Регулярный мониторинг портфелей банков - крупнейших операторов внутреннего фондового рынка.
Банки являются основными покупателями гособлигаций и активно оперируют инструментами собственной эмиссии. Пытаясь понять группу кредиторов Минфина, в прошлом году начали более подробно анализировать динамику банковских портфелей. Продолжаем: итоги годовой отчетности.
Динамика показателей банков по статье баланса "Ценные бумаги" , млрд руб.
В четвертом квартале Нацбанк отказался от своих "недельных" облигаций и перешел к среднесрочным инструментам. Новые ценные бумаги из-за своих инвестиционных характеристик не пришлись ко двору участникам рынка, а вышедшие из строя "недельки" обвалили портфели банков, которые регулярно покупали этот рублевый инструмент.
Группу инвесторов в облигации Нацбанка можно легко отследить , сравнивая цифры за 3 и 4 кварталы в Табл. выше. Минфиновских аукционов в последнем квартале 2019 не было.
Минфин за 2019 год разместил внутренних валютных государственных облигаций для юридических и физических лиц на сумму, эквивалентную 771,2 млн. долларов США. Погашено валютных и рублевых государственных облигаций для юридических и физических лиц на сумму, эквивалентную 604,3 млн. долларов США и 227,2 млн. рублей.
По итогам годовой отчетности можно увидеть какие-никакие расшифровки портфелей и оценить направления и специализацию банков на определенных инструментах. Ищем "друзей" Минфина, хотя понятно, что гособлигации - актив достаточно динамичный : что-то погашается, что-то реинвестируется, что-то состоит из краткосрочных вложений. И все таки ...
Первые результаты не совсем такие, как ожидали. В первую очередь, посмотрим на тех немногочисленных участников, у которых портфели ценных бумаг за прошедший год выросли.
Банк развития
Банк развития - главный донор бюджета в 2019 году. Это озвучивал сам Минфин, хотя и без него было ясно. Кроме гособлигаций БР нарастил вложения в корпоративный долг. В регистрационных процедурах находили закрытые крупные сделки, прежде всего с БЖД,
Белинвестбанк
Был одним из "подозреваемых" в скупке минфиновских неликвидов. Пардон и респект. Если и поучавствовал немного в рамках реинвестирования, то как же без этого. В корпоративный долг через облигации не лезут. Нарастили портфель за счет бумаг Нацбанка. Надеемся, валютных.
Белгазпромбанк
От кого , от кого ожидали, но не от них. Может это конечно ОФЗ российские? Портфель вырос в большей части за счет корпоративных инструментов, но и на госбумаги хватило. Что совсем некуда валюту девать? При этом у банка (одного из немногих) имеются вложения в нерезидентские ценные бумаги. Для большинства остальных банков - это строгое табу.