Относительно недавно обратил внимание на телеком-оператора VEON, наиболее известного по брендам Билайн и Киевстар. Прикупил немного акций в долгосрочный портфель и теперь попробую объяснить, почему верю в рост этой компании.
VEON – телеком-оператор, который работает в 10 странах мира, 50% своей выручки генерирует в России. Торгуется на NASDAQ.
По мультипликаторам EV/EBITDA и P/E компания является самой недооцененной среди телекомов в России и одной из самых недооцененных во всем мире: EV/EBITDA – 2,8; P/E – 7,3.
VEON очень щедр на дивиденды – в 2019 году дивидендная доходность была более 9%, очень много для акций, торгующихся в США.
Уже этих факторов достаточно для включения бумаг компании в долгосрочный портфель. Но есть еще парочка триггеров для серьезного роста цены акций:
1. Возможный листинг на Московской и Лондонской биржах. Пока что это только слухи, но все идет к тому, что уже весной компания может объявить о размещении на Мосбирже и LSE. Листинг мгновенно приведет к повышению ликвидности и притоку средств инвесторов и пассивных фондов, а также к включению в индекс MSCI Russia, что в свою очередь дополнительно увеличит приток инвесторов.
2. Возможная покупка Ростелекомом. Это менее правдоподобный сценарий, но предпосылки к этому есть: необходимость наращивать базу мобильных абонентов для продажи дополнительных услуг и сервисов, а также высокий капекс при развертывании 5G. Ростелеком уже купил Теле-2, МТС очень дорогой, остаются Мегафон или Билайн.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что у акций VEON есть потенциал роста. Цель до конца 2020 года – 3,2 доллара за акцию (апсайд 20%). Кстати, я их брал по 2,58 в начале недели, сейчас они уже стоят 2,67 (уже плюс больше 3%)
Возможно, вам также будет интересно прочитать, на каких акциях можно заработать в январе?
Если Вам понравилась статья, поставьте Лайк и подпишитесь, чтобы не пропускать новые материалы.