Потенциальный доход от сделки оцениваю в +25%. Давайте разбираться, когда входить, на сколько входить и зачем. Почти халявные проценты к депозиту. Погнали!
Условия сделки
- Покупка: по рынку, предпочтительно 40-42$ за акцию.
- Стоп-лосс: 38.5$
- Тейк-профит: закрываем лесенкой от 51$ до 56$.
- Основная фиксация: уровень 54$.
- Горизонт инвестирования: до конца 2 квартала 2021 года.
Общая сводка об эмитенте
General Motors — крупнейшая американская автомобильная корпорация, до 2008 года на протяжении 77 лет была крупнейшим производителем автомобилей в мире. По результатам 2014 года концерн занимал третье место в мире по количеству проданных автомобилей.
Акция сильно отстаёт от своей реальной стоимости. Имеет рейтинг роста B (покупка). Коэффициент PEG составляет 0,91 по сравнению 4,15 по отрасли.
Акции GM почти десять лет не росли, но в конце ноября резко достигли рекордно высокого уровня, поскольку Уолл-стрит начала интересоваться прогрессом в электромобилях GM. С тех пор импульс угас, но откат к ключевому уровню поддержки даёт инвесторам первые точки входа с тех пор, как прошла презентация Hummer EV.
- Точка, которой цена достигнет гарантированно: 46.5$
- Максимально (расчётно-теоретическая) возможная цена: 71$
По состоянию на 31 декабря рыночная капитализация GM составляла 60 миллиардов долларов, по сравнению с 669 миллиардами долларов у Tesla ( TSLA ), несмотря на то, что продажи в последнем квартале были примерно в четыре раза выше.
Прибыль GM в третьем квартале увеличилась, но она поступает от продаж автомобилей с двигателями внутреннего сгорания.
Технический анализ
Давайте взглянем на общую техническую картину, которую нам показывают осцилляторы и скользящие средние. Они как настоящие любители басни Крылова.
Акции GM имеют базу с точкой покупки 46,81. Они вернулись к своей 50-дневной и 10-недельной скользящей средней. Именно тут паевые инвестиционные фонды и другие крупные игроки докупают акции.
Пока текущее ралли фондового рынка сохраняется и линия 50-дневного / 10-недельного периода находится выше предыдущей точки покупки. Инвесторы будут рассматривать первый или второй re-test ключевой области 46,81 как возможную точку входа.
Подробности о развитии компании
Прибыль General Motors не росла за последние пару лет, так как продажи автомобилей достигли пика в США и в Китае. Забастовка UAW нанесла ущерб во второй половине 2019 года, а Covid-19 омрачил первую половину 2020 года.
Но в третьем квартале все встало на свои места. Прибыль General Motors на акцию выросла на 65%. Компания достигла значительного структурного сокращения затрат. Выручка в размере 35,5 миллиардов долларов не изменилась по сравнению с прошлым годом и соответствует прогнозам.
При низких ценах на нефть General Motors отлично чувствует себя на рынке, поскольку видит рост спроса на пикапы и кроссоверы.
Поставки по-прежнему меньше на 10% по сравнению с прошлым годом, но каждый месяц наблюдается улучшение, а продажи в сентябре превысили общий объем продаж год назад.
GM перезапустила заводы 18 мая после двухмесячной приостановки работы из-за коронавируса. Заводы по производству крупных пикапов и полноразмерных внедорожников теперь работают в три смены и работают сверхурочно.
Продажи в Китае также на подъеме. Её китайские партнеры увеличили поставки на 12% до 771 400 единиц. Продажи GM опередили китайский рынок в целом.
Hummer EV Buzz
GM представила внедорожник Hummer EV во время Мировой серии, рекламируя «маневренность и тягу в отличие от всего, что GM когда-либо предлагал». Режим CrabWalk Hummer, позволяющий ему перемещаться по диагонали (чтобы преодолевать узкие места бездорожья), быстро стал вирусным и порвал интернет.
Hummer EV, конкурент Tesla Cybertruck, должен выйти следующей осенью. GM заявляет, что Hummer EV может проехать 350 миль с полной зарядкой и разогнаться до 60 миль в час за три секунды. Он будет конкурировать с грядущими электромобилями от Ford и Amazon. Грузовик выйдет явно позже амазоновского, но скорее всего быстрее Tesla. Все доступные заказы были распроданы в течение 10 минут. Сообщается, что компания получила 10 000 предварительных заказов и рассматривает возможность увеличения производственных планов в будущем.
Можно ли покупать акции GM?
Акции GM только что пережили лучший рост за последние годы. Техническая картина резко улучшилась. Композитный рейтинг GM = 77 IBD в настоящее время является солидным, хотя он по-прежнему ставит компанию на второй уровень после Telsa с звездным рейтингом = 99 IBD.
Тем не менее фундаментальные показатели не раскрывают всей картины. Covid ударил по прибыли, реструктуризация и забастовка - все это мерещится призраком в зеркале заднего вида. Традиционный бизнес компании переживает длительный спад. Но Уолл-стрит видит много перспектив. Аналитики могут начать рассматривать GM как «стойло единорогов» с высоким потенциалом роста.
Компания точно не откажется от производства электромобилей. Совместные предприятия с Китаем может пострадать, если напряженность между США и Китаем возрастет. GM Cruise может оказаться лидером роботакси. Самая большая неизвестность заключается в том, сможет ли GM идти в ногу с Tesla, которая стремится снизить цены на свои электромобили до 25000 долларов за три года, и других производителей, включая Apple.
Несмотря на все это, бычий отскок от 10-недельного среднего значения после отката от сильного роста показывает, что акции GM действуют предсказуемо. Именно поэтому это будет прекрасная сделка в моём портфеле.
PS: скоро выйдут разборы ещё по 6 компаниям, если Вам это интересно?