Всем привет. Давайте разберемся, как защитить сбережения от инфляции, дефляции и девальвации.
В этой статье мы разберем следующие темы:
- Что такое инфляция, дефляция откуда они берутся и на что влияют?
- Что такое девальвация?
- Как защитить сбережения от инфляции и девальвации?
- Вывод.
Что такое инфляция, дефляция и откуда они берутся?
Давайте начнем с определения.
Инфля́ция (лат. inflatio «вздутие») — повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок
Простыми словами это обесценивание денег. При инфляции, на одну и туже сумму денег, спустя некоторое время, можно будет купить меньше товаров или услуг, чем прежде.
Причины инфляции.
- Увеличение денежной массы государством.
- Сокращение реального объема производства.
- Увеличение и ввод новых государственных налогов, пошлин, акцизов и т. д., при стабильном уровне денежной массы.
Когда денег становится избыточное количество, происходит искусственный рост стоимости продукции, что вызывает инфляцию.
В России как правило инфляция происходит из за падения рубля по отношению к доллару. Причина падения происходит в основном из за падения цен нефти на мировых рынках.
Так как экономика России сильно зависит от нефти, в связи с этим, рубль сильно коррелирует с ценой нефти и когда нефть дешевеет, тянет за собой и рубль.
Большая часть товара и оборудования импортируемого в Россию закупается за доллары, что вызывает увеличения стоимости производства и товара. Этот пример хорошо было видно в 2014 году и ждет нас в 2020 году.
Дефляция.
Дефляция это обратный процесс инфляции. Тесть, обесценивание товаров и услуг. Дефляция возникает от переизбытка товара и услуг на рынке или когда правительство изымает из оборота приличную сумму денег.
Причины дефляции.
- Низкий спрос конечного потребителя.
- Сокращение оборота денежной массы.
- Сильный рост промышленной отросли или перепроизводство.
На что влияет дефляция.
В первую очередь дефляция повлияет на малый и средний бизнес, так как стоимость товаров и услуг снижается за счет снижения спроса конечного потребителя. Малый и средней бизнес вынужден сокращать производство и проводить оптимизацию бизнеса, тем самым сокращать сотрудников и уменьшать заработную плату.
Для простых людей дефляция с одной стороны покажется позитивным моментом, так как на зарплату можно купить больше чем раньше.
А с другой стороны, если эту заработную плату не уменьшил работодатель, так как у него то выручка стала меньше и ему приходится принимать какие то решения для стабилизации бизнес процессов. Или не дай бог, еще хуже попасть под сокращение и остаться без работы, в такой ситуации сложно будет найти работу, так как везде идут сокращения.
Защита от дефляции.
ОФЗ, валюта.
Из изложенного выше по вопросу дефляция можно сделать вывод о том, что если у вас сбережения в валюте или ОФЗ, то ваши сбережения она не затронет, что нельзя сказать про акции.
Что такое девальвация?
Девальва́ция (лат. de «понижение» + лат. valeo «иметь значение; сто́ить») — уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях термин применяется для ситуаций официального снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями
Простыми словами девальвация, это обесценивание одной валюты по отношению к другой.
Инфляция близка по значению к девальвации, однако инфляцию чаще относят к покупательной способности национальной валюты на местном товарном рынке, а девальвацию — покупательной способности в отношении иностранных валют.
Девальвация в России.
В 1998 года в связи с экономическим кризисом было объявлено о решении девальвировать рубль, введении одностороннего моратория на банковские расчёты с Западом, надлежащее погашение государственных облигаций (ГКО — ОФЗ) и о замораживании счетов частных банков.
В 2008 году российский рубль вновь был девальвирован с целью улучшения платёжного и торгового баланса и стимулирования притока капитала. За 6 месяцев рубль подешевел по отношению к бивалютной корзине, примерно на 28 %. Состоящую на 55 % из USD и на 45 % из EUR.
Третий раз в девальвация случилась в 2014 году. При этом курс доллара вырос до отметки в 60 рублей и по итогам 2014 года рубль стал худшей валютой мира по версии Bloomberg, потеряв 58 % своей стоимости по отношению к доллару США.
Что происходит в 2020 году с рублем, мы все видим. Его текущая стоимость на момент написания статьи составляет 73,87.
Средний курс доллара в 2007 году составлял 25.57 сейчас в мае 2020 года 73.87 вот весь наглядный пример девальвации.
Как защитить свои сбережения от инфляции и девальвации.
Защитить свои сбережения можно вложив рубли:
Доллары, ОФЗ-ИН, Еврооблигации, Облигации TIPS, Золото.
Давайте по порядку.
Доллары.
Доллар тоже подвержен инфляции, но гораздо меньшей, чем рубль. Если посмотреть сравнение инфляции доллара и рубля за последнее 20 лет, то видно будет существенную разницу.
Средняя инфляция доллара за последние 10 лет составляет около 2% в год. Вложив валюту на банковский депозит можно сократить инфляцию порядка 1%.
Стоит отметить, что на рубль еще сильно действует девальвация по отношению к доллару. Давайте посмотрим на график рубль/доллар за 10 лет.
Видим, что цена рубля в 2010 году была у отметки 30 рублей за доллар. Сейчас колеблется в районе 73 рублей, в моменты превышала 80 рублей. Получается, что рубль подешевел в 2,5 раза по отношению к доллару за последние 10 лет.
Если вы не хотите связываться с облигациями TIPS, Еврооблигациями, ОФЗ-ИН, золотом, то банковский депозит в долларах будет лучшее, чем банковский депозит в рублях.
Так как, банковский депозит в рублях защитит вас только от инфляции. Средняя инфляция в России за последнее 10 лет составляет примерно 5,5%, но будет подвержен девальвации.
В то время как депозит в долларах защитит вас от девальвации, но на 1% в год будет подвержен инфляции.
Как открыть депозит в банке в долларах.
Тут я думаю вопросов не должно возникнуть. Просто выбираете более надежный банк, приходите и открываете счет.
Облигации TIPS.
Казначейство США в 1997 году выпустила облигации TIPS. Они привязаны к ИПЦ (индекс потребительских цен). Тесть, если растет ИПЦ растёт и стоимость облигаций. В случае дефляции, такие облигации будут дешеветь, так как это обратный процесс инфляции.
Доходность данных облигаций в долларах, что также защищает от девальвации рубля.
Как купить облигации TIPS.
Купить данные облигации можно через Interactive brokers.
ОФЗ-ИН.
ОФЗ-ИН это российский аналог облигаций TIPS, выпущенный Минфин в 2015 году. Данные облигации также привязаны к ИПЦ. Доходность данных облигаций в рублях, что не защищает ваш вклад от девальвации.
Как купить ОФЗ-ИН.
Купить ОФЗ-ИН можно через любого российского брокера на московской бирже.
Еврооблигации.
Еврооблига́ция (также на финансовом сленге «евробонд» — от англ. eurobond) — облигация, выпущенная в валюте, являющейся иностранной для эмитента, размещаемая с помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной.
Еврооблигации можно купить через брокера ВТБ и я у верен через множество других российских брокеров. Единственный минус таких облигаций это их стоимость. На примере облигаций Россия-28 цена одной облигации равна 1000$.
Такие облигации перекрывают инфляцию и защищают от девальвации рубля.
Золото.
Традиционным инструментом, для защиты от инфляции, конечно является золото. Этот метал, не теряет свою цену на длительной дистанции, но на короткой не так хорошо может коррелироваться с инфляцией. Так что, если вы планируете хеджировать инфляцию золотом, это нужно делать на длительный промежуток времени, хотя бы от 5 лет.
Вывод.
В идеале для сохранения вклада от инфляции и девальвации, лучше использовать диверсифицированный подход, тесть вложить деньги сразу в несколько инструментов.
Лично я бы, выбрал такие как еврооблигации, долларовый депозит и золото в одинаковых пропорциях.
Облигации TIPS тоже очень привлекательны, но для этого нужно открывать счет у иностранного брокера, бумажная волокита с налоговыми отчетностями и при вкладах до 2000$ существенную часть будет съедать комиссия, которая составляет 20$ в месяц (от 100 000$ бесплатно), что может вообще быть не выгодным для маленьких счетов.
ОФЗ – ИН хоть и защищают вклад от инфляции, но в тоже время подвержены девальвации. Что для меня еще опаснее, чем инфляция. Если посмотреть на промежуток последних 10 лет, то видим что инфляция обесценила на 55% платежеспособность рубля, в то время как девальвация обесценила рубль на 150% по отношению к доллару.
Подписывайтесь на канал.
В следующей статье мы будем составлять инвестиционный портфель, используя данные перечисленные выше инструменты, как инвестиционную подушку безопасность.