Даже дети слышали слово акция. Будь то акция в магазине или на бирже. Что такое акции в магазинах и что с ними делать, надеюсь, вы и так знаете. Поэтому я расскажу, что делать с акциями, на которых можно заработать, а не сэкономить, как в магазине.
Акции- ценные бумаги, покупая которые инвестор становится совладельцем компании (её акционером).
В зависимости от количества акций, которые покупает акционер он может стать:
1. Единственным (100% всех акций).
2. Мажоритарным (от 5%). Это крупные акционеры. Участвуют в управлении компанией.
3. Миноритарным (1-5%). Это мелкие акционеры. Не участвуют в управлении компанией.
4. Розничным (до 1%). Мы с вами. Акционеры, которые и не стремятся управлять, а хотят просто получить прибыль.
Виды акций: обыкновенные и привилегированные.
В чём их разница? Держатели обыкновенных акций в отличие от держателей привилегированных могут голосовать на собрании акционеров. Собрания акционеров для тех, кто владеет акциями, проводят периодически, а вот участвовать в них или нет – личное дело каждого держателя обыкновенных акций.
Но какая разница в этих акциях для нас, розничных акционеров? Для нас важна дивидендная доходность, которая обычно по привилегированным акциям выше, а также всегда должна присутствовать (по обыкновенным не всегда есть дивиденды).
Что может происходить с акциями во время торговли их на бирже?
1. Самое очевидное изменение цены. Происходит каждый день.
2. Дробление акций (сплит)
Увеличивается количество акций, а цена каждой уменьшается во столько же раз, во сколько увеличилось количество. Например в компании был 1 млн. акций стоимостью рубль каждая. Провели сплит 1:2, в итоге стало 2 млн акции стоимостью полрубля каждая.
Это событие считается позитивным для инвесторов, потому что:
1. Акции становятся более доступными благодаря уменьшению цены.
2. Увеличивается ликвидность.
Итак, а теперь представьте такую ситуацию. Вы выбираете компанию. С фундаментальными показателями всё в порядке, вы заходите на график и видите, что два года назад цена акций упала в 5 раз. Конечно, это вас напугает, вы начнёте искать причины такого падения. На самом деле эта компания проводила сплит 1:5, и ничего страшного не происходило. Так вот, чтобы такого не случалось при проведении сплита график перерисовывается. Поэтому никаких резких падений на графике мы не увидим.
3.Консолидация акций (обратный сплит)
При обратном сплите акций (консолидации) уменьшается количество акций, но повышается стоимость каждой в такое же количество раз, в которое уменьшилось количество. Такого на Московской бирже вы не увидите, потому что у нас нет минимальной цены, а в Америке это 5$. Значит, цена акций не должна быть ниже этого значения, поэтому для акций со слишком низкой ценой в Америке обратный сплит актуален. Это событие тоже нейтрально для инвесторов, но вы с этим не встретитесь, ведь акции с ценой ниже 5$ говорят о том, что мы имеем дело с убыточной американской компанией, которую мы отсеем при фундаментальном анализе.
4. Обратный выкуп акций (buy back)
Обратный выкуп акций- это выкуп эмитентом собственных акций, то есть компания выкупает саму же себя. Зачем она это делает?
Начнём с того, что к этой процедуре компании прибегают чаще всего тогда, когда цена на акции очень низкая и имеются свободные денежные средства. Отсюда вытекает одна из выгод для эмитента: снижается риск враждебного поглощения (другая компания не выкупит контрольный пакет акций (50% +1 акция), пока цена низкая). Ещё две выгоды: спрос на акции возрастает; если компания выкупит собственные акции, то потом, в течение года может продать их и заработать на изменении цены.
Это событие позитив для инвесторов, потому что обычно после обратного выкупа увеличивается стоимость акций.
5. Дополнительная эмиссия акций
Дополнительная эмиссия акций предполагает, что компания выпускает новые акции.
Зачем они это делают? Обычно компании выпускают новые акции, чтобы привлечь дополнительные деньги. Менее распространены случаи, когда это делается, чтобы наказать некоторых неугодных акционеров размытием (уменьшением) их доли.
Как это происходит? Представим себе компанию, у которой было выпущено 1000 акций, рыночная цена каждой-1000 руб. То есть капитализация 1 млн. руб. Компании нужны дополнительные деньги, например, 400 тыс. руб. Чтобы получить деньги есть несколько способов: взять кредит, выпустить облигации, выпустить дополнительные акции. Кредит и выпуск облигаций несут в себе повышение долгов, поэтому главные акционеры решают выпустить дополнительные акции. В итоге количество акций увеличивается до 1400 штук. У тех, кто выкупил акции, доля выросла, а у остальных упала. Это событие негативно для инвесторов и влечёт падение цен.
6. Делистинг акций
Делистинг акций-это операция обратная листингу (размещению акций на бирже), то есть акции перестают торговаться на бирже. Четыре основные причины:
1. Несоответствие ценных бумаг требованиям биржи
2. Не предоставление эмитентом необходимой отчетности
3. Неудовлетворительное финансовое положение эмитента или его банкротство
4. Желание эмитента
Это событие негативно для инвесторов, так как они теряют деньги, которые вложили в эти акции. Но нам не следует бояться этого события, потому что мы, благодаря фундаментальному анализу, сразу отсеем те компании,у которых может такое произойти.
Итак, подводя итог, хочу сказать, что акции- один из самых лучших инструментов для получения пассивного дохода. А на события, которые происходят с ними мы влиять не сможем, однако реагировать обязаны.