
Hard money (золото и тп), которые сохраняют ценность/стоимость валюты - хороши для стабильных и стагнационных времён.
При росте или падении экономики - жёсткая привязка (функция store of value) всегда бьет по ликвидности (средство расчета) и неизменно либо замедляет потенциальный экономический бум, либо ухудшает экономический спад.
На бытовом уровне, если у тебя на руках слиток золота, а за окном падающая экономика и инфляция, ты вряд ли с радостью будешь менять его на буханку хлеба, так как понимаешь, что завтра на этот же слиток ты, возможно, купишь уже не одну, а целых две буханки. Поэтому ты просто НЕ тратишь деньги.
А так как твои расходы - это чьи-то доходы, то получается, что такая валюта не способствует восстановлению товарооборота. И экономика резко сжимается.
Не зря среди экономистов гуляет тезис, что “плохие деньги всегда замещают хорошие”, потому что хорошие ты хочешь копить, а плохие - не жалко отдать другому за ту же буханку.
И наше поведение тому подтверждение.
Как только мы накапливаем хоть что-то существенное, сразу думаем, как бы это добро сохранить, двигаясь, как правило, стандартными шагами - конвертация в валюту, покупка недвижки. Более изощренные товарищи обрастают золотом (хотя бы Георгиевскими монетками), и идут в облигации.
Другими словами, по факту нашей новой “валютой” становятся микс валют других стран, квадратные метры, золото и обязательства крупных фондовых игроков - государств или корпораций.
Когда же нам нужно за что-то заплатить - мы либо конвертируем эти “хорошие” варианты денег-активов на “плохие” съедаемые инфляцией рубли и со спокойной душой с ними расстаемся, оплачивая покупки.
Учитывая, что наше поведение особо меняться не будет, рискну предположить, что в некой перспективе в децентрализованном блокчейн пространстве (DeFi, DAO и тп) вполне стоит ожидать более существенных проектов, которые:
во-первых, в децентрализованном же виде будут работать над аналогами “хороших” денег, понятных нам с вами через призму “недвижимости”, “драг металлов”, “корзины валют”, “корзины облигаций” (текущие варианты пока не очень вызывают доверие; а известный биткоин слишком часто прыгает в цене для такой задачи);
во-вторых, создадут удобные шлюзы для обмена таких “хороших” денег, на “плохие”, которыми уже можно расплачиваться…и тут не избежать нормальных решений для мобильных устройств и соприкосновения с классическими фиатными деньгами (а тут без законодательного зеленого света никуда, похоже).
Это все, конечно же, на уровне микроскопа…
На макро уровне Ray Dalio приводит целую горстку примеров, как менялся финансовый мировой порядок в прошлом….и указывает, что можно ожидать во вполне обозримом будущем.
А вот это попробуем поразбирать в дальнейших постах
…ну, если конечно, интересно…:)
