АФК Система продавала-продавала, но так и не продала свой контрольный пакет и решила провести SPO.(вторичное размещение акций на рынке) Компания продаст 16% акций широкому кругу инвесторов, плюс на треть свой пакет сократит РФПИ. И это очень хорошая новость и просто инвестиционная возможность.
Запишем позитив по пунктам:
1) Акции 100% будут предложены со скидкой. Цена закрытия в пятницу была 96 рублей, значит размещение будет на пару процентов ниже - в районе 90 рублей. Для действующих акционеров это конечно негатив, но вот у меня акций нет и 90 рублей отличная цена для входа.
2) SPO обеспечит миноритариям как минимум год спокойной жизни, потому что наверняка будет временной запрет на следующее размещение. Потом история может повториться.
3) Новый состав акционеров понравится фондам. Контролирующего акционера больше нет. Лучшие рыночные практики в действии!
4) Самый главный позитив. Гуцериев больше не сможет купить разом контрольный пакет, а потом зажать дивиденды и выпнуть миноритарев. Главный риск, который давил на капитализацию ушел!
5) Система останется в акционерах, а значит вектор развития сохранится.
6) Дивиденды fltm (за следующий год) составят более 10 рублей или 11% ДД к цене 90 рублей! Причем ближайшая выплата уже через пару месяцев! Класс!
В общем от такого SPO я вижу только позитив. Котировки должны упасть к цене размещения из за арбитража. В этот момент нужно уверенно купить и получить свои дивиденды в 5 рублей. Далее, при снижении ставки и росте ДД акции очень быстро вернутся к цене 100 рублей. Возможно уже даже к зимним дивидендам. Если цена будет в районе 90 рублей я буду покупать.
Успешных инвестиций!
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация.