Сегодня акции ДМ подешевели примерно на 1,4% и торгуются на уровне 114 рублей. Уже можно покупать или есть смысл дождаться более серьезного снижения?
А я не знаю. Давайте посмотрим на аргументы "За" и "Против".
"За":
1. "Детский мир" — стабильная дивидендная акция, которая при текущей цене имеет ожидаемую дивидендную доходность больше 8%. Сегодня ЦБ понизил ключевую ставку до 6%, а это обычно добавляет популярности дивидендным акциям
2. "Детский мир" показывает очень стабильные результаты и темпы роста.
3. После SPO увеличилось количество акций в свободном обращении, что значительно увеличивает ликвидность и делает бумагу более интересной для серьезных игроков
4. В начале марта будет опубликован отчет о результатах за 2019 год, в котором нам официально расскажут и о росте выручки, и о росте прибыли, и об увеличении количества магазинов
"Против":
1. При текущих ценах дивидендная доходность всего 8%, то есть, на 2 п.п. выше ключевой ставки.
2. С начала года цена выросла на 15% (а в моменте — почти на 20%) и сейчас очень вероятно начало коррекции. Это подтверждают различные технические индикаторы (я не особо в них верю, но рынок моего мнения обычно не спрашивает).
3. Есть опасения, что до окончания всей этой истории с вирусом производство в Китае будет падать, а игрушки, как вы знаете, в основном не на фабрике "Огонек" производятся.
4. На фоне той же самой истории с вирусом и снижения уровня производства (не только игрушек) и транспортной активности вероятна довольно низкая цена нефти. А значит — слабый рубль. Это плохо для прибыли, когда выручка в рублях, а заметная часть расходов в валюте.
5. У АФК "Система" больше нет контрольного пакета, а это значит, что политика компании может быть не такой прогнозируемой, как раньше.
Вы в каком лагере? Я, признаться, теряюсь в догадках. На мой взгляд, спекуляции в этих условиях довольно опасны и похожи на азартную игру. Но вот в долгосрочной перспективе особого подвоха не жду.