Современный мировой рынок драгоценных металлов отличается повышенной сложностью и очевидной многоуровневостью устройства. Во-первых, среди драгоценных металлов, которые котируются и торгуются на мировых рынках, золото выделяется особо и объем торгов этим металлом в десятки раз больше, чем всеми остальными вместе взятыми. На самом деле исторически не всегда и не везде это было так. Например, на Дальнем Востоке традиционно не было значительных запасов золота, поэтому основным обменным эквивалентом стало серебро, хотя золото было хорошо известно, ценилось намного выше серебра и также было в ходу в качестве денег. Однако, его цена была слишком велика, да и было его физически слишком мало.
На современном рынке золото занимает не место обменного эквивалента, а место “убежища” для инвесторского капитала и является средством инвестирования и приумножения средств. Рынок золота распадается на несколько уровней. В первую очередь, это уровень практического использования – рынок ювелирных изделий и технического применения золота, как правило, в высокоточной электронике.
Ежегодная добыча золота сразу делится на два потока – промышленного и ювелирного применения и так называемого банковского, или инвестиционного золота. Соответственно, на мировых биржах золото как товар котируется по ценам “после добывания” именно в расчете на дальнейшее техническое применение.
Второй уровень – это собственно материальное золото, выраженное в стандартных банковских слитках, которые хранятся в банках в материальном виде и при смене владельца даже могут быть по его желание перемещены в другую страну, или в другой банк. Чаще золото, находящееся в банке, просто изменяет владельца, что фиксируется соответствующими документами.
Третий уровень торговли – это “виртуальное золото”. Сейчас все больше банков и брокеров предлагают возможности торговли на фондовом и валютном международном рынке через единые терминалы и системы торговли и клиринга, таким образом, что торговля осуществляется мгновенно. Однако, при этом реальное число золота, его особенности и цена на него, которую предлагают реальные держатели и собственники, усредняется, и таким образом, вместе с форексом торгуется не реальное золото, а что-то вроде индекса цены на золото. Эта последняя величина является самой гибкой и наиболее волатильной, она меняется чаще всего и зачастую воздействует на цену реального материального банковского золота. Торговля же последним осуществляется только через реального брокера, который обзванивает реальных держателей, уточняя у них цену покупки – продажи, как и в старину.