К середине XII в монгольских степях сложилась следующая ситуация: прежние неоспоримые гегемоны - Кыргызский каганат и империя Ляо - канули в небытие, а тот, кто мог прийти бы им на смену - чжурчженьская империя Цзинь не очень-то и хотела завоёвывать северные степи, считая достаточным для себя того, чтобы населявшие их монгольские племена находились в вассальной зависимости от чжурчженей и постоянной грызне между собой. Этим "забвением" решили воспользоваться в своих целях монгольские племена и среди них - обитатели пустыни Гоби кереиты, ведомые могучим вождём Маргуз-ханом III.
Вообще, имя Маргуз (Марк) было довольно популярно у кереитов, среди кереитских ханов известно, по крайней мере, три Маргуза, но если первые два ничем особым себя в истории не проявили, то Маргуз-хан III вошёл в историю как один из первых правителей, поставивших своей целью объединение Монголии в единое государство. Вступив на престол в 16 лет, Маргуз-хан прекратил боевые действия на севере против монгольских племён, заключив с ними договора о мире и дружбе, продолжая боевые действия только против татар. Лишившимся основного источника доходов кереитским воинам Маргуз-хан предложил искать добычи и славы на юге, где только формировалась империя Цзинь.
После смерти первого хана всех монгол Хабула Маргуз-хан смог, наконец начать войну на юге, ведь к нему перешли на службу и монгольские воины, соблазнённые богатой добычей. Войска Маргуз-хана с лёгкостью разбили чжурчженей на их северной границе и подошли к Великой китайской стене, которую преодолели сходу, ведь у занятых завоеванием Китая чжурчженей не было не силы, ни желания поддерживать порядок на северной границе, где кочевали мелкие племена "варваров". Монгольское войско прошло по Китаю как ураган и, чтобы предотвратить дальнейшее разграбление, китайские сановники предложили императору чжурчженей Ваньянь Агуде заключить с монголами Договор Мира и Родства, но император отказался, понимая, что Маргуз-хана это договор не остановит и решил поступить по-другому.
Терпя поражения от Маргуз-хана, чжурчжени натравили на него татар, которые обманом захватили Маргуз-хана в плен и выдали Ваньянь Агуде. Получив Маргуз-хана, Ваньянь Агуда стал предлагать ему перейти к чжурчженям на службу и отречься от Христа, но Маргуз-хан остался непреклонен, за что и был распят на кресте в 1150 году. Его жена Кутуктай-Херектчи отомстила татарам, прислав им под видом мешков с кумысом 100 кереитских воинов, которые вырезали всю татарскую знать, но сыновья Маргуз-хана разделили его ханство, утратив все завоевания отца на юге. Вновь собрал Кереитское ханство только внук Маргуз-хана Тоорил (Ван-хан), который, по иронии судьбы, стал последним кереитским ханом.