Что такое паевый инвестиционный фонд (ПИФ)?
ПИФ - особый имущественный имущественный комплекс, объединяющий деньги инвесторов (пайщиков) и находящийся под управлением специализированной управляющей компанией (УК) в соответствии с принятой стратегией фонда с целью увеличения его стоимости .
ПИФ состоит из паев, которые обладают определенной стоимостью и удостоверяют право пайщика на часть имущества фонда. Имущество фонда обособлено от имущества УК с целью защиты интересов пайщиков и сохранности активов ПИФа.
Доход пайщика может состоять в постепенном росте стоимости пая, которым он владеет, в течение определенного времени. Большинство ПИФов, как правило, не выплачивают иные доходы пайщикам.
Разновидности ПИФов
- Открытый ПИФ - паи открытых ПИФов УК обязана продавать и выкупать каждый рабочий день - наиболее распространенный вид ПИФов;
- Закрытый ПИФ - паи закрытых ПИФов УК продают при формировании фонда и, как правило, не выкупают их до завершения его существования . Закрытые ПИФы, как правило, требуют больших вложений пайщиков, а некоторые доступны только ограниченному кругу инвесторов;
- Интервальный ПИФ - в случае интервальных ПИФов УК осуществляет их продажу и выкуп только в определённый период времени, оговоренный в правилах фонда, однако не реже раза в год.
По виду активов, в которые УК инвестирует средства фонда, ПИФы также подразделяют на:
- ПИФ на акции;
- ПИФ на облигации;
- Смешанный ПИФ (включает несколько видов финансовых инструментов);
- ПИФ на драгоценные металлы (например, золото) и т.д.
В чем преимущества и недостатки ПИФов?
Плюсы:
- отсутствие необходимости в открытии брокерского счета;
- все действия, направленные на увеличение фонда, совершаются УК, а от пайщика не требуется никаких дополнительных действий и принятия инвестиционных решений;
- как правило, вложения в ПИФы требует минимальных затрат (в некоторых УК минимальная сумма вложений от 100 рублей);
- жесткая зарегулированность сферы ПИФов (УК должна выполнять множество требований федеральных законов, подзаконных актов и регулятора (Центрального банка РФ), направленных на защиту пайщиков и их имущественных интересов);
- возможность для диверсификации активов при минимальных вложениях (в большинстве случаев, УК инвестирует средства ПИФа сразу во множество финансовых инструментов. Таким образом, "просадка" одних может компенсироваться ростом других, входящих в ПИФ, инструментов);
- налог на доход платится только при продаже пая и удерживается самой УК с вашего дохода. Вам не нужно подавать никаких деклараций в налоговую. А если вы владеет паями более 3 лет, вы и вовсе освобождаетесь от налога на доход с их продажи (при соблюдении требования по предельной сумме дохода).
Минусы:
- большие издержки для пайщиков, влияющие на доходность ПИФа (с имущества фонда взимается большое количество комиссий, например, комиссии УК за управление фондом, за приобретение и продажу пайщиком пая, комиссия депозитарию за хранение имущества ПИФа и т.д.);
- при покупке или продаже пая есть задержка в несколько рабочих дней, за которые стоимость пая может измениться как в большую, так и в меньшую сторону (задержка происходит в связи с отдельными законодательными требованиями);
- ПИФы не гарантируют доходности (касается любых видов ПИФ и инвестиций в целом): ПИФ может нести убытки, стоимость пая снижаться, и пайщик может лишиться большей части своих вложений (взыскать с УК эти убытки у вас не получится).
Ключевые советы
- Если решили инвестировать в ПИФы, закладывайте, что эти деньги инвестируете минимум на 1 год, а лучше на 3 года;
- Выбирайте только крупные и долго присутствующие на рынке УК;
- Не принимайте решение об инвестировании в определенный ПИФ исключительно на основе доходности за прошлый период (1, 2, 3 года и т.д.), поскольку доходность в прошлом никогда не гарантирует доходности в будущем.
- Выбирайте ПИФ скорее на основе ваших потребностей в инвестировании:
- если хотите быть наиболее консервативным и получить доходность, которая может потенциально превышать процентные ставки по депозитам, то ваш выбор скорее ПИФ на облигации;
- если хотите рисковать и заработать потенциально намного больше, чем по депозиту - ПИФ на акции.
Помните, вы можете приобретать у УК сразу несколько видов ПИФов.
5. Для поиска информации по ПИФам пользуйтесь не только сайтами УК, но и сторонними информационными ресурсами (лично я пользуюсь очень удобным сайтом investfunds.ru - https://investfunds.ru/fund-rankings/)
Спасибо за прочитанный вами материал! С вас комментарии, предложения и подписка, а с меня новые статьи по укреплению вашей финансовой грамотности!
Ваш СэкономистЪ.
Ограничение ответственности: никакая информация в данном материале не является инвестиционной рекомендацией. Все суждения - сугубо личное мнение автора статьи. Инвестиционные решения принимайте на свой страх и риск.