Идея, поначалу казавшаяся необычайно прибыльным делом для инвесторов — в период пика эпидемии вкладывать средства в компании, производящие защитные маски для лица и дезинфицирующие средства для рук, — на деле вышла относительно непопулярной и принесла неоднозначные результаты. Исследовательская фирма Symmetric.io обнаружила, что некоторые хедж-фонды увеличили в первом квартале свои активы в компаниях, производящих средства индивидуальной защиты, таких как 3M Co. (NYSE:MMM.N), Kimberly-Clark Corp (NYSE:KMB.N) и Honeywell International Inc (HON.N).
Однако, согласно обзору, число хедж-фондов владеющих такими активами в первом квартале сократилось с 230 до 225, так как хедж-фонды продали более $760 млн акций этих трех компаний.
На фоне пандемии инвесторы оказались в ситуации, напоминающей аттракцион «американские горки»: страх перед распространением смертоносного вируса, резкий рост безработицы, обвал цен на нефть и ассигнования правительства на стимулирование экономики.
Помимо таких глобальных проблем многие компании на рынке столкнулись и с более специфичными: например, в Сент-Поле, штат Миннесота, компания 3M стала олицетворением своего продукта — многоразовой защитной маски высокого уровня надежности N95, так как люди по всей стране мчались в хозяйственные и онлайн-магазины, чтобы купить продукцию именно этой компании. Но в этом году цена акций компании упала на 15,4%, так как продажи масок составляют лишь небольшую часть ее дохода, тогда как выпуск продукции производственного сектора сильно отстает, поскольку многие заводы и фабрики закрыты на карантин.
Хедж-фонды Alyeska Investment Group, Laurion Capital Management, Point72 и Balyasny Asset Management в течение первого квартала открыли новые позиции в 3M.
Другие компании, которые «в обычной жизни» не заняты производством масок и аппаратов ИВЛ, тоже подключились к серийному выпуску этой продукции. Так, Honeywell, производящая электронику и материалы для аэрокосмической, строительной и других отраслей промышленности, по мере распространения вируса начала наращивать свой бизнес в этом сегменте.
Maverick, уже владевшая акциями этой компании, нарастила свою долю в первом квартале, однако цена акций Honeywell упала на 24,3%, что больше, чем падение индекса S&P 500 в этом году примерно на 8%.
Ставки хедж-фондов на небольшие компании, ориентированные на производство средств индивидуальной защиты, показали неплохие результаты. Например, хедж-фонды Balyasny и Arrowstreet, инвестировали в производителя защитной одежды Lakeland Industries (LAKE.O) $108 млн, и цена акций этой компании уже выросла на 26%.
А Tiburon Opportunity Fund LP, небольшой хедж-фонд, который обычно сосредоточен на акциях финансовых компаний, удерживал и слегка увеличил свою позицию в фирме Edison Nation Inc (EDNT.O), которая недавно получила крупный контракт на поставку дезинфицирующих средств и масок. Цена акций этой небольшой компании выросла и сейчас торгуется с 22-% приростом за год.
