26 мая 1896 год был впервые опубликован для публичного использования индекс, который мы теперь знаем как Dow Jones Industrial Average – Индекс Доу Джонса. Без сводок с биржи в виде данных о движении индексов трудно себе представить современный фондовый рынок. Слышать значения индексов стало привычно, а зачем они нужны?
Фото: facebook.com
Определимся с понятиями
Фондовый индекс или фондовый рыночный индекс является мерой благополучия части или всего фондового рынка. Он рассчитывается по ценам выбранных акций (как правило, средневзвешенное значение). Это инструмент, используемый инвесторами и финансовыми менеджерами для описания рынка и для сравнения отдачи от конкретных инвестиций.
Два главных свойства хорошего индекса заключаются в том, что он является инвестируемым и прозрачным: метод его построения должен быть понятным. Многие взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) пытаются «отслеживать» индексы с различной степенью успеха. Разница между эффективностью индексного фонда и индексом биржи называется ошибкой отслеживания.
Какие бывают индексы?
Индексы фондового рынка могут быть классифицированы разными способами. «Мировой» или «глобальный» индекс фондового рынка, такой как MSCI World или S & P Global 100, который включает акции из нескольких «регионов» мира. Регионы могут быть определены географически (например, Европа, Азия) или уровнями индустриализации или доходов (например, развитые рынки, пограничные рынки).
«Национальный» индекс представляет результаты фондового рынка данной страны, и в первом приближении отражает настроения инвесторов в отношении состояния экономики. Наиболее регулярно котируемыми рыночными индексами являются национальные индексы, состоящие из акций крупных компаний, котирующихся на крупнейших фондовых биржах страны, таких как американский S & P 500, японский Nikkei 225, индийский NIFTY 50 и британский FTSE 100.
В России существует множество индексов, но главными из них являются всего два: IMOEX (Индекс МосБиржи и RTSI (Индекс РТС). Индекс МосБиржи и Индекс РТС - ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.
Методика расчета Индекса МосБиржи
Индекс МосБиржи рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. При расчете рыночной капитализации учитывается цена и количество соответствующих акций, свободно обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которым соответствует доля акционерного капитала эмитента, выражаемая значением коэффициента free-float.
Зачем нужен индекс?
Индекс это как термометр, который позволяет с одного взгляда на одно число оценить «здоровье» фондового рынка или его сектора. Без индекса инвесторам пришлось бы самим смотреть на цены всех акций (или выбранных акций) каждый день, чтобы понять в какую сторону пошел рынок. Чтобы не заниматься ручным трудом были придуманы фондовые индексы.
Состав индекса меняется, чтобы отражать текущую ситуацию на фондовом рынке. Меняется как состав ценных бумаг, так и их весовые коэффициенты. На начало 2020 года в Индексе МосБиржи было 38 ценных бумаг.
В общем виде изменение индекса за день показывает, насколько в среднем изменилась стоимость акций на российском рынке. Основные акции растут – растет и индекс. Ценные бумаги дешевеют – индекс падает.
С декабря 2019 года главные ценные бумаги в Индексе МосБиржи такие:
Используя Индекс инвестор может:
- Понять, здоров ли фондовый рынок страны;
- Увидеть волатильность рынка, если максимальные и минимальные значения индекса были сильно или незначительно различны, что дает пищу для технического анализа.
- Заработать на движении Индекса, покупая фьючерсные контракты на Московской Бирже на Индекс МосБиржи. Что, однако - весьма рисковый способ инвестирования, поэтому мы не можем его рекомендовать начинающим инвесторам.
Здоровья вам и фондовому рынку России!