Выступив на Семейном финансовом фестивале 2019 и послушав других спикеров, решил написать пост про то, как нас заманивают на финансовые рынки. Пришел к выводу, что в основе практически всего лежит один из восьми грехов − avaritia.
Нам обещают золотые горы, при этом не нужно прикладывать никаких усилий. Нам обещают высокий доход, при этом говорят о минимальном уровне риска. Нам не говорят о недостатках, акцентируя внимание только на плюсах.
Выступая перед любой аудиторией, будь то уже состоявшиеся взрослые личности или подростки, я всегда упоминаю самое золотое из всех золотых правил инвестиций: чем выше доходность, тем выше риск. Это правило нужно помнить ВСЕГДА! Но его обычно забывают. Иначе бы не было вопросов в стиле "...предлагают заработать 50% годовых практически без риска, мне стоит инвестировать?".
Для начала хорошо бы понимать, а что такое "доходность" и "риск". Обычно с этим сложностей не возникает. Доходность – показатель эффективности вложений, часто отношение полученного дохода к некоторой базе, которая представляет, обычно, сумму первоначальных вложений. Видов доходности большое количество: полная, простая и эффективная, текущая и текущая модифицированная, годовая, месячная, дневная и т.д. Но экономическая сущность достаточно простая: вложили 100 рублей на год, получили 120 рублей, доходность 20% годовых.
Риск − вероятность возникновения неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (скорее всего финансовые). Но не стоит воспринимать риск исключительно негативно. Это прежде всего вероятность, то есть заранее точно сказать, наступит ли событие или нет, невозможно. Можно лишь предположить, с какой вероятностью наступит такое событие. Оно может наступить, а может и не наступить. Но вероятность есть всегда, она не нулевая. Нет инструментов, которые гарантируют вам 100% доход. Точка.
После этого я представляю график зависимости между доходностью и риском, а затем прошу расставить различные финансовые инструменты на этом графике:
![[caption id="attachment_582" align="aligncenter" width="560"] Запомните: чем выше доходность, тем выше риск[/caption]](https://avatars.dzeninfra.ru/get-zen_doc/1860332/pub_5db5c9bf05fd9800b1f83200_5db5c9df0a451800b12605c9/orig)
Обычно рассуждают так: облигации федерального займа, как и банковский вклад, очень надежны и сопоставимы по доходности. Недвижимость в общем надежна, но доходность не радует. ИИС и крупные ETF более рискованное направление, но и доходность по ним выше. Облигации российских компаний по риску/доходности тоже относятся к этой группе. Акции – самый рискованный и потенциально самый доходный инструмент.
В этих рассуждениях много условностей. Банковский вклад может быть более рискованным, чем недвижимость. Риск по облигациям Сбербанка и компании из 3 эшелона сильно отличается. Да и по ОФЗ уже были прецеденты отказа от исполнения обязательств. Но золотое правило "чем выше доходность, тем выше риск" подтверждается многолетней историей финансовых рынков, и о нем нужно помнить всегда!
Оригинал статьи размещен в моем блоге