Всем доброго дня,
Когда на финансовых рынках наблюдаются значительные снижения, все начинают задумываться о выходе из инвестиций. В этой статье я хочу рассказать об основных принципах хеджирования рисков на фондовом рынке и зачем это нужно делать.
Что такое хеджирование.
Хеджирование - это приобретение какого либо финансового актива, направленного на снижение убытков или их исключение, в основном приобретенном ранее финансовом активе.
Комментарий: Данный пост, я планировал написать гораздо позже. Так как это более сложный вопрос в теме Инвестиций. НО, сейчас на рынках наблюдается повышенная волатильность, и массовая “распродажа” акций, и данная тема очень актуальна на данный момент.
Хеджирование это как приобретение страхового полиса КАСКО, для своего авто. Когда вы приобретаете полис КАСКО, вы же в любом случае надеетесь что с вашим авто ни чего не произойдет, но все равно вы готовы платить от 3 до 10% от стоимости транспортного средства. Если эту ситуацию перевести в термин фондового рынка, то вы хеджируете риск угона авто в течении следующего года и платите за это определенную сумму.
Важно понимать, что хеджирование не бесплатное, и в случае благополучного сценария с основным активом вы можете понести финансовые потери от сделки которая была направлена на хеджирование.
В настоящее время профессиональные фондовые управляющие активно используют различные методы хеджирования, для контроля и сокращения своих рисков по основным инвестициям.
Главное в этом вопросе знать “золотую середину”, и не начать нести значительные убытки от действий связанных с приобретением хедж активов, которые в последующем не будут покрыты прибылью с основных инвестиций.
Метод хеджирования через опционы:
Хеджирование через опционы, достаточно простой метод сокращения рисков и ухода от больших потерь. Но важно!!!, как правило такой метод должен быть четко прописан в вашей Инвестиционной стратегии. Так как рынки бывают волатильны (например как сейчас), а опционы очень подвержены данному фактору, и если у вас нет достаточно опыта, то действия “на ходу” могут только навредить вашему инвестиционному портфелю!
Сценарий использования:
Вы купили 100 акций компании X по цене 140$ и все у вас замечательно. Рыночная стоимость акций на текущий момент 160$. В вашей Инвестиционной стратегии, указано что тут надо провести хедж-сделку, и вы покупаете put опцион (экспирацией через 3 месяца) со страйком по текущей цене в 160$. Тем самым вы полностью снимаете с себя все риски потерь на ближайшие 3 месяца. Пусть хоть армагеддон случиться ;)
Вот как это выглядит на графике:
Описание:
ВАЖНО: Данная модель построена из личного опыта, с логикой “Сократить риск в (+)”. Как видно на графике, это один из самых жестких методов хеджирования. Вы не просто сокращаете свои риски, вы выводите свою инвестицию в (+). Но важно понимать, что в этом случае вы теряете порядка 50% доходности от Сценария №1.
Сценарий №1:
На рынке все замечательно, ваша компания X растет дальше.Вы получаете прибыль дальше. Все норм.
Сценарий №2:
Вы ошиблись. В компании X наступили суровые времена и акции компании полетели вниз. Но это уже не ваши проблемы ;) У вас в вашей стратегии, прописаны правила выхода из сделки:
- выходите из компании по цене 135$;
- покрываете свой put опцион когда цена базового актива (акции) 135$;
В данном случае вы ушли от убытков если цена снизится ниже цены покупки, а так же получите “премию” от покрытия опциона put.
Повторюсь: Это гипотетический пример, и он не учитывает изменение волатильности акции. Доходность может значительно отличаться от приведенного графика выше.
Опционы это очень сильный инструмент в умной голове с хорошим планом действий. В этом блоге я буду много про них писать и рассказывать. Подписывайтесь, будет интересно.
Так же есть много стратегий хеджирования через защитные активы (например: золото, валюта и т.д.), если кому эта тема интересна то подписывайтесь на канал !
Ну как обычно в моих постах :) Я только начал развивать тему хеджа, как пришло время заканчивать. Еще раз повторюсь, не хочу писать в лонг-рид формате.
Главное: Задавайте ваши вопросы в комментариях. На краткие вопросы отвечу также комментарием, а на более серьезный вопрос напишу пост.
Всем удачи и хорошей доходности!