Коронакризис - идеальное время, чтобы заработать

Какие компании смогут реализовать себя в кризис лучше и сильнее других?

Коронакризис штурмует рынки, сбивает цены, уничтожает спрос

В период медвежьего рынка особое внимание нужно уделить компаниям, у которых есть резервы и нет долгов.

За счёт накопленных резервов они могут дёшево купить тех конкурентов, кто резервы не копил.

Самый яркий пример такой компании будет прямиком - из России! - заинтересовало, не правда-ли?

Коронакризис

Она без долгов и с накопленной подушкой кэша, готова не только пересидеть кризис, но и связанное с ним падение выручки и денежных потоков.

Кроме того, эта компания более надёжна, ей доверяют больше поставщиков, клиентов, сотрудников и конечно же нас, инвесторов. Всё это в долгосрочной перспективе укрепляет лидерство этой компании.

Для общей информации о подобных компаниях, привожу справку из журнала The Economist:

Колонка из журнала The Economist

Давайте из этого примера рассмотрим компанию Alphabet(она владеет Google), у которой отсутствуют долги и есть резерв кэша на счёту, а именно $120 млрд.

Кэш составляет 18% от $763 млрд капитализации компании

Однако ни одно издание не знает самый яркий пример компании с резервами в мире. И самое главное, эта компания из России!

Вашему вниманию - Сургутнефтегаз. У Сургута $52 млрд кэша. И у компании нет долгов.

Сургут добывает нефть, однако сам нефтяной бизнес можно оценить в $30 млрд. То есть Сургутнефтегаз - это не столько нефтяная компания, сколько валютная кубышка.

Рост доллара на руку Сургутнефтегазу. На этом графике видно зависимость котировок между годами от курса доллара.

Сейчас в мире доллары и евро - основные валюты заимствований, в кризисные моменты всем нужны именно эти валюты. Резервы Сургутнефтегаза состоят именно из этих валют.

Влияние курса доллара на дивидендную доходность привилегированных акций Сургутнефтегаза.

Резервы позволять пережить много нулевой выручки.

И сегодня, конечно, хороший момент для того, чтобы воспользоваться накопленными резервами и купить на лоях (внизу, на минимумах) конкурентов:

• Сургутнефтегаз может, например, купить всю Роснефть, текущая капитализация которой $41 млрд.
• Или, по крайней мере, новый «9.6% казначейский пакет» Роснефти.
• Весь Лукойл, чья капитализация сейчас $39 млрд.
• Компания может приобрести самые инновационные технологии добычи, например, купим международного технологического лидера Schlumberger, чья капитализация сейчас всего $19 млрд.
• Может построить мирового лидера нефтехимической промышленности.

Интересно, что при этом рыночная капитализация Сургутнефтегаза на историческом минимуме и составляет всего лишь $17.5 млрд.