Германская Демократическая Республика; неофициально также Восточная Германия — государство в Центральной Европе, существовавшее с 7 октября 1949 года до 3 октября 1990 года не имеет никакого отношения к теме вопроса. Глобальные депозитарные расписки - ГДР - полезный инструмент фондового рынка. Давайте в нем разберемся.
Фото: 3844328 / pixabay
Что такое ГДР?
Глобальная депозитарная расписка (GDR) это общее название для депозитарных расписок, где банк-депозитарий покупает акции иностранных компаний и выпускает ценную бумагу на местной бирже, которая полностью обеспечена акциями на депоненте. ГДР это глобальный эквивалент появившихся ранее американских депозитарных расписок (АДР). ГДР это право собственности на базовое количество акций иностранной компании и обычно используются для инвестиций в компании с развивающихся рынков инвесторами на развитых рынках.
Котировки ГДР основаны на стоимости базового актива - акций, но они торгуются независимо от базовой акции. Как правило, 1 ГДР равна 10 базовым акциям, но можно встретить любое соотношение. ГДР позволяют компании-эмитенту получать доступ к инвесторам на рынках капитала за пределами своей страны.
Несколько международных банков выпускают ГДР, такие как JPMorgan Chase , Citigroup , Deutsche Bank , The Bank of New York Mellon . ГДР часто котируются на Франкфуртской фондовой бирже, Люксембургской фондовой бирже и Лондонской фондовой бирже.
Что такое АДР и РДР?
Разобравшись с ГДР, мы понимаем, что данный инструмент вторичен по отношению к АДР, но первичен по отношению к РДР. Принципы у АДР и РДР похожие, поэтому разобраться будет легко.
Итак, АДР это Американские депозитарные расписки (ADR), т.е. свободно обращающиеся на американском фондовом рынке ценные бумаги на акции определенной иностранной компании, которые депонированы в американском банке-депозитарии. Первые ADR была выведены на рынок банком JP Morgan в 1927 году для британской сети универсальных магазинов Selfridges на New York Curb Exchange.
Зная, что такое АДР, можно легко догадаться, что РДР это Российская депозитарная расписка (RDR), т.е. депозитарная расписка на акции иностранных компаний, которая обращается на российском фондовом рынке.
Любые депозитарные расписки полностью эквивалентны по правам владения самому базовому активу – акциям. По ним владелец также будет получать дивиденды, а изменение курса любого типа депозитарных расписок будет повторять изменение курса базовых акций.
Таким образом, когда вы узнаете, что некая компания выпустила АДР или ГДР, то это означает, что данная компания депонировала свои акции в иностранном банке, чтобы организовать обращения своих депозитарных расписок на иностранных биржах.
Зачем все эти аббревиатуры российскому инвестору?
АДР и ГДР нужны российскому инвестору, чтобы расширить спектр инструментов инвестирования. Самым простым примером могут быть гиганты китайского фондового рынка и промышленности, так привлекательные для инвесторов в последнее время. Да, вы можете купить акции китайских компаний через зарубежный брокерский счет, получив массу проблем с уплатой налогов, сборов, комиссий и транзакционными издержками, а можете, будучи клиентом российского брокера, просто нажать пару кнопок в мобильном приложении и купить себе АДР или ГДР иностранных компаний. Например, вы можете купить АДР крупнейшей китайской компании, специализирующейся на прямых онлайн-продажах JD.COM, INC, или АДР лидера по предоставлению мобильных услуг в континентальном Китае и Гонконге, предлагающей мобильные и телекоммуникационные услуги в 31 провинции и муниципалитетах данных регионов, а также крупнейшим поставщиком мобильных услуг в мире по общему количеству пользователей CHINA MOBILE LIMITED, или АДР крупнейшего производителя и поставщика нефти и газа в КНР и одной из крупнейших компаний в мире PETROCHINA COMPANY LIMITED.
Причем, так как все вышеназванные АДР продаются на российской бирже Санкт-Петербургская биржа, то их можно даже купить на свой ИИС.
Размер лота в каждом случае - всего 1 акция. Что, кстати, иногда выгодно отличает покупку депозитарных расписок от покупки самих акций, которые часто продаются лотами по 10 или более акций. Самым простым примером будут акции МТС на Московской Бирже (1 лот – 10 акций) и АДР на акции МТС на американском фондовом рынке на Санкт-Петербургской бирже (1 лот – 1 акция).
Выгодных и продуманных вам инвестиций!